חברת ג’י סיטי שבשליטת חיים כצמן עדכנה הבוקר (א’) כי החברה הבת בברזיל, שבבעלותה המלאה, התקשרה בהסכם מחייב למכירת חלקה (33%) בנכס בברזיל בתמורה לכ-425 מיליון שקל.
מדובר בנכס Cidade Jardim שבסאו פאולו. התמורה משקפת הנחה של כ-11% על שווי הנכס בספרי החברה נכון לסוף הרבעון הראשון של 2023. הנכס נקי מחוב או שעבוד והתמורה תשמש להמשך הפחתת החוב הפיננסי של החברה.
ג’י סיטי מעריכה כי השלמת העסקה צפויה במהלך הרבעון השלישי השנה, בהתאם לאישורים רגולטוריים, בהם של רשות התחרות בברזיל. כזכור ג’י סיטי נכנסה לנכס בעשור הקודם ורכשה שליש מהקניון בעלות של 130 מיליון דולר, והמימוש כעת יבוצע לפי מחיר של 114 מיליון דולר. בהתחשב בנסיבות, מדובר בעסקה לא רעה נוכח פיחות הריאלי והצורך של החברה להפחית את החוב.
ג’י סיטי מוכרת נכסים בשוק על מנת להפחית את החוב הרובץ, שממשיך לטפס ככל שהעלאות הריבית לא עוצרות. באפריל האחרון חילצה ג’י סיטי את תיק הנכסים שלה ברוסיה בחצי מהשווי בספרים, בתמורה לכ-524 מיליון שקל ברוטו במזומן.
תמורת מימוש הנכסים תשמש את ג’י סיטי להגיע לתזרים מספק לשירות החוב ובתקווה כי הריבית תרד בהמשך השנה, או בשנה הבאה וכך ניתן יהיה לגלגל את החוב ולהפחית עלויות.
בשל החשש מסחרור, ג’י סיטי עצרה את חלוקת הדיבידנדים, למורת רוחה של נורסטאר החברה האם שזה עיקר החמצן שלה, ואף הרחיבה את תוכנית מימוש האסטרטגית בעוד כמיליארד שקל.
בינתיים, המשקיעים בשוק אוהבים את הדיווח על העסקה כאשר מנייתה של ג’י סיטי מזנקת במעל 6%. אגרות החוב של החברה עולות גם הן כאשר התשואה לפידיון על אג"ח י’ג ירדה ל-10%.
בסקירה בלעדית של בנק הפועלים שהגיע לידי ספונסר, האנליסט שי זיגלמן מעריך כי המינוף של החברה יירד מ-68% ל-64.9% בשל המימושים בברזיל ורוסיה. "מאז ההכרזה על התוכנית למימוש הנכסים באוקטובר נמכרו נכסים בהיקף של 2.9 מיליארד שקל בהנחה של כ-3% בממוצע ממחיר הספרים למעט התיק הרוסי", כותב זיגלמן. "יישום מלא של התוכנית שיכלול את מכירת שאר הנכסים המיועדים למימוש בשווי של כ-3.5 מיליארד שקל, בקרוב לשווי בספרים, יוכל להערכתנו לתרום להורדת המינוף ל-58%".