תגובה של יונתן קרייזמן, אנליסט כלל פיננסים ברוקראז’ להודעת טבע על השקת גרסה גנרית לתרופת הגמזר (GEMZAR)

 

"לאחר ששלשום דיווחה החברה על התפתחויות מעודדות בנוגע לאישור תרופת הלובנוקס, הודיעה אמש טבע כי בכוונתה להשיק את תרופת ה-Gemcitabine HCI, הגרסה גנרית לתרופת הגמזר (GEMZAR) של חברת אלי-לילי. התרופה משמשת לטיפול כימותרפי לחולים בסרטן הריאה כאשר מכירותיה בארה"ב הסתכמו ב-785$ מיליון ב-2010. התרופה תימכר בשותפות עם APP Pharmaceuticals אשר תייצר את התרופה ותעביר טבע תמלוגים במהלך תקופת הייצור.

 

אנו מעריכים כי הבסיס לשת"פ עם APP Pharmaceuticals נובע מההערות שקיבלה טבע מה-FDA בנוגע למתקן הייצור ב-IRVINE שבארה"ב. מכתב ההזהרה אילץ את טבע למצוא מתקן ייצור חלופי לייצור התרופה. בנסיבות העניין, בחרה החברה בשת"פ על מנת שלא לאבד את הבלעדיות השיווק במשך 180 יום, אשר ניתנת על ידי ה-FDA לחברה הראשונה המציגה גרסה גנרית לתרופת מקור.

 

השקת ה-GEMZAR בבלעדיות וההתפתחויות סביב תרופת הלובנוקס, מהווים לדעתנו טריגרים חיובים הממחישים לשוק את היתרון התחרותי של טבע בניצול צבר חסרת תקדים של פקיעת פטנטים. להערכתנו, השקת הגמזר עשויה להניב לטבע רווח של כ-12 סנט למניה בשנה הקרובה. הנחת היסוד מתבססת על שיעור תמלוגים אופייני של 30%, אשר ייתכן ויגדל, עקב הסכם שיתוף הפעולה הספציפי עם APP."

 

*** מובהר ומודגש כי האמור בסקירה זו אינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. בפרסום המידע בסקירה זו אין משום המלצה או חוות דעת בקשר לביצוע כל עסקה או השקעה בניירות ערך, לרבות רכישה ו/או מכירה של ניירות ערך. יודגש כי לגבי כל מידע מכל סוג המופיע בסקירה – על כל אדם לבצע בדיקה ואימות נוספים, תוך התחשבות בנתונים ובצרכים המיוחדים שלו. יצוין כי במידע עלולות ליפול טעויות וכן עשויים לחול לגביו שינויי שוק ו/או שינויים אחרים, וכי אף עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות והניתוחים המופיעים למצב בפועל. אשר על כן, קבלת החלטה כלשהי על סמך נתון, דעה, חוות דעת, תחזית או ניתוח המופיע במסגרת הסקירה - הינו על אחריות הקורא בלבד.

תגובות לכתבה

הוסיפו תגובה

אין לשלוח תגובות הכוללות מידע המפר את תנאי השימוש