במסגרת השלב הראשון בתכנית לחיזוק איתנותה הפיננסית ומבנה ההון, נורסטאר שבשליטת חיים כצמן, גייסה כ-306 מיליון שקל בהנפקת מניות. החברה נענתה להזמנות במחיר של 15 שקל למניה, כ-14% מעל מחיר המינימום בהנפקה.
עדיין מדובר בדיסקאונט של 20% על המחיר בשוק, כאשר מחיר ליחידה במכרז נקבע על 1,500 אג’ - כאמור, מעל למחיר המזערי 1,318 אג’. אך התמורה אמורה לשמש בין היתר לפירעון מוקדם של אג"ח יא’, והתמתנות הלחץ על נורסטאר תוריד את הלחץ על ג’י סיטי שקפצה היום ב-5%. נורסטאר מחזיקה ב-51.53% ממניות ג’י סיטי והיא בעלת השליטה בה. ג’י סיטי נסחרת בבורסה בתל אביב לפי שווי של 2.34 מיליארד שקל.
ברק רוזן ואסי טוכמאייר בחרו שלא להזרים את חלקם ולהתרכז בחיזוק ההון של ישראל קנדה, כך שאחזקתה דוללה לכ-14% מנורסטאר.
בדצמבר האחרון נורסטאר הגדילה את התוכנית האסטרטגית למימוש נכסים על מנת להפחית את המינוף שלה. בשוק עוקבים מקרוב אחר התוכנית כאשר בינתיים אגרות החוב שלה נסחרות בתשואות דו ספרתיות, מה שמשקף את העלייה בסיכון כי ביכולתה לשרת את החוב.
לאחרונה ספגה נורסטאר הורדת דירוג מצג חברות הדירוג, וברקע בעל שליטה כצמן רכש ניירות הקבוצה בשוק, במה שזכה לתואר "הסדר חוב דרך השוק" על ידי חלק מהפעילים בשוק.
ג’י סיטי ונורסטאר על הסף: ”מימוש הנכסים בשווי נמוך עלול לגרור הורדת דירוג” - לכתבה המלאה.
חיים כצמן: ”נמשיך לפעול במרץ למכירת נכסים” - לכתבה המלאה.
”הדירקטוריון מתעלם מתמרורי האזהרה”: במור מבקשים לעצור דיבידנדים מג’י סיטי - לכתבה המלאה.