ארבע מענקיות הטכנולוגיה - אפל, אמזון, מיקרוסופט ומטא - פרסמו את דוחותיהן הכספיים לרבעון הראשון של 2025, כאשר אי-הוודאות הכלכלית, מדיניות מכסים אגרסיבית של ממשל טראמפ וציפיות גבוהות מהמשקיעים, הביאו לתוצאות מעורבות.
אפל: תמכור בארה"ב אייפונים שיוצרו בסין
אפל (סימול: AAPL) הציגה תוצאות שהכו את תחזיות האנליסטים הן בהכנסות והן ברווח למניה, הודות למכירות חזקות של סדרת האייפון החדשה. עם זאת, החברה החמיצה מעט בציפיות בשוק הסיני, שוק קריטי עבורה, מה שהוביל לירידה של כ-4% במניה במסחר המאוחר. המשקיעים הביעו דאגה מהשפעת המכסים על שרשרת האספקה של אפל, שתלויה מאוד בייצור בסין, וכן מהאטה אפשרית בביקוש במזרח אסיה. החברה מסרה כי תמכור בארה"ב אייפונים שיוצרו בהודו, והמכסים יגדילו את העלויות שלה ב 900 מיליון דולר ברבעון הבא והמנכ"ל טים קוק אמר כי אין לדעת מה יקרה ברבעונים הבאים. אפל הגדילה את הדיבידנד הרבעוני ל-0.26 דולר, ואישרה רכישה חוזרת של מניות ב-100 מיליארד דולר.
רווח למניה: 1.65 דולרים - מעל לצפי לרווח של 1.63 דולרים למניה.
הכנסות הסתכמו ב-95.36 מיליארד דולר - מעל לתחזיות להכנסות של 94.66 מיליארד דולר ברבעון.
אמזון: המכסים יכבידו על הרווח התפעולי בהמשך
אמזון (סימול: AMZN) סיפקה דוח מרשים עם הכנסות ורווחים מעל הציפיות, בעיקר הודות לצמיחה חזקה ב-AWS, זרוע שירותי הענן שלה. עם זאת, החברה החמיצה מעט בציפיות במגזר הענן, מה שהוביל לירידה של מעל 3% במניה במסחר המאוחר. המשקיעים חוששים כי מדיניות המכסים של טראמפ, שמכוונת בעיקר לסין, תפגע במגזר הקמעונאות של אמזון שהציג צמיחה של 9% בארה"ב בלבד, אף שרווחי הענן ממשיכים להוות עמוד תווך.
מיקרוסופט: יציבות בענן וב-AI
מיקרוסופט (MSFT) המשיכה להפגין חוסן, עם תוצאות שהכו את התחזיות בהכנסות וברווחים, בעיקר בזכות צמיחה של כ-30% בעסקי הענן המסחריים של Azure. ההשקעות הכבדות של החברה בבינה מלאכותית, כולל שותפות עם OpenAI, ממשיכות לשאת פרי. המניה רשמה עלייה של 7.6% במסחר המאוחר.
מטא: תחזית אופטימית
מטא (META), החברה האם של פייסבוק, הציגה תוצאות חזקות מהצפוי, עם הכנסות מפרסום שהמשיכו לצמוח, אם כי בקצב איטי יותר. ההכנסות היו גבוהות מהצפי ב-2.3% ועלו ב-16% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. מטא תגדיל את ההשקעה בבינה מלאכותית כאשר היא מציינת מעל מיליארד משתמשים. בשוק אהבו את התחזית להמשך כאשר מטא צופה צמילה בהכנסות בקצב של 16.5%-9%, מה לתחזיות השוק. המניה עלתה במסחר ב-4.2%.
התמונה הרחבה: אי-ודאות ומכסים
הדוחות של ענקיות הטכנולוגיה הגיעו על רקע שבוע עמוס בנתוני מ אקרו, כולל דוח התמ"ג לרבעון הראשון שרשם התכווצות לראשונה מזה 3 שנים, מדד מחירי ההוצאה הצרכנית (PCE) ודוח התעסוקה, שכולם הצביעו על כלכלה שמתמודדת עם אינפלציה ואי-ודאות. מדיניות המכסים של טראמפ, שמכוונת לסין ולמדינות נוספות, ממשיכה להוות עננה כבדה מעל השווקים, במיוחד עבור חברות כמו אפל ואמזון שתלויות בשרשראות אספקה גלובליות.
בשורה התחתונה, ענקיות הטכנולוגיה ממשיכות להפגין חוסן, אך הן אינן חסינות מפני אתגרים חיצוניים. מיקרוסופט ומטא בלטו ביציבותן, בעוד אפל ואמזון נאלצות להתמודד עם חששות ממכסים ושווקים מאתגרים. המשקיעים, שממתינים בדריכות להתפתחויות במלחמת הסחר ובהחלטות הריבית, ימשיכו לעקוב אחר שבע המופלאות כברומטר למגמות בשוק.