חברת דירוג האשראי העלתה השבוע (ב’) את אופק הדירוג של קבוצת שטראוס משלילי ליציב והותירה על כנו דירוג Aa1.il לאגרות החוב (סדרות ה’, ו’) שהנפיקה, וזאת בין השאר לאור הערכתם בדבר שיפור צפוי בשיעורי הרווחיות בדגש על מימוש תוכנית ההתייעלות של הקבוצה, לצד קיטון ברמות החוב עם ביצוע מימושים בחטיבות שאינן ליבת הפעילות בהתאם לאסטרטגיה העסקית.
במידרוג מציינים כי, שינוי אופק הדירוג משלילי ליציב הינו נוכח חזרה של החברה לנתחי שוק טרום אירוע הריקול, וזאת במקביל לפעולות המחרה, בעיקר בפעילות הקפה בברזיל שביצעה החברה בשנת 2024 ובשנת 2025 אשר תורמות לגידול במכירות.
בד בבד פעלה החברה להקטנת רמות החוב עם ביצוע מימושים בחטיבות שאינן ליבת הפעילות בהתאם לאסטרטגיה העסקית. בחודש דצמבר 2024 מימשה החברה את פעילות המטבלים והממרחים בסברה ואובלה דבר אשר תרם כ-723 מיליוני ₪ תזרים נטו אשר יועדו בעיקר לטובת הקיטון בחוב. עוד ציינו במידרוג כי, להערכתם הקיטון בחוב יחד עם צעדים לשיפור בשיעורי הרווחיות בטווח הבינוני, בדגש על תוכנית הפרודוקטיביות לשיפור היעילות התפעולית שאימצה, פעולות המחרה וטיוב הרווחיות בברזיל - יביאו את החברה לשיפור יחס כיסוי חוב ל-EBITDA בטווח של 2.1-1.8 ההולמים את הדירוג הנוכחי. עוד ציינו כי, לחברה ניהול עסקי ופיננסי יציב ושמרני לאורך השנים וכי החברה הפגינה יכולות מיזוג והטמעה של פעילויות נרכשות.
פרמטרים המשפיעים אף הם לחיוב על הדירוג. מידרוג ציינו כי, דירוג החברה נתמך במיצוב עסקי חזק נוכח מעמדה הבכיר של החברה בשוק המזון בישראל, המושתת על סל רחב של מותגים מובילים, עם נתחי שוק משמעותיים בכל קטגוריות הפעילות וצמיחה פנימית העולה על זו של הענף, פועל יוצא של חדשנות שיווקית ושיתופי פעולה אסטרטגיים עם יצרניות מזון בינ"ל.
יום לאחר הודעת מידרוג נרשמה הצלחה במכרז המוסדי להרחבת סדרה ו’. במהלך המכרז התקבלו ביקושים בסך של כ־670 מיליון שקל - למעלה מפי 2 מהסכום המקורי שהתכוונה הקבוצה לגייס. בסופו של דבר בחרה שטראוס להקצות כ־465 מיליון שקל, בתשואה אפקטיבית של 5.09% ובמרווח של 69 נ”ב מעל אג”ח ממשלתי לאותו מח”מ (כ־5.6 שנים).