אבי שטרנשוס, מנכל מידרוג<br>קרדיט: יח"צ
אבי שטרנשוס, מנכל מידרוג קרדיט: יח"צ

מגפת הקורונה שתקפה את העולם השנה באה לידי ביטוי גם בשוק הסולידי. היקף הנפקות אג"ח קונצרניות הסתכם בשנת 2020 ב-54 מיליארד שקלים – ירידה של 25% לעומת 70.7 מיליארד שקלים שהונפקו ב- 2019, וירידה של 16% לעומת 63.5 מיליון שקלים שהונפקו ב- 2018, כך עולה מנתונים שריכזה חברת מידרוג.

 

על פי כלכלני מידרוג, הירידה בהיקף ההנפקות בשנת 2020 לעומת 2019 נבעה כולה מהירידה בהנפקות הבנקים. שגייסו "רק" 10.8 מיליארד שקלים בשנת 2020 בהשוואה ל-26.9 מיליארד שקלים אשתקד.

 

הסקטור העסקי, ללא מוסדות פיננסיים (בנקים, חברות ביטוח וחברות כרטיסי אשראי) וחברות תשתית ממשלתיות חווה מאניה דיפרסיה ב-2020. במחצית הראשונה של שנת 2020 נרשמה עלייה בשיעור של כ-18% בהנפקות הסקטור העסקי, בהשוואה למחצית המקבילה אשתקד, ואילו במחצית השנייה של השנה נרשמה ירידה של כ-14% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד.

 

אך בסיכום השנה הסקטור העסקי רשם סטגנציה בהנפקות שהסתכמו ב- 39.2 מיליארד שקלים בדומה ל-39.4 מיליארד שקלים שהונפקו בשנת 2019 וכ-40.5 מיליארד שקלים שגויסו ב- 2018.

 

בחלוקה עפ"י מגזרים ענף האנרגיה, התעשייה והזיקוק נרשמה עלייה בהיקף ההנפקות בשנת 2020 לעומת 2019, ואילו בענפי הרכב והליסינג, מימון חוץ בנקאי וחברות השקעה נרשמה ירידה בשנה זו.

 

חלקו של סקטור נדל"ן ובינוי מסך הנפקות אג"ח קונצרני בשנת 2020 עמד על 45.5%, שיא של חמש השנים האחרונות, בהן עמד חלקו של ענף נדל"ן ובינוי על כ-38% מסך ההנפקות בממוצע. הנפקות בסקטור נדל"ן ובינוי בלבד הסתכמו בשנת 2020 ב-24.4 מיליארד שקלים, גידול של כ-3.7% בהשוואה להנפקות של 23.5 מיליארד שקלים בשנת 2019 וסכום דומה ב- 2018.

 

בשנת 2020 הונפקו אג"ח קונצרניות בידי 122 מנפיקים שונים, ירידה בהשוואה לכ-133 בשנת 2019 וכ-140 בשנת 2018.

 

מספר המנפיקים החדשים בשנת 2020, עמד על 10 בלבד, בהשוואה ל-11 בשנת 2019 ו-17 בשנת 2018. שיא המנפיקים החדשים נרשם בשנת 2017 של 27, כמחציתם, מנפיקים זרים, אשר לא שבו להנפיק ב-3 השנים העוקבות. הסקטורים הבולטים מבין המנפיקים החדשים הם אנרגיה (4 מנפיקים), מסחר ושירותים (3 מנפיקים) ומימון חוץ בנקאי (2 מנפיקים).

 

32 מיליארד שקלים, זה הסכום שעומד לפירעון בשנת 2021 בסקטור העסקי (ללא מוסדות פיננסיים וחברות תשתית ממשלתיות), מתוכו 15.6 מיליארד שקלים בסקטור נדל"ן ובינוי בלבד.

 

כ-55% מהערך הנקוב שהונפק במגזר העסקי השנה דורג בקבוצת Aa.il בהשוואה ל-46% בשנת 2019; שיעור זו מצוי בעלייה בשנים האחרונות בשל גידול בהיקף הסדרות המובטחות בשעבודים הזוכות להטבה דרוגית.

 

תגובות לכתבה

הוסיפו תגובה

אין לשלוח תגובות הכוללות מידע המפר את תנאי השימוש