לאחר שלא התקבל אישור משרד התקשורת לשליטה של הקבוצה ההונגרית, חברת חלל תקשורת הציגה מתווה הסדר חדש למחזיקי החוב שעשוי לשנות את יחסי הכוחות בה.
לפי ההצעה, מחזיקי האג"ח הקיימים ימירו את מלוא החוב תמורת מזומן ומלוא מניות החברה ויהפכו לבעלי החברה בפועל, תוך ויתור על החוב הנוכחי שהיקפו נאמד בכ-376 מיליון דולר.
ההסדר, שמותנה בגיוס חוב חדש בהיקף של 130–150 מיליון דולר, נועד לאפשר לחברה לפרוע את התחייבויותיה ולהתחיל דף חדש מבחינה תזרימית ותפעולית. הגיוס יגובה בשעבודים משמעותיים, לרבות הלוויינים עמוס 3, 4 ו־17, ותשולם עליו ריבית החל מסוף 2025.
המשמעות למחזיקי החוב, פרעון מזומן של כ-325 מיליון דולר והחזקה ב-100% מחברת חלל כשהאקוויטי לאחר העסקה צפוי לעמוד על כ-100 מיליון דולר, כך שלמעשה בעלי החוב הנוכחי ייפרעו במלואם.
מצב החברה לאחר הגיוס
לאחר הגיוס לחברה תהיה יתרת מזומנים של כ-30-20 מיליון דולר. LTV של 71%-82% (לעומת 110%-82% בהצעות גיוס אחרות שהחתמים הגישו לחברה).
שווי הלוויינים בתחום המחצית הראשונה של 2025 מוערך בכ-183 מיליון דולר. חוב של 130-150 מיליון דולר. הון עצמי של 80-100 מיליון דולר. ההון העצמי בתום 2024 היה 29 מיליון דולר. המרת חוב להון - 51-71 מיליון דולר. יחס חוב להון עצי של 130%-187%.