מיטב: את החודש האחרון ניתן לחלק לשניים: לפני ואחרי תחילת המהומות במצרים, שטרפו את כל הקלפים של תעשיית הקרנות מחדש. בסיכום חודשי אמנם נרשמו גיוסים גבוהים למדי של כ-3.3 מיליארד שקל (מתוכם כ-2.1 מיליארד שקל בקרנות המסורתיות וכ-1.2 מיליארד שקל בקרנות הכספיות), אך זאת לאחר שביומיים האחרונים של החודש (ימים ראשון ושני השבוע) המגמה התהפכה ונרשמו פדיונות חריגים של קרוב ל-0.8 מיליארד שקל בקרנות המסורתיות לבדן. כל זאת, על רקע האירועים הדרמטיים במצרים וההשלכות הישירות על השווקים הפיננסים העולמיים, בדגש על ישראל. במהלך חודש זה עוד הספיקה תעשיית הקרנות לציין שיא חדש עם ניהול של כ-162 מיליארד שקל בנכסי הקרנות, אך, כאמור, לאור ירידות השערים והפדיונות הנלווים של היומיים האחרונים, נכסי תעשיית הקרנות ירדו ל-160.6 מיליארד שקל.
בסיכום חודשי שוק המניות הישראלי סיים בטריטוריה השלילית, זאת לאחר שלאורך מרבית ימי החודש נרשמו עליות שערים, שהתחלפו, כאמור, במימושי רווחים בסופו: מדד ת"א 100 ירד בכ-1.7%, מדד ת"א 25 התממש בכ-2.5%, מדד יתר-50 רשם ירידה של כ-3.4% ואילו מדד חיפושי הגז והנפט היה הגרוע ביותר, זאת לאחר ירידה חודשית בשיעור של כ-8.5%. מנגד, יש לציין לטובה את מדד הביומד שזינק בכ-6.5%. הקרנות המנייתיות (ישראל, חו"ל וגמישות), שהיו כבר בדרך הבטוחה לציון חודש חזק נוסף בגיוסים, סיכמו את החודש בצורה מתונה יותר, עם גיוס של כ-280 מיליון שקל, זאת לאחר שרק ביומיים האחרונים הספיקו לצאת מהן קרוב לחצי מהגיוס שהצטבר עד תחילת המשבר במצרים, כ-230 מיליון שקל. מפילוח הגיוסים ניתן לראות שעדיין רוב הגיוסים מופנים לקרנות המתמחות במניות בישראל (150 מיליון שקל) אך יחד עם זאת, הקרנות המתמחות במניות בחו"ל מצליחות ליהנות מחודש הגיוסים הטוב ביותר שלהן מאז תחילת 2010, לאחר שגייסו כ-80 מיליון שקל. בנוסף, הקרנות הגמישות גייסו כ-50 מיליון שקל – מחצית מהגיוס של חודש דצמבר האחרון.
אגרות החוב הקונצרניות היו הלהיט החם של חודש ינואר, עם תשואות גבוהות במדדים המובילים: מדד אג"ח קונצרני כללי טיפס בכ-1.5%, מדד תל-בונד 20 זינק בכ-0.8% ואילו מדד תל-בונד 40 סיים את החודש בעלייה של כ-0.9%. לולא היומיים האחרונים, בהם התממשו המדדים בקרוב ל-1%, היה זה אחד החודשים החזקים ביותר בשנה החולפת. האווירה החיובית לאורך החודש הן בשוק האג"ח הקונצרני והן בשוק המניות, הובילו בבטחה את קרנות אג"ח חברות וכללי לרשום גיוסים גבוהים ומרשימים, שהסתכמו בלא פחות מכ-2.1 מיליארד שקל. ניתן להעריך כי מרבית הגיוסים התרכזו לקרנות אג"ח כללי בעלות מח"מ מוגבל קצר יחסית ובשילוב חשיפה מנייתית מוגבלת של עד 10%, עד 20% וכד’. גם הקרנות הקונצרניות זכו להערכתנו לגיוסים נאים, בדגש לקרנות ה-HIGH YIELD שנהנו מתשואה חודשית ממוצעת גבוהה לכל הדעות, בשיעור של כ-3.3%
באפיק הממשלתי נרשמו בסיכום חודשי ירידות שערים, שהתחזקו במקצת עם סיום החודש, בהשפעת העלאת ריבית בנק ישראל, תוכנית חדשה של משרד האוצר לביטול פטור ממס על רווחי הון במק"מ ואג"ח ממשלתי קצר לתושבי חוץ, ובעקבות עליית תשואות מחודשת באג"ח ממשלת ארה"ב: מדד אג"ח ממשלתי כללי ירד בכ-0.25%, הגלילים סיימו ללא שינוי, ואילו השחרים התממשו בכ- 0.7%. העדיפות לגלילים נבעה בין השאר מפרסום מדד המחירים לצרכן לחודש דצמבר שהפתיע ועלה ב-0.4%, מעל התחזיות המוקדמות. בסיכום חודשי היו אלו דווקא קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד שסבלו מפדיונות גבוהים, כהמשך ישיר למגמה של החודשים האחרונים. בסה"כ הן פדו כ-0.8 מיליארד שקל – מחצית מהפדיון החודשי בדצמבר האחרון. מן הצד השני, הקרנות השקליות נהנו בראשית החודש מגיוסים נאים, בעיקר לקרנות המשלבות מק"מ עם חשיפה מנייתית מוגבלת. יחד עם הפדיונות של היומיים האחרונים, הן השכילו לסיים את החודש בצד החיובי וגייסו כ-0.5 מיליארד שקל – גיוס חודשי שני ברציפות, ובמקרה זה רק מחצית מהגיוס של חודש דצמבר.
הקרנות הכספיות שסבלו מפדיונות גבוהים בחודש דצמבר, על רקע העלאות דמי-ניהול בקרנות הכספיות השקליות שבניהול פסגות, הצליחו לסיים את חודש ינואר בגיוס מרשים של כ-1.2 מיליארד שקל – הגיוס החודשי הגבוה ביותר מאז מאי 2010, שהיה על רקע משבר החובות באירופה. נראה כי הגיוסים הגבוהים החודש, הן בקשר ישיר עם הפדיונות של חודש דצמבר, כאשר חלק מהכסף שנפדה היה במעין "תחנת מעבר", שבחלקו חזר לקרנות הכספיות. בנוסף יש לציין את הגילונים שנהנו החודש מתשואה נאה יחסית, בשיעור של כ-0.4%, זאת לצד תשואה של כ-0.15% במק"מים.
קרנות אגד חוץ סיימו חודש נוסף של פדיונות, אם כי רגוע בצורה משמעותית מזה של דצמבר, אז הן רשמו את החודש הגרוע ביותר שלהן בכל הזמנים. בסיכום חודש ינואר רשמו קרנות אגד חוץ יציאת כספים של כ-50 מיליון שקל, והם עדיין נמצאים במומנטום של פדיונות, על רקע עליית התשואות באגרות החוב של ממשלת ארה"ב, שהם הנכס המרכזי שבהן קרנות אגד חוץ משקיעות. קבוצת הקרנות שעשתה את קפיצת המדרגה הגבוהה ביותר היא זו של קרנות ממונפות ואסטרטגיות, שזכו לגיוסים ערים, ביחס לגודלן, שהסתכמו בכ-150 מיליון שקל – הגיוס החודשי הגבוה ביותר בשנים האחרונות. מדובר על צמיחה חודשית של יותר מ-13% בסך נכסיהן, הישג נאה לכל הדעות.
מתחילת החודש, צמחו נכסי תעשיית קרנות הנאמנות בכ-4.0 מיליארד שקל המיוחסים לגיוסים נטו של כ-3.3 מיליארד שקל ולעליית ערך נכסי הקרנות בשווי של כ-0.7 מיליארד שקל. זאת, על רקע עלייה בשיעור של כ-0.4% במדד מיטב לקרנות הנאמנות מתחילת החודש.