זרוע ההשקעות הריאליות של בנק לאומי, בניהולו של אבי אורטל, חתמה עם בעלי השליטה בחברת אורשי שעוסקת במתן שירותים פיננסיים ואשראי לעסקים על הסכם לרכישת 20% ממניות החברה, כשבמקביל, תינתן האפשרות לרכישה של 100% מהחברה.
העסקה בנויה משלושה שלבים - תחילה, תשקיע לאומי פרטנרס 40 מיליון ש"ח תמורת 20% ממניות אורשי. 5% מתוך המניות היא תרכוש מהבעלים, שי לביא וגלעד אלגור ובנוסף תשקיע בחברה כנגד הקצאה של 15% נוספים, לפי שווי של 200 מיליון ש"ח אחרי הכסף.
בשלב השני, בהתאם לכתב האופציה שנחתם, לאחר שלוש עד ארבע וחצי שנים, תהיה ללאומי אופציה לרכישת 55% נוספים. לפי שווי חברה של בין 429 מיליון ש"ח ל-525 מיליון ₪, בהתאם למועד המימוש.
בשלב השלישי, תהיה ללאומי אופציה לרכוש את 25% הנותרים. האופציה תהיה ניתנת למימוש בכל עת במהלך 18 חודשים ממועד מימוש האופציה הראשונה. אם הבנק יבחר שלא לממש את האופציה לרכישת המניות הנותרות, למייסדי אורשי תהיה אופציה למכור, ולחייב את לאומי לרכוש את כל מניות החברה. האופציה למייסדים תהיה ניתנת למימוש במשך 180 יום החל מהוויתור של לאומי על רכישת 25% מהמניות.
אורשי, היא אחת החברות הוותיקות בישראל במתן אשראי לעסקים קטנים ובינוניים בישראל. אגרות החוב (סדרה ב’ וג’) של החברה מדורגות על ידי מידרוג בדירוג Baa1 באופק יציב. לחברה, שהוגדרה כעסק חיוני והמשיכה לספק שירותים בשנת הקורונה, לקוחות עסקיים עם מחזורי פעילות שנתיים של עד 300 מיליון שקלים.
החברה מחזיקה בקווי אשראי מארבעה בנקים שונים, בהיקף של 335 מיליון שקלים. תיק האשראי בנוי ממימון הון חוזר, שמאפשר פירעון עסקאות בפרק זמן קצר יחסית וביצוע בחינה מחודשת ביחס ללקוחות.
במהלך הקורונה שמה החברה דגש על עסקאות במח"מים קצרים של עד שלושה חודשים, הקשיחה הליכי חיתום תוך בחינה וניתוח של הלקוחות והמושכים, ושמרה על פיזור גבוה של לקוחות ומושכים ועל צמצום החשיפה למושך בודד. כמו כן, לחברה אין חשיפה משמעותית לענפים שנפגעו באופן ישיר ומהותי מהמשבר.
לאורשי כמה מנועי צמיחה בולטים - שותפות 50:50 עם חברת מילגם למתן שירותי פקטורינג לספקים של המגזר המוניציפאלי, וכן החברה התקשרה לאחרונה בהסכם להקמת מיזם משותף אשר יעסוק במתן אשראי אוטומטי ודיגיטלי לעסקים קטנים ובינונים בישראל.
העסקה תושלם בכפוף לאישורים הרגולטוריים המתאימים.