קיסטון , בניהולו של נבות בר, המשקיעה בנכסים בעולם התשתיות, דיווחה הבוקר (ג’) על תוצאות לרבעון הראשון לשנת 2025.
הכנסות החברה צמחו בכ-19% ביחס לרבעון המקביל אשתקד לסך של כ-85 מיליון שקל והרווח הנקי צמח בכ-4% ביחס לרבעון המקביל אשתקד לסך של כ-49.3.
הנכסים של קיסטון הניבו הכנסות תזרימיות, בסך של 28 מיליון שקל ברבעון הראשון לשנת 2025 כחלק מתחזית של 127 מיליון שקל שהחברה צופה כי תקבל בשנת 2025. מתחילת 2025 חילקה קיסטון דיבידנדים בסך של כ-40 מיליון שקל (כולל חלוקה שבוצעה באפריל), המשקפים תשואה שנתית של כ-6% במונחי שווי שוק נוכחי. בהתאם למדיניות חלוקת הדיבידנד שלה, צפויה קיסטון להמשיך ולבצע חלוקות רבעוניות גם בשנת 2025 בכפוף לאישור דירקטוריון והדין.
קיסטון בנתה פורטפוליו נכסים חזק ותזרימי הצפוי לייצר ההכנסות תזרימיות שיעמדו על סך של כ-300 מיליון שקל בממוצע בשנה. לצד זאת, פעולות ההשבחה והפיתוח שמתכננת קיסטון בנכסיה מכוונות ליעד שהציבה החברה ל-4 מיליארד שקל הון עצמי ב-2030. ליום 31.3.2025 ה-LTV של קיסטון הינו בשיעור של כ-36%, ול קיסטון מזומנים ושווי מזומנים בסך של כ-125 מיליון שקל.
אגד, המהווה את האחזקה הגדולה ביותר של קיסטון , ממשיכה באופן מואץ ביישום האסטרטגיה להפיכתה לקבוצת תחבורה בינלאומית מובילה, מציגה רבעון חזק נוסף: ההכנסות הסתכמו לסך של כ-1.4 מיליארד שקל, גידול של כ-5% ברבעון הראשון ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. ה-EBITDA של אגד צמחה בכ-7% ביחס לרבעון המקביל אשתקד לכ-319 מיליון שקל.
עד כה חילקה אגד לבעלי מניותיה כמיליארד שקל (חלק השותפות כ-625 מיליון שקל, אשר שימשו בעיקר להקטנת חוב) 125 מיליון שקל מתוכם לאחר אישור דוחותיה הכספיים. לאור התוצאות החזקות והצמיחה המתמשכת, השווי ההוגן של אגד נכון ל-31 בדצמבר 2024 הסתכם לסך של כ-5.2 מיליארד שקל. מתחילת השנה זכתה קבוצת אגד במכרז להפעלת הקו הירוק והסגול של הרכבת הקלה בגוש דן ובמכרז בהולנד ודורגה במקום הראשון במדד רמת השירות של משרד התחבורה.
שותפות אגד (בבעלות קיסטון וקרן המורים והגננות), הגדילה את אחזקתה לכ-78% ממניות אגד ברבעון הראשון, לאחר שחברי אגד בחרו לממש את אופציית ה-Put שניתנה להם בהיקף מצטבר של כ-18%. מימוש האופציה נעשה ע"פ שווי העסקה המקורי ובתוספת התאמות בהתאם להסכם. כמו כן, תמורת העסקה כולה הופחתה ב-150 מיליון שקל כנגד סיום תקופת השיפוי וסילוק טענות. קיסטון ערוכה למימוש אופציית ה Put השנייה.
שווי השקעותיה של קיסטון ליום 31.3.2025 מסתכם בכ-3.7 מיליארד שקל והונה העצמי מסתכם לכ-2.1 מיליארד שקל. השינוי בשווי ההוגן של השקעותיה הסתכם בתקופת הדוח בכ-56.5 מיליון שקל והרווח הנקי של קיסטון בתקופת הדוח הסתכם לכ-49.3 מיליון שקל. התשואה על ההון (לפני מס) ב-12 החודשים האחרונים עומדת על כ-9% והתשואה התזרימית על הנכסים המשוקללים הסתכמה בכ-6%. ה-NAV למניה לפני מס עומד על כ-12.7 שקל.
מיום הקמתה השקיעה קיסטון כ-3.11 מיליארד שקל בנכסי תשתית והתקבולים המצטברים מהשקעותיה עומדים עד היום בסך של כ-773.7 מיליון שקל.
נבות בר, מנכ"ל קיסטון : " קיסטון בנתה פורטפוליו המייצר תזרים עקבי וחזוי לקרן שעומד כיום על תחזית הכנסות תזרימיות של 300 מיליון שקל בממוצע לשנה. תזרים זה מייצר בסיס חזק להמשך השבחה ופיתוח של הנכסים, לצד חלוקות דיבידנד שוטפות. אנו פועלים להשגת היעד שקבענו שהינו הכפלת ההון העצמי לסך של 4 מיליארד שקל ב-2030 המבוסס על פעולות השבחה ופיתוח."