בדיסקונט ממליצים להסיט חלק מתיק ההשקעות למדינות המפותחות בעולם על חשבון ישראל

ועדת ההשקעות של בנק דיסקונט מפרסמת היום את המלצותיה השבועיות: בשבועות האחרונים אנו עדים להתייקרויות במשק וחשש גובר מאינפלציה. לפיכך, קיימת חשיבות רבה להחזקה של נתח משמעותי מתיק ההשקעות באפיק הצמוד למדד. זאת, על אף התשואות הנמוכות ביחס לאפיק הלא-צמוד. לפיכך, ממשיכים להמליץ על החזקה באפיק המדדי בשיעור של 40% מסך תיק ההשקעות. עקב שיעורי התשואה
הנמוכים של איגרות החוב הממשלתיות הצמודות, אנו ממליצים על השקעה באמצעות שילוב של אג"ח חברות בדירוג גבוה ובמח"מ קצר יחסית על ידי רכישת קרנות נאמנות, על פי תוכנת הרייטינג.


אפיק שקלי – התשואות הגבוהות באפיק השקלי בהשוואה לאפיקים הצמודים ואי-הודאות האינפלציונית מחייבים להשקיע רכיב גדול מתיק האג"ח גם באפיק הלא-צמוד. התשואות בטווח הארוך גבוהות כיום במידה רבה בהשוואה לטווח הקצר. הועדה ממליצה על החזקה
בשיעור של 35% מסך תיק ההשקעות באפיק השקלי. מתוך נתח זה, אנו ממליצים על החזקה בשווי 10% מהתיק באג"ח ממשלתיות לטווח של כ 10- שנים לפדיון באמצעות תעודות סל או קרנות נאמנות בדירוג גבוה. את שאר התיק השקלי מומלץ להשקיע בטווח הקצר באמצעות שחרים במח"מ קצר, בשילוב עם מק"מ ופיקדונות של הבנק לתקופה של עד שנה.


מניות ישראל וחו"ל – חברי הוועדה החליטו להותיר את שיעור האחזקה באפיק המנייתי ללא שינוי (קרי 25% ), אך לאור ההתפתחויות במצב הגיאופוליטי במזרח התיכון, מומלץ להסיט חלקו של התיק למדינות המפותחות בעולם על חשבון ישראל. ההרכב המומלץ של התיק בנוי מחשיפה של 10% למניות בישראל, 10% למניות במדינות המפותחות עם דגש על ארה"ב ו- 5% נוספים לשווקים המתפתחים (באמצעות תעודות סל וקרנות). האירועים האחרונים במזרח התיכון שהובילו לתיקון בישראל טרם הגיעו לפרקם (לפחות ע"פ מדדי המניות המקומיים) ולא ניתן לדעת לאיזה כיוון יתפתחו. רמת אי הודאות עלתה משמעותית בשבועות האחרונים, בצל האירועים הפוליטיים במדינות ערב, ולכן חשיבות הפיזור שוב עולה על הפרק וזאת בהינתן רמת הרגישות של ישראל למתרחש באזור מעבר לרגישותה של הכלכלה הגלובלית. במידה והמצב הנוכחי לא יחמיר והמהומות יירגעו ללא התפשטות והידבקות למדינות נוספות באזור,
ישנם גורמים שתומכים בשוקי המניות ובראשם ההבראה הכלכלית הנמשכת ומצבן האיתן של החברות.