הערכת מיטב היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות יציגו בפברואר תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת שלילית של 0.3%. טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה של שלילית של 0.5% לבין תשואה חיובית של 0.2%.
בחודש פברואר נרשמו ירידות שערים בשוקי המניות בארה"ב וביפן, ביחד עם תיסוף השקל (מול הדולר) הם הגורמים לתשואה השלילית של הקופות. מנגד, עליות השערים בשוקי המניות בארץ ובאיגרות החוב בישראל (ממשלתי וקונצרני) ובמניות באירופה מיתנו את ירידות השערים.
בשוק המניות בארץ נרשמו עליות שערים: מדד ת"א 35 עלה ב-0.9%, מדד ת"א 90 עלה ב-3.7%, מדד ת"א 125 עלה ב-1.7%, ומדד יתר 60 עלה ב-1.9%. שוקי המניות בעולם הציגו מגמה מעורבת-עליות באירופה, וירידות בארה"ב וביפן.
בארה"ב: ירידות שערים, כאשר מדד הדאו ירד ב-2.9%, מדד ה-S&P ירד ב-3.0% ומדד הנאסד"ק ירד בשיעור חד של 5.5%. לעומת זאת, באירופה נרשמו עליות שערים: ה-DAX הגרמני עלה ב-3.8%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-1.9% וה-Eurostoxx 50 עלה ב-3.5%. מדד הניקיי ביפן ירד בשיעור של 3.3%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה בשיעור של2.6%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה חיובית. התשואות של מדדי תל בונד 20, 40 ו-60 נעו בין 0.9% ל-1.2%. איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור של0.6%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-0.7%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה ב-0.8%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-0.7% ואיגרות החוב השקליות עלו ב-0.9%. איגרות החוב עם ריבית משתנה עלו ב-0.3%.
סיכום ינואר-פברואר 2025: 1.1%
שוקי המניות בעולם הציגו מגמה מעורבת. בארה"ב: מגמה מעורבת, מדד ה-500 S&P ירד ב-0.3% ומדד הנאסד"ק ירד ב-4.0%. לעומת זאת, מדד הדאו ג’ונס עלה ב-1.6%. באירופה נרשמה עליות שערים חזקות: מדד ה-DAX הגרמני עלה ב-13.3%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-9.8% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 11.8%. ביפן: מדד הניקיי ירד בשיעור של 4.1%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה בשיעור של 4.3%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
בשוק המניות בישראל נרשמה מגמה חיובית: מדד ת"א 35 עלה ב-3.1%,מדד ת"א 125 עלה 4.8%, מדד ת"א 90 עלה בשיעור חד של 8.5%, ומדד יתר 60 עלהגם הואבשיעור חד של 8.2%.
באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה עליית שערים: מדד אג"ח קונצרני עלה בשיעור של 1.0%. מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה בשיעור של 1.1%.