התייחסות של עוז לוי, אנליסט האנרגיה של לידר שוקי הון, בהמשך לבקשתן של השותפות בתמר לקיום דיון בתנאי עסקת הגז עם חברת החשמל.
ההסכם בין חברת החשמל לשותפים בתמר הינו מכתב כוונות בלתי מחייב, ולכן אינו מגביל את השותפים להגיע לתנאים טובים יותר בהסכמי ההספקה הארוכים, שאמורים להיחתם בימים אלו.
אנו דבקים בהערכותינו שמחירי הגז שיחתמו בין השותפות בתמר ללקוחות יצביעו על עלייה מהותית במחירי הגז, יפתיעו בעוצמתם ועשויים לשקף מחיר מינימאלי של 6$/mmBTU, בין היתר, בעקבות הגורמים הבאים:
1. עלייה של כ-40% בעלות הישירה של הפחם לחברת החשמל (בלו + עליית מחירים), לרמה של כ-6$/mmBTU. הפחם נחשב תמיד למקור אנרגיה הזול ביותר ונחות ביחס לגז, בין היתר, מפאת העלויות העקיפות, התחזוקה והזיהום.
2. המעמד של מאגר תמר כמקור גז ישראלי בלעדי בשנת 2013.
3. האינטרס הנמוך של המדינה להתערב במחירי הגז כל עוד הם לא יאבדו קשר סביר למחירי האנרגיה בעולם, קרי ישקפו רמות מחירים נוכחיות של 6-7 $mmBTU; בין היתר, מפאת החלק הגבוה של המדינה ברווחי המאגר לאחר אימוץ המלצות וועדת ששינסקי.
4. הירידה באטרקטיביות של הגז המצרי בעקבות המאורעות האחרונים במדינה זו אשר העלו בה את חוסר הוודאות והגדילו את הפרמיה על הגז הישראלי.
קשה להעריך מה ילד יום במזרח התיכון, אולם דבר מהותי אחד ניתן להגיד בסמיכות גבוהה יחסית: גם במידה והמצב במצרים ישתפר מהותית, האירועים והחדשות אשר הגיעו ממדינה זו בסוף השבוע האחרון, העלו את פרמיית הסיכון של הגז המצרי, החלישו את רמת התחרות בין ספקי הגז בישראל וככל הנראה יעלו באופן מהותי את הפרמיה והמחיר של הגז הישראלי.
וזאת, "בעיתוי מושלם" מבחינתם של השותפים בתמר אשר נמצאים בעיצומו של מספר מו"מ לחתימת חוזי הספקה ארוכים מול הלקוחות.
מחירי הגז הישראלי יזנקו - להערכתנו, התוצאה המיידית של המאורעות האחרונים במצרים עשויים להביא לעלייה מהותית במחירי הגז הישראלי, דבר אשר עשוי לקבל ביטוי כבר בשבועות הקרובים במחירי הגז שיחתמו בחוזי ההספקה הארוכים, בין השותפים בתמר ובין לקוחותיה השונים.
פער המחירים בין הספקים יגדל - בעקבות הפרמיה שנותנות החברות בישראל לגז הישראלי, בין היתר, בזכות היציבות בהספקתו והסיכון הגיאופוליטי באזור, מחירי הגז המיובא ממצרים בהסכמים שנחתמו מול הלקוחות הישראלים הינם זולים
משמעותית ממחיר הגז הישראלי. להערכתנו, לאור העלייה בפרמיית הסיכון, הפער בין מחיר הגז הישראלי למצרי יגדל. לאור המאורעות האחרונים הסיכויים שהחברה לישראל תממש את האופציה שניתנה מ- EMG לייבא את המחצית השנייה של כמות הגז הנצרכת לחברות הבנות, פחתו משמעותית.
תרחיש של הפסקה בזרימת הגז המצרי טרם נלקח בתחזיותינו - חשוב לציין, כי לאור העובדה כי הספקת הגז לישראל ממצרים מעוגנת בהסכמי השלום בין המדינות, לא לקחנו בחשבון תרחיש בו זרימת הגז ממצרים לישראל תופסק. אולם,
לצערנו, לא ניתן להוציא תרחיש של נפילת המשטר במצריים לידיי גורמים קיצוניים מכלל אפשרות אשר עלולה להביא להפסקה בזרימת הגז ממצריים לישראל.
להערכתנו, תרחיש שכזה עשוי להגדיל מהותית את השווי הכלכלי של מאגר תמר, בעיקר בזכות העלייה המהותית בביקושים שעשויה להתרחש בעקבות ביטול חד צדדי של חוזי ההספקה הארוכים ממצרים.