חברת אסם צפויה לפרסם את תוצאותיה לרבעון הרביעי ולשנת 2010 ביום א’ 27.3.2011. מגדל סבורים כי החברה תציג דוחות טובים כאשר לצד עלייה במכירות, מרביתה תוצאה של רכישות אך גם עלייה בפעילות הנמשכת, תמשיך החברה להציג עלייה ברווח התפעולי לעומת הרבעון המקביל.

 

מכירות
אנו מעריכים כי החברה תציג גידול של כ- 6.3% במכירות לעומת הרבעון המקביל, יש לזכור כי חברת מטרנה אוחדה החל מהרבעון הראשון לשנת 2010 ובהתאם לכך אנו סבורים כי מגזר המזון בטמפ’ החדר יציג גידול של כ- 18% והמזון המצונן אשר רבעון רביעי חלש עונתית יציג גידול של כ- 8% וזאת גם כן בעיקר תוצאה של רכישות. החברה ציינה בשיחת הוועידה לאחר הרבעון הקודם כי עקב מחסור זמני במוצרי החברה בחו"ל ועיתויי החדרה ישנו עיכוב בצמיחה בפעילות בחו"ל, אנו מעריכים כי נמשיך לראות את תוצאות עיכוב זה ברבעון הרביעי אולם אנו סבורים כי החברה תציג בכנס ואולי אף בדו"ח כי לאחר תאריך המאזן ולאחר חגי דצמבר בארה"ב ישנה עלייה מהותית בפעילות בארה"ב.

 

רווח
אנו סבורים כי נראה ברבעון זה ירידה ברווחיות הגולמית עדיין כתוצאה של איחוד מפעל פודטק אך בעיקר בשל עליית מחירי חו"ג. אנו סבורים כי החברה לא תתקשה לגלגל עליית מחירים זו, להערכתנו לאחר חג הפסח. 
אנו מעריכים כי גם הפעם תציג החברה עלייה ברווח התפעולי אשר יעמוד על כ- 120 מיל’ ₪.

 

*** מובהר ומודגש כי האמור בסקירה זו אינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. בפרסום המידע בסקירה זו אין משום המלצה או חוות דעת בקשר לביצוע כל עסקה או השקעה בניירות ערך, לרבות רכישה ו/או מכירה של ניירות ערך. יודגש כי לגבי כל מידע מכל סוג המופיע בסקירה – על כל אדם לבצע בדיקה ואימות נוספים, תוך התחשבות בנתונים ובצרכים המיוחדים שלו. יצוין כי במידע עלולות ליפול טעויות וכן עשויים לחול לגביו שינויי שוק ו/או שינויים אחרים, וכי אף עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות והניתוחים המופיעים למצב בפועל. אשר על כן, קבלת החלטה כלשהי על סמך נתון, דעה, חוות דעת, תחזית או ניתוח המופיע במסגרת הסקירה - הינו על אחריות הקורא בלבד.

תגובות לכתבה

הוסיפו תגובה

אין לשלוח תגובות הכוללות מידע המפר את תנאי השימוש