קופות הגמל הכלליות השיגו תשואה שלילית ממוצעת של כ-0.6% כתוצאה מירידות השערים בשוקי המניות בחו"ל ובאיגרות החוב הממשלתיות (השקליות) בישראל, כך עולה מנתונים שמרכז אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי מיטב דש גמל ופנסיה.
להערכת מיטב דש תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד רחב מאוד של בין תשואה שלילית של 0.2% במסלול המדדי, לבין תשואה שלילית של 1.4% במסלול הכללי.
בחודש ספטמבר ירידות השערים בשוקי המניות בעולם וירידות השערים באיגרות החוב הממשלתיות השקליות (בעיקר הארוכות) פעלו כגורם שלילי לתשואות הקופות. מנגד, עליות השערים בשוק המניות בארץ מיתנו את התשואות השליליות.
שוקי המניות המרכזיים בעולם הציגו ירידות שערים במרבית המדדים. בארה"ב נרשמה מגמה שלילית, כאשר מדד הדאו ירד ב-4.3%, מדד ה-S&P ירד ב-4.8% ומדד הנאסד"ק ירד ב-5.3%. גם באירופה נרשמו ירידות שערים: ה-DAX הגרמני ירד ב-3.6%, ה-CAC הצרפתי ירד בשיעור של 2.4% ומדד ה-Eurostoxx 50 ירד ב-3.5%. ביפן: מדד הניקיי עלה בשיעור של 4.9%.
לעומת זאת, בשוק המניות בארץ נרשמו במהלך ספטמבר עליות שערים נאות, כאשר מדד ת"א 35 עלה ב-2.5%, מדד ת"א 90 עלה בשיעור של 1.8%, מדד ת"א 125 עלה ב-2.3% ומדד יתר 60 עלה בשיעור של כ-4.2%.
באג"ח הקונצרני המקומי נמשכה מגמת עליות השערים. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60 עלו ב-0.4%, 0.7% ו-0.5% בהתאמה. איגרות החוב הלא מדורגות עלו ב-0.2%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-0.4%. מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד ב-0.6%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-0.1%, ואילו איגרות החוב השקליות ירדו ב-1.2%, זאת לנוכח הציפיות לאינפלציה מתגברת.
בסיכום השנה עד כה (ינואר-ספטמבר), מציגות קופות הגמל תשואות מרשימות בטווח שבין 5.2% במסלול המדדי ועד 13.6% במסלול המנייתי. גם בקרנות הפנסיה נרשמו תשואות גבוהות, כאשר בפנסיה לבני 50 נרשמו תשואות של 10.1% ובפנסיה המקיפה לבני 60+ נרשמה תשואה ממוצעת של כ-6.9%.
התשואות החיוביות הושגו בהתאמה למגמה החיובית בשוקי המניות בעולם. בארה"ב נרשמו מתחילת השנה עליות שערים חזקות, מדד ה-500 S&P עלה ב-14.7%, מדד הדאו ג’ונס עלה ב-10.6% ומדד הנאסד"ק עלה ב-12.1%.
גם באירופה נרשמה מגמה חיובית חזקה: מדד ה-DAX הגרמני עלה ב-11.2%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-17.4% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 13.9%. ביפן: מדד הניקיי עלה בשיעור של 7.7%.
בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה חיובית חזקה: מדד ת"א 35 עלה ב-20.2%, מדד ת"א 90 עלה ב-17.4%, מדד ת"א 125 עלה בשיעור של 18.6% ומדד יתר 60 עלה בשיעור של 18.3%. גם באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה מגמה חיובית חזקה: מדד אג"ח קונצרני כולו עלה ב-5.9%. מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה מאז ראשית השנה ב-0.6% בלבד.