חברת IVC, בשיתוף משרד עורכי הדין עמית פולק מטלון ושות’ (APM), מפרסמת היום את דו"ח קרנות ההון סיכון הפעילות ביותר בשנת 2020. שתי קרנות הון סיכון ישראליות Entree Capital המנהלת 345 מיליון דולר ו- F2 ונצ’רס המנהלת 140 מיליון דולר, חולקות את המקום הראשון עם 14 השקעות ראשונות כל אחת.
קרן הפרייבט אקוויטי וההון סיכון האמריקנית Insight Partners וקרן ההון סיכון הישראלית פרגרין ונצ’רס המנהלת 333 מיליון דולר, דורגו במשותף במקום השני עם 13 השקעות ראשונות לכל אחת מהן. קרן ההון סיכון הישראלית SIBF המנהלת 155 מיליון דולר וקרן ההון סיכון האמריקנית GoAhead Ventures המנהלת 110 מיליון דולר דורגו במקום השלישי במשותף, עם 11 השקעות חדשות לכל אחת מהן.
למרות מגפת הקורונה והשיבושים שגרמה, מספר ההשקעות הראשונות של קרנות הון סיכון בחברות היי-טק ישראליות עלה לשיא של שבע שנים. בשנת 2020, IVC מנתה 620 השקעות חדשות, המצביעות על חזרה למגמת צמיחה במספר ההשקעות הראשונות, לאחר ירידה ב- 2019.
עו"ד יונתן אלטמן, יו"ר משרד עמית, פולק, מטלון ושות’: "מספר ההשקעות הכולל שביצעו כל הקרנות בשנת 2020, מהווה מספר שיא, ביחס לשבע השנים האחרונות כמו גם, מספר שיא של השקעות ראשונות בסבבים מאוחרים".
אלטמן הוסיף כי: " אנו רואים גידול במספר ההשקעות הראשונות בסבבים המאוחרים, והדבר אינו מפתיע אותנו. אנו מזהים בשטח כמות משמעותית של עסקאות מכל מין וסוג, והמספרים תומכים בכך. לעומת זאת, הגידול בסבבים המוקדמים וההתאוששות שנצפתה ביחס לשנת 2019, מהווה בשורה של ממש ביחס להתחזקות אמון השוק והמוכנות שלו לבצע השקעות בשלבים מוקדמים.
אמנם מדובר בשינוי שברירי, הניכר רק בשנה האחרונה, אך הנתונים החזקים עימם פתחנו את שנת 2021, מאפשרים לנו לנקוט באופטימיות זהירה ביחס לכך ואנו בהחלט מקווים שכך יהיה".
מריאנה שפירא, מנהלת מחקר ב- IVC אמרה כי: "בשנת 2020 חלה עליה במספר קרנות ההון סיכון הישראליות וכן גידול בגיוון סוגי הקרנות. השנה ראינו מודלים חדשים של סוגי השקעה כמו קרנות צמיחה וקרנות אקדמיות, המספקים את הביקוש המגוון מצידן של חברות הסטרט-אפ". לדברי שפירא, "בשנת 2020 נצפתה עלייה בהיקף הפעילות של קרנות ההון סיכון, למרות ההגבלות והקשיים בעת המגיפה. עלייה זו משקפת את הגמישות של האקוסיסטם הטכנולוגי בישראל ואת מיצובו כסקטור מוביל ובעל ערך לכלכלה הישראלית".
סך הכל, ההשתתפות של קרנות הון סיכון ישראליות בהשקעות ראשונות גדלה בין השנים 2014-2020 בשיעור של כ-65% לעומת גידול של 26% בלבד אצל קרנות זרות. קרנות הון סיכון ישראליות ביצעו 45% ממספר ההשקעות הראשונות בשנת 2020, בדומה לשנת 2019 (46%). כמו-כן, קרנות הון סיכון ישראליות וזרות הגדילו את כמות ההשקעות הראשונות בהשוואה לשנת 2019.
על-פי IVC, רוב ההשקעות הראשונות מגיעות לחברות בסבבים מוקדמים (Seed ו- A Rounds). עם זאת, ב- 2020 ניכר שינוי בשיעור ההשקעות הראשונות בסבבים מוקדמים לעומת המגמה בשבע השנים האחרונות.
בשנה החולפת, מספר ההשקעות הראשונות בסבבי הביניים (B ו-C) ובסבבים המאוחרים (D ו- Later Rounds) תואם את מגמת ההשקעות הכוללת בשנים האחרונות. יותר השקעות נותבו לסבבים מאוחרים, המשקפים טיפוס של כ- 82% בין השנים 2014 ל- 2020.
עיקר השינוי במגמת ההשקעות הראשונות תואם את הסנטימנט החיובי של המשקיעים כלפי הקצאת יותר הון לסבבים מאוחרים. מספרם של אלו טיפס בכ- 119% מאז 2014 והסתכם ב- 2020 ב- 10% מסך ההשקעות הראשונות, גידול משמעותי לעומת 6% בלבד בשנים 2014-2016.
עו"ד מאיה יששכרוב, שותפה, ראש תחוםהקמת קרנות במשרד עמית, פולק, מטלון ושות’ מציינת: "אנו מבחינים בגידול של כ- 30% במספר הכולל של השקעות ראשונות. בשנת 2020, הקרנות הזרות והקרנות הישראליות הגדילו את מספר ההשקעות הראשונות שלהן באותו שיעור. כך שמרו קרנות ההון סיכון הישראליות על שיעור של 45% מכל ההשקעות הראשונות בשנת 2020 - כמעט השיעור הגבוה ביותר מאז 2014,"
לדברי יששכרוב: "עלייה זו במספר ההשקעות הראשונות של קרנות ישראליות היא קרוב לוודאי תוצאה של עלייה משמעותית במספר הקרנות הישראליות וההון הזמין שלהן. בהתבסס על היקף העבודה שאנו עדים לה בשלושת החודשים הראשונים של שנת 2021, אנו צופים כי מגמה זו תמשיך ותתחזק."