האם הרווחים של הבנקים בישראל, כמו הרווח של 9.8 מיליארד שקל שבנק לאומי רשם ב-2024 או של 7.6 מיליארד שקל שרשם פועלים, הם מופרזים? התשובה תלויה בפרספקטיבה כלכלית, חברתית ואפילו מוסרית.
קודם צריך לבחון מאיפה מגיעים הרווחים. הבנקים בישראל, כמו בנק לאומי, פועלים בשוק מרוכז עם תחרות מוגבלת, כאשר שני הבנקים הגדולים – לאומי ובנק הפועלים – שולטים יחד על חלק ניכר מהשוק הבנקאי. הרווחים הגבוהים מגיעים בעיקר ממרווחי ריבית (הבנקים מרוויחים מהפער בין הריבית שהם משלמים ללקוחות על פיקדונות (נמוכה) לבין הריבית שהם גובים על הלוואות (גבוהה)); ועמלות (הבנקים בישראל גובים עמלות גבוהות יחסית על שירותים שונים, מה שמוסיף להכנסות).
מלבד הריבית הגבוהה, הבנקים נהנים גם מעליית מדד המחירים לצרכן, כך שתמונת המאקרו אולי מכבידה על הציבור, אבל עבור הבנקים מדובר בסוכריה כפולה. עם ריבית גבוהה יחסית (כיום על 4.5%), וקצב אינפלציה שמעל יעד בנק ישראל (1%-3%) אין זה מפתיע שהמרווחים של הבנקים גדלו ב-2024, מה שיכול להסביר רווח של 9.8 מיליארד שקל ללאומי.
הבנקים מרווחים בנוסף מהשקעות שהם מבצעים, משם חלק מהרווחים מגיע מפעילות בשוק ההון או מהשקעות בנכסים. אם כי, במקרה של לאומי וההשקעה ב-Vally האמריקאי, לפעמים ההשקעה נוחלת הפסד, ובשנת 204 לולא ההפרשה על ההשקעה לאומי היה רושם תשובה להון של מעל 17% ולא 16% כפי שרשם בפועל.
עבור המשקיעים, רווח שיא ללאומי של 9.8 מיליארד שקל אכן מרשים למדי. לבנק לאומי הון עצמי של עשרות מיליארדים, והתשואה להון מקובלת בעולם הבנקאות והוא נסחר מעל להון.
אלא שמנקודת מבט של הלקוחות, רבים בישראל מרגישים שהבנקים מרוויחים על חשבונם בגלל עמלות גבוהות והריביות על אשראי, כמו לדוגמה, במשכנתאות שמהוות שליש מההוצאה של משקי הבית. זאת ועוד, האלטנטיבה של ריבית גבוהה על הפיקדונות, לא כולה גוגלה לצרכן, והריבית שם נמוכה מריבית בנק ישראל, כך שהבנקים נהנים גם מהאפיק הזה.
הסיכון שלא התממש
אם ב-2022 בנק לאומי רשם רווח של כ-6.8 מיליארד שקל, אז הקפיצה ל-9.8 מיליארד ב-2024 היא משמעותית (כ-44% יותר). זה בעיקר בגלל הריבית שעלתה.
מלבד הריבית הגבוהה במשק, מצד ההלוואות הבנקים ידעו היטב לשקף את הסיכון של המשק שמצוי במלחמה, ולקחו אקסטרה ריבית שתרמה להתרחבות המרווחים. לפני המלחמה הריבית על ההלוואה לא גילמה סיכון שעלה במדינה, והבנקים נהנים מכך כל עוד הסיכון לא מתממש.
צריך לומר כי הכלכלה בישראל לא נקלעה למשבר. החובות המסופקים, שהם תמונת המראה להגנה של הבנקים על עצמם, בינתיים לא הצביעו על משבר אף על פי המלחמה.
אם בוחנים את התשואה על ההון (Return on Equity - ROE), שמציגה את היעילות של הבנק ביצירת רווחים מההון שהושקע על ידי בעלי המניות, אז בארה"ב, התשואה על ההון של חמשת הבנקים הגדולים עמדה ברבעון האחרון על כ־12%, ובישראל, התשואה על ההון של הבנקים הגדולים הייתה גבוהה יותר, עם ממוצע של כ־17-18% באותה תקופה.
צריך להזכיר כי הבנקים מחלקים עד 40% מהרווח הנקי, והציבור לוקח חלק בחגיגה, בין אם בקופות הגמל והפנסיה או בהשקעה ישירה.