קרן ג’נריישן, פרסמה הבוקר (ה’) את דוחותיה הכספיים למחצית הראשונה של שנת 2024, ואת התוצאות הכספיות של ההשקעות שלה. התוצאות מציגות יציבות בפעילות, גידול בהיקפי ההכנסות ושיפור ברווחיות בשלוש הפלטפורמות הגדולות בתחומי האנרגיה, הסביבה והתחבורה.
הרווח לפני מס בחציון הראשון של שנת 2024 הסתכם בכ-65 מיליון שקל. FFO ג’נריישן (חלקה של ג’נריישן ב-FFO של ההשקעות, מבוסס על איחוד יחסי, בניכוי עלויות מטה ותשלומי ריבית לאורך הפורטפוליו לרבות ברמת הקרן) הסתכם בחציון הראשון של השנה בכ-235 מיליון שקל.
בחציון הראשון של השנה הסתכמו התקבולים מהשקעות הקרן בכ-33 מיליון שקל. תשואת הקרן על ההשקעות בחציון הראשון משקפת תשואה שנתית של כ-7%, והתשואה על ההון לפני מס משקפת תשואה שנתית של כ-6.2%. שווי נכסי הקרן עומד על כ-4 מיליארד שקל.
בחודש אוגוסט הודיעה הקרן על חתימת מזכר הבנות למכירת השקעתה (10%) ב-Porterbrook הבריטית בסכום של כ-577 מיליון שקל. סך הרווח התזרימי הכולל של הקרן מההשקעה יגיע לכ-104 מיליון שקל המשקף IRR של 8% על ההשקעה. העסקה מתקדמת על פי לוח הזמנים הצפוי ותאריך היעד להשלמתה ה-30.09.24. מהלך זה הינו חלק מתוכנית הקרן למקד את משאביה בפעילויות הליבה שלה בדגש על תחומי האנרגיה, המים, הסביבה והתחבורה.
BlueGen - תשואה של 21.4% מההשקעה
ברבעון החולף בוצעה הערכת שווי לחברת BlueGen. שווי החברה נאמד בכ-1.3 מיליארד שקל, ללא שינוי מהותי מהערכת השווי הקודמת, כאשר חלקה של קרן ג’נריישן (80%) נאמד בכ-1.05 מיליארד שקל. שווי BlueGen משקף תשואה של 21.4% על ההשקעה ממועד הקמת הקרן.
בחטיבת הזכיינות: מתקן ההתפלה בפלמחים המשיך להציג תוצאות חזקות, מתקן ההתפלה באשדוד, צפוי לחזור להפעלה מלאה בחודש ספטמבר בתום תהליך השדרוג. בנוסף, הקמת פרויקט מתקן הפסולת Smart Waste מתקדמת, וכן חלה התקדמות לקראת סגירה פיננסית בפרויקט מתקן הפסולת דיה במועצה האזורית אשכול ובפרויקט טיהור מי התהום באזור מפעל תעש ברמת השרון.
בחטיבת הפסולת: בתקופת הדוח מתקן גרין נט עבד בתפוקה מלאה והפגין ביצועים גבוהים משמעותית לעומת התקופה המקבילה. חברת ק.מ.מ, נהנתה מתוצאות העולות על הביצועים בתקופה המקבילה אשתקד וזאת הודות לשיפור בחוזים וגידול חד בכמויות מכירת קרטון בארץ על חשבון ייצוא, לאור התייקרות משמעותית בעלויות הייצוא למזרח כתוצאה מהמלחמה. בנוסף, לאחרונה נחתם עם חברת תמיר הסכם להקמת קו מיון פסולת אריזות חדש בחירייה, וחברת דקל המוחזקת במשותף עם קבוצת יעקבי זכתה במכרז להקמת מתקן חדש למיון פסולת בחירייה.
בחטיבת המים: בתקופת הדוח המשיכה החטיבה להגדיל את צבר ההזמנות המחייב שלה בפרויקטים בעלי שיעורי רווחיות גבוהים אשר עיקר השפעתם על הדוחות הכספיים צפויה ברבעונים הבאים.
PowerGen – גידול בהכנסות וב-FFO
תוצאות פעילות תחום האנרגיה באמצעות PowerGen הסתכמו בחציון הראשון עם גידול בהכנסות וב-FFO. ההכנסות בחציון הסתכמו בכ-660 מיליון שקל לעומת כ-492 מיליון שקל בחציון הקודם. עלייה נרשמה גם ב-FFO הכולל שהסתכמה בכ-125 מיליון שקל בחציון הנוכחי, לעומת כ-63 מיליון שקל בחציון המקביל אשתקד.
במסגרת ההסכם שחתמה PowerGen עם חברת בזק לאספקת חשמל לצרכנים ולעסקים קטנים, החברה ממשיכה בהשקת הפעילות והיקף המצטרפים מצוי בצמיחה מתמדת.
בנוסף, לאחרונה חתמה PowerGen על הסכם עם רשת המלונות פתאל להקמת מתקני אגירה ומנועי גז וכן אספקת חשמל במלונות. במסגרת ההסכם שנחתם ל-15 שנה, PowerGen תקים מתקני אגירה ומנועי גז בהיקף הספק של כ-30 מגה-וואט במלונות הרשת, בהשקעה של 120 מיליון שקל וכן תספק לפתאל חשמל בהיקף של כ-155 מיליון קוט"ש בשנה.
היקף החשמל המיוצר על ידי החברה צפוי להמשיך לגדול, בין היתר בעקבות המשך חיבור והקמה של נכסי PV אגירה 2 במודל שוק. תוספת ייצור תנבע גם לאור החיבור הצפוי של הפיקר ב-MRC, שיתווסף לתוצאות החזקות שהתחנה הציגה בחציון הראשון.
בון תור – צמיחה אורגנית ושיפור מהותי בשיעורי הרווחיות
פעילות ההיסעים נהנתה בתקופת הדוח מהמשך צמיחה אורגנית משמעותית לצד שיפור בשיעורי הרווחיות שעלו על תחזיות החברה בכל הפרמטרים. תחבורה ציבורית- בתקופת הדוח עסקה מטרופולין בהקמתם של שני אשכולות תחבורה ציבורית חדשים: אונו-אלעד שהופעל במלואו והשרון החדש שהקמתו תושלם ברבעון הרביעי של 2024. הדבר הוביל לגידול בהכנסות, ב-EBITDA וב-FFO ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. בימים אלו מתקיימים דיונים עם משרד התחבורה בנוגע להסדרה ענפית, שישפרו את השירות לנוסעים מחד ומאידך יתקנו את הנזקים שנוצרו למפעילי התחבורה הציבורית לאור בעיות רוחביות.
ארז בלשה, מנכ״ל קרן ג’נריישן: "במהלך החציון, ועל אף השפעות המלחמה על המשק הישראלי, המשיכו השקעות הקרן לפעול כסדרן והציגו שיפור מתמשך בביצועים הפיננסיים בכל הפרמטרים. הנכסים המניבים המשיכו לייצר תזרימים אשר הופנו ברובם להמשך פיתוח הפלטפורמות והפרויקטים שבייזום. המשכנו להתקדם עם הקמות ושדרוג הנכסים, קידמנו סגירה פיננסית בפרויקטים החדשים בהם זכינו, הגדלנו את יכולת ייצור החשמל שלנו וכמעט וסיימנו הפעלה של שני אשכולות תח"צ חדשים. אנו ממשיכים למקד את פעילות הקרן בתחומי הליבה שהינם יציבים לתנודות בכלכלה ונהנים מצמיחה, מתוך תפיסה כי בשוק התשתיות קיים פוטנציאל רב. בעקבות מצב המקרו וכחלק מתכנית הקרן, הודענו בחודש האחרון על כוונתנו לממש את ההשקעה בפורטרברוק הבריטית. התמורה, ככל שתתקבל, תייצר לקרן גמישות פיננסית להמשך השבחת נכסי הקרן והחזר תשואה לבעלים. קרן ג’נריישן מחזיקה בצבר נכסים איכותיים, מגוונים ומשמעותיים ובפרויקטים בפיתוח וייזום שהינם בעלי חשיבות אסטרטגית למשק הישראלי, המאפשרים לה להוביל מהלכים שישיאו ערך למשקיעים".