היקף הנפקות האג"ח הקונצרניות בחודש פברואר 21 (ע.נ) ירד בכ-46% לעומת היקף ההנפקות בתקופה המקבילה אשתקד והסתכם בכ-4.1 לעומת כ-2.7 מיליארד, כך עולה מנתונים שמרכזת חברת הדירוג מידרוג.
את הירידה ניתן להסביר בקיטון מספר המנפיקים והן בשל מיעוט הנפקות גדולות, בעיקר בסקטור נדל"ן ובינוי. מידרוג מעריכה כי חלק מהירידה מיוחס לגידול חריג בהנפקות שנרשם בחודש פברואר 2020 בפתחו של משבר הקורונה, בשל הקדמת גיוסים שנבעה מחששות המנפיקים.
החודש הנפיקו בסך הכול 16 מנפיקים שונים, כולם מנפיקים חוזרים, מתוכם 7 חברות נדל"ן ובינוי, והיתר בעיקר מנפיקים מתחום האנרגיה, המסחר והשירותים, זאת בהשוואה ל-20 מנפיקים בפברואר אשתקד.
היקף ההנפקות בסקטור נדל"ן ובינוי בפברואר הסתכם בכ-1.3 מיליארד ₪. בהשוואה לכ-3.9 מיליארד ₪ בשנת 2020 וכ-1.5 מיליארד ₪ בפברואר שנת 2019. הקיטון בהיקף ההנפקות בסקטור זה נבע מירידה במספר המנפיקים בסקטור, מצמצום במספר המנפיקים הזרים וכן מירידה בהיקף ההנפקה הממוצעת.
סקטור הנדל"ן היווה כ-33% מסך ההנפקות בחודש החולף, לעומת שיעור של כ-51% בפברואר 2020 וכ-56% בפברואר 2019. להערכת מידרוג, ירידה זו בחלקו היחסי של הענף בסך ההנפקות אינה מצביעה על מגמה אלא על השפעות נקודתיות בתמהיל הסקטורים, כאשר היקף הנפקות נדל"ן ובינוי בפברואר 2020 היה גבוה במיוחד, ואילו שנה קודם לכן נרשמו הנפקות נמוכות יחסית בסקטורים אחרים.
בין המנפיקים המובילים בסקטור זה החודש נמנות אמות השקעות עם גיוס של כ-450 מיליון ₪ פתאל החזקות עם כ-290 מיליון ₪ שהונפקו במסגרת הצעת רכש חליפין לאג"ח במחזור וכן מליסרון עם כ-220 מיליון ₪.
היקף ההנפקות של חברות בסקטור העסקי שאינן חברות נדל"ן ובינוי עמד על כ-1.4 מיליארד ₪ בהשוואה לכ- 1.7 מיליארד ₪ בפברואר 2020. המנפיקים בסקטור זה מגיעים מתחומים מגוונים בעיקר בסקטור השירותים, האנרגיה הירוקה והדלקים.
ההנפקות הבולטות בסקטור זה כללו את מימון ישיר מקבוצת ישיר בתחום האשראי החוץ בנקאי ואת יוניברסל מוטורס ישראל בע"מ בתחום הרכב והליסינג, עם כ-0.3 מיליארד ₪ כל אחת. מאז תחילת השנה ניכרת חזרתן לשוק האג"ח של חברות הליסינג, ובנוסף ליוניברסל, הנפיקה החודש גם אלדן תחבורה כ-0.2 מיליארד ש"ח בהמשך להנפקות שביצעה אלבר שירותי מימונית בחודש ינואר השנה.
מתחילת שנת 2021, בחודשים ינואר פברואר היוו הנפקות בקבוצת הדירוג הגבוהה Aaa רק 25% מההנפקות, בהשוואה לכ-63% בחודשים המקבילים אשתקד. במידרוג מעריכים כי הנתונים מוסברים גם בשיפור הנגישות לשוק של מנפיקים בדירוגים בינוניים ונמוכים – שצפוי להערכת מידרוג להמשיך ולהתחזק גם בחודשים הקרובים, בד בבד עם גידול מסוים בהיקפן ובמספרן של הנפקות שאינן מדורגות.