בונוס ביוגרופ עדכנה הבוקר (א’) על גיוס של 2.35 מיליון שקל בהקצאה פרטית, וזאת לפי מחיר של 26 אגורות - פרמייה של 40% על מחיר הבסיס הבוקר, פלוס חצי אופציה לפי 36 אגורות.
כדי להשלים את הגיוס בונוס נדרשת לבצע איחוד הון, שכן על פי תקנות הבורסה לא ניתן לבצע גיוס מתחת למחיר של 30 אגורות. במקביל להקצאה הפרטית החברה הגישה טיוטה פומבית לרשות ני"ע האמריקאית לקראת הנפקה בנאסד"ק.
צריך לשאול מה מטרת הגיוס? חברה בשווי של 217 מיליון שקל רוצה לגייס סכום ששקול לכ-1% מהשווי, נראה כמו לא הצורך במזומנים אלא איתות למשקיעים שהחברה ’חושבת’ שהיא שווה יותר.
גיוס בפרמיה עשוי להיות חלק מאסטרטגיה לבנות תדמית של חברה חזקה ובעלת ערך גבוה לפני המעבר לשוק האמריקאי. זה יכול לעזור ’להצדיק’ שווי גבוה יותר בהנפקה בנאסד"ק.
גיוס בפרמיה כה גבוהה מרמז שהחברה ’רואה’, או רוצה לראות, את שוויה האמיתי כגבוה יותר משווי השוק הנוכחי, כמו של 300 מיליון שקל או יותר, תלוי בדילול שנגרם מההקצאה. אז החברה מאמינה שהמניה שלה נסחרת בחסר ושהיא צפויה להציף ערך, במיוחד עם המעבר לנאסד"ק.
הסכום של 2.35 מיליון שקל הוא זניח יחסית לצרכים של חברת ביוטכנולוגיה כמו בונוס ביוגרופ, ששורפת כ-30 מיליון שקל בשנה. לכן, התרומה של הגיוס הזה היא לאו דווקא פיננסית, אלא אסטרטגית ותדמיתית. כמו כן, למה משקיע מוכן לקבל הקצאה חסומה בפרמיה גבוהה במקום לקנות בשוק?