תמיכת רה"מ בהמלצות ועדת שישנסקי כלשונן מגדילה משמעותית את ההסתברות להחלתן. להערכת פסגות מחירי השוק הנוכחיים מגלמים חלקית את הפגיעה הצפויה בשווי המאגרים ויה"ש ולפי כך אנו משמרים את המלצותינו. ממליצים על השותפות תשואת חסר ועל ישראמקו מכירה.
אתמול הודיע רה"מ על תמיכתו בהמלצות ועדת שישנסקי כלשונן וקבע את ה 3 באפריל (תום מושב החורף) כיעד אחרון להשלמת החקיקה.
נזכיר כי דו"ח ועדת שישנסקי הסופי רוכך ביחס למקור. במסגרת המלצותיו צפוי נתח המדינה בהכנסות ממאגרי הגז לעלות ל 52%-62% לעומת כ 32% במצב הנוכחי.
תמיכת רה"מ, מסירה את ההערכות המוקדמות לביצוע שינויים דרמטיים בהמלצות ולהחרגת תמר.
החלה מלאה של המלצות הוועדה עלולה להוביל להורדת מחירי היעד שלנו אשר מתבססים על הסתברות של כ 70% להחלת המלצות הוועדה.
למרות תמיכת רה"מ בהמלצות הקרב עדיין לא הוכרע כאשר פנייה לערכאות משפטיות והתנגדות שרים וח"כ להמלצות עלולות להוביל לשינויים ולהחלה חלקית של ההמלצות בחקיקה הסופית.
לאור האמור לעיל איננו משנים את תחזיותינו המקוריות ומציגים שנית את מחירי היעד תחת תרחישי החלה מלאה ותחת העברה חלקית המגלמת הסתברות של 70% להחלת המלצות הוועדה.
יודגש כי תמיכת רה"מ מחזקת את המלצות תשואת החסר והמכירה ליה"ש.
אימוץ הדו"ח תומך במחירי יעד נמוכים משמעותית מהמחירים בהן נסחרות יחידות ההשתתפות של השותפויות בשוק. גם בתרחיש המניח אימוץ המלצות הועדה בהסתברות 70% בלבד, נסחרים ני"ע בפרמיה ולפיכך המלצותינו נותרות ללא שינוי.