בנק דיסקונט פרסם הבוקר (ב’) את הדוחות לרבעון השלישי של השנה שגילמו הפרשה להפסדי אשראי בעקבות המלחמה, ירידה ברווח הנקי וחלוקת דיבידנד של 15% מהרווח הנקי.
הרווח הנקי ירד ב-8.5% ברבעון השלישי לכ-817 מיליון שקל לעומת 893 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. בתשעת החודשים הראשונים של השנה הסתכם הרווח הנקי בסך של 3.27 מיליארד שקל לעומת 2.56 מיליארד שקל בתקופה המקבילה אשתקד, גידול בשיעור של 28.1%.
שיעור התשואה להון ברבעון השלישי של שנת 2023 עמד על 12.0% לעומת 15.0% ברבעון המקביל אשתקד. בתשעת החודשים הראשונים של השנה עמד שיעור התשואה להון על 16.6% לעומת 15.0% בתקופה המקבילה אשתקד.
דירקטוריון הבנק החליט על חלוקת דיבידנד בשיעור של 15% מרווחי הרבעון השלישי של שנת 2023, בסך של 123 מיליון שקל (לעומת דיבידנד בשיעור של 30% מרווחי הרבעון השני של שנת 2023). זאת, על רקע הגידול בחוסר הודאות לגבי הימשכות המלחמה ולאור מחויבות הבנק להמשיך את התמיכה בלקוחות ובצרכי האשראי שלהם.
סך כל ההכנסות הסתכמו ברבעון השלישי של השנה בסך של 3.9 מיליארד שקל, לעומת 3.3 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד, גידול בשיעור של 18.2%. בתשעת החודשים הראשונים של השנה הסתכמו ההכנסות בסך של 12.3 מיליארד שקל לעומת 9.3 מיליארד שקל בתקופה המקבילה אשתקד, גידול בשיעור של 32.3%.
האשראי לציבור גדל
דיסקונט רשם גידול בשיעור של 2.2% בהיקף האשראי לציבור ברבעון השלישי של השנה לכ-258 מיליארד שקל לעומת 241 מיליארד שקל בסוף שנת 2022, גידול בשיעור של 7.2%. הגידול באשראי לציבור בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2023 משקף את הצמיחה במיקודים שנקבעו. האשראי למשקי בית ללא הלוואות לדיור גדל ב-3.3%, האשראי לעסקים בינוניים גדל ב-12.1%, האשראי לעסקים גדולים גדל ב-12.6% והאשראי לדיור (משכנתאות) גדל ב-5.7% מתחילת השנה.
הוצאות בגין הפסדי אשראי
ברבעון השלישי של השנה נרשמה הוצאה בגין הפסדי אשראי בסך של 596 מיליון ש"ח, לעומת הוצאה בסך של 106 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. שיעור ההוצאה להפסדי אשראי עמד ברבעון השלישי של שנת 2023 על 0.92%. בתשעת החודשים הראשונים של השנה נרשמה הוצאה בגין הפסדי אשראי בסך של 1.1 מיליארד ש"ח, לעומת הוצאה בסך של 177 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. שיעור ההוצאה להפסדי אשראי מתחילת השנה עמד על 0.58%. הבנק החליט להגדיל ברבעון השלישי של 2023 את ההפרשה הקבוצתית בכדי לשקף את הגידול בהפסדי אשראי המוערכים לתקופה בגין לווים שעלולים להיפגע מהמלחמה.
בבית ההשקעות IBI התייחסו לדו"חות באופטימיות: "בסה"כ ובהתחשב בציפיות המוקדמות הדו"ח של דיסקונט היה חיובי והציג רווחיות גבוהה ואיתנות פיננסית שסוללות את הדרך לתוצאות טובות גם בהמשך השנה (בהנחה והשפעות המלחמה יוותרו כפי שהן כיום). אנו סבורים כי המשך השפעות הקיטון במרווח הפיננסי והשפעות וסיכוני המלחמה יקרבו את התוצאות לרמה של תשואה להון חד ספרתית גבוהה – דו ספרתית נמוכה ברבעון הרביעי, ולתוך 2024 צפויה התייצבות על רמות של כ- 11%-13%. כשתשומת הלב צריכה להיות לסעיף ההוצאות הפרטניות להפסדי אשראי.
"לגבי התמחור, הבנק צפוי להציג תשואה שנתית להון גבוהה מ 15% ותשואת דיבידנד של כ-4.5% (לאחר צמצום היקפי החלוקה) כשהוא נסחר ב-0.89 על ההון ובמכפיל רווח של 5.7X נראה שחלק לא מבוטל מהסיכון כבר מתומחר. נציין שוב כי יש לשים לסעיף ההפרשות הפרטניות שבינתיים נותר נמוך אך צפוי לגדול לתוך 2024 נוכח החשיפה הגדולה לסקטור הנדל"ן", כתבו ב-IBI.