מידרוג קבעה דירוג מנפיק Aa3.il לחברת דסטיני נדל"ן בע"מ ודירוג זהה לאגרות חוב (סדרה א’) שתנפיק החברה בסך של עד 200 מיליון שקל ערך נקוב. תמורת הגיוס צפויה לשמש לפירעון חוב בנקאי ולפרעון מלא של הלוואת בעלים וכן לצרכיה השוטפים של החברה. אופק הדירוג יציב.
דסטיני, חברה פרטית שתאגדה בישראל במרץ 1993, עוסקת באמצעות חברות בנות בשליטתה, בעיקר בתחום הנדל"ן המניב בישראל ובפולין. בשוק המקומי פועלת החברה באמצעות חברת הבת גירון פיתוח ובניה בע"מ (A1.il באופק יציב), פעילות החברה כוללת השכרה, ניהול ואחזקה של נכסי נדל"ן מניב במגוון סגמנטים, לרבות מרכזים מסחריים, מבני משרדים, מרכזים לוגיסטיים, מבני תעשייה ונכסים מעורבי שימושים. בנוסף החברה מחזיקה, באמצעות חברת בת זרה (100%), בארבעה מרכזים מסחריים במיקומים מרכזיים ברחבי פולין וכן במספר חטיבות קרקע בייעוד למגורים. החברה בשליטתו ובבעלותו המלאה (100%) של רויכמן אברהם, המשמש כדירקטור ומנכ"ל החברה.
שיקולים עיקריים לדירוג
במידרוג מסבירים את השיקול לדירוג בסביבה יציבה כלכלית ועסקית תוך חשיפה לסקטור המרכזים המסחריים. פעילות החברה בישראל ובפולין בתחום הנדל"ן המניב, הכוללת את ענפי המשרדים, מרפאות, מסחר, תעשייה ואחסנה, מאופיינת בביקוש יציב לאורך זמן, מה שתורם ליציבות הכלכלית של החברה. "סביבת הפעילות של החברה בישראל מאופיינת בביקושים יציבים יחסית בשל צמיחה אינהרנטית לאורך זמן. עם זאת, סביבת הריבית הגבוהה, ההאטה בצמיחה והחולשה בהשקעות בענף ההייטק מאיימות על ענף הנדל"ן המניב בישראל, במיוחד על נכסי משרדים להשכרה. גיוון תמהיל הנכסים של החברה, עם חלק משמעותי בתחום התעשייה והאחסנה, ממתן סיכון זה. בשוק הפולני, החברה מתמקדת בנכסי נדל"ן מניבים מסוג מרכזים מסחריים ומחזיקה ב-4 מרכזים מסחריים. הצמיחה בכלכלה הפולנית, מגמת הירידה באינפלציה והאבטלה הנמוכה תומכים בביקושים לצריכה פרטית ובצמיחת הפדיונות בקניונים למרות היצע גדל של שטחי מסחר. חשיפת החברה לתחום המרכזים המסחריים הסגורים נאמדת בכ-51% מכלל ה-NOI במאוחד ויש בה להגביר את הסיכון הענפי בשל מאפייניו המחזוריים של התחום וחשיפה לענף האופנה הקמעונאי", כך לפי מידרוג.