קרן הגידור פרשינג סקוור קפיטל, בראשות המשקיע האקטיביסט ביל אקמן, חשפה אמש השקעה משמעותית בחברת השכרת הרכב הרץ (סימול: HTZ), שגררה עלייה דרמטית של 56% במניית החברה אמש, ועלתה בשיעור דו ספרתי נוסף במסחר המאוחר.
על פי דיווח שהוגש לרשות ניירות ערך האמריקאית (SEC), פרשינג סקוור רכשה 12.7 מיליון מניות של הרץ בסוף הרבעון הרביעי של 2024, בשווי של כ-46.5 מיליון דולר בזמן הרכישה. זה מהווה כ-4.1% ממניות החברה.
דיווחים מאוחרים יותר, כולל ב-CNBC, ציינו כי פרשינג סקוור הגדילה את ההחזקה ל-19.8% באמצעות מניות וחוזי סוופים (swaps), מה שהפך אותה לבעלת המניות השנייה בגודלה בהרץ, אחרי Knighthead Capital Management ו-BlackRock.
פרשינג סקוור קיבלה אישור מיוחד מה-SEC לדחות את חשיפת ההשקעה עד ה-16 באפריל, מה שאפשר לה לצבור נתח משמעותי יותר לפני שהשוק הגיב.
הרץ נקלעה לקשיים משמעותיים בעשור האחרון, כולל פשיטת רגל ב-2020 במהלך משבר הקורונה. לאחר שיצאה מפשיטת רגל ב-2021, החברה השקיעה רבות בכלי רכב חשמליים (במיוחד של טסלה), אך המהלך נכשל עקב עלויות תחזוקה גבוהות וירידה בערך הרכבים החשמליים. ב-2024, הרץ דיווחה על הפסד של 2.86 מיליארד דולר, כולל הפסד של 245 מיליון דולר ממכירת רכבים חשמליים ברבעון הרביעי.
מניית הרץ (HTZ) איבדה כ-80% מערכה בחמש השנים האחרונות וירדה ב-47% ב-12 החודשים שקדמו להשקעה של אקמן. עם זאת, היא עלתה ב-64.6% מתחילת 2025 עד אפריל, בין היתר עקב ציפיות לעלייה בביקוש להשכרת רכב על רקע עליית מחירי רכבים חדשים בגלל המכסים של טראמפ.
המניה סגרה ב-5.71 דולר אתמול לאחר עלייה של 56%, והמשיכה לעלות לרמות של מעל 8 דולר במסחר לאחר שעות המסחר, מה שמשקף עלייה של כ-125% ביום אחד – אחת התנועות הדרמטיות בהיסטוריה של החברה.
ההשקעה של אקמן, הידוע כמשקיע אקטיביסט שדוחף לשינויים אסטרטגיים בחברות, עוררה אופטימיות בקרב משקיעים. רבים רואים בכך סימן לפוטנציאל התאוששות של הרץ, במיוחד לאור הערכה כי מכסים על רכבים חדשים עשויים להגביר את הביקוש להשכרות ולרכבים משומשים מהצי של הרץ.
מה הקשר למכסים של טראמפ?
המכסים שהטיל ממשל טראמפ צפויים לייקר את מחירי הרכבים החדשים בארה"ב. זה עשוי להגביר את הביקוש להשכרת רכב ולרכישת רכבים משומשים, מה שמשחק לטובת חברות כמו הרץ. השקעתו של אקמן עשויה לשקף כי המכסים של טראמפ הם פה כדי להישאר, מה שייתן יתרון להרץ. עם זאת, יש גם ספקולציות על כך שהמהלך עשוי להיות קצר טווח ("pump and dump"), אם כי המוניטין של אקמן כמשקיע אסטרטגי תומך בהשקפה ארוכת טווח.
ב-2024, אקמן תמך בדונלד טראמפ בבחירות, מה שמוסיף ממד פוליטי להשקעותיו, במיוחד בהקשר של מדיניות המכסים.