מנכ"ל הבורסה ערך אמש מפגש עיתונאים בו סיכם את הפעילות בבורסה בשנת 2019 ודיבר על היעדים המרכזיים לשנת 2020. בתוכנית האסטרטגית, שהוגדרה כבר לפני שלוש שנים, מספר יעדים עיקריים – שיקוף הכלכלה הישראלית, הגברת הנזילות והרחבת סל השירותים.
שנת 2019 היתה שנה טובה למשקיעים בבורסה, מדד ת"א-35 עלה השנה בכ-15% זאת לעומת עלייה ממוצעת של כ-9% במדדי המניות בעולם ומדד ת"א-90 עלה השנה בכ-39% והגיע לשיא כל הזמנים. אולם הציבור עדיין חושש מכניסה לבורסה, וכטריליון ₪ שוכבים בחשבונות עו"ש ובפק"מים ולא מייצרים תשואה.
בשנים 2019-2017 הצטרפו לבורסה 35 חברות חדשות שגייסו 8.1 מיליארד שקלים. זאת לעומת 10 חברות חדשות בלבד בשנים 2016-2014 שגייסו סכום של 1.8 מיליארד שקלים בלבד. השנה הצטרפו לבורסה 7 חברות חדשות שגייסו כ-3.2 מיליארד שקל, מתוכן 5 חברות גדולות שהתווספו למדד הדגל ת"א-90.
בין ההנפקות הראשוניות השנה בלטה בגודלה חברת ישראכרט עם גיוס של כ-1.8 מיליארד שקל. חברות נוספות גדולות שהונפקו השנה היו יוחננוף, אלטשולר גמל, פרשמרקט והבורסה לניירות ערך. בנוסף 3 חברות חדשות הרשומות למסחר בארה"ב ביצעו השנה רישום כפול בתל-אביב וכן 8 חברות חדשות נרשמו השנה בבורסה באמצעות הכנסת פעילותן לחברות מעטפת.
בהנפקות אג"ח גויסו ב-2019 כ-65.5 מיליארד שקל באג"ח חברות וכ-3.3 מיליארד שקל באג"ח מובנות. בנוסף נרשמו שלוש מנפיקות אג"ח חדשות שגייסו כ-1.6 מיליארד שקל, ביניהן החברה הממשלתית – "מקורות". בבורסה נסחרות 564 קרנות סל ולראשונה נרשמו למסחר השנה 23 קרנות חוץ של "בלאקרוק" הנסחרות גם בחו"ל ומאפשרות לציבור הישראלי חשיפה רחבה יותר להשקעה גלובאלית. שווי החזקות הציבור בקרנות הסל מגיע לכ-94 מיליארד שקל.
הנפקת הבורסה והפיכתה לחברה ציבורית התבצעה במודל חדש של הנפקה גלובלית. בן זאב הסביר כי "מודל תל-אביב-גלובל, שעל פיו הונפקה הבורסה, נותן מענה לצרכים הייחודיים של החברות הישראליות-גלובליות – חברות שיש להן גרעין ישראלי חזק אבל גם פעילות גלובלית, רצון להיחשף למשקיעים בינלאומיים וצורך בקבלת הערכות שווי מגופים בינלאומיים וביחס לשווקים גלובליים".
בן זאב הוסיף: "הנפקה במודל המשולב היא חלק מהותי מהיכולת שלנו להציע אפשרויות גיוס חדשניות עבור החברות הישראליות, בדגש על חברות הייטק, כך שהבורסה תוכל לשקף טוב יותר את הכלכלה הישראלית ולהבטיח שלא רק בוב סמית ממינסוטה ייהנה מהצלחת החדשנות הישראלית אלא גם יעל כהן מתל אביב".
בסה"כ גייסה הבורסה בהנפקה סכום כולל של 225 מיליון שקלים לפי שווי של 710 מיליון שקלים. על פי מודל תל אביב-גלובל, את הנפקה הוביל בנק ההשקעות הגלובלי ג’פריס והשתתפו בו גופים בינלאומיים. הציבור הישראלי השתתף בהנפקה במחיר זהה למוסדיים ותוך מגבלת סכום, כך שהנגישות להנפקה היתה גם בסכומים שאינם גדולים. כיום הבורסה בתל אביב מוחזקת ברובה בידי ציבור המשקיעים הישראלי והבינלאומי.
את רעיון ההנפקה הגלובלית, בן זאב מנסה לקדם גם לחברות היי טק ישראליות. "הפספוס הגדול של הכלכלה הישראלית הוא שבפחות מעשור כ- 112 מיליארד דולר "התאדו" מישראל בשל חברות שנמכרו ולא הפכו לחברות ציבוריות.
הגיע הזמן שלא רק בוב סמית ממינסוטה ייהנה מהצלחת החדשנות הישראלית אלא גם יעל כהן מתל אביב. מודל של הנפקה גלובלית בתל-אביב מאפשר לחברות הישראליות, בדגש על חברות הייטק, להנות ממודל גיוס חדשני ומחשיפה למשקיעים בינלאומיים וגם מבטיחה שחלקים גדולים יותר בציבור הישראלי יהיו שותפים לצמיחת הכלכלה"
בשנת 2019 חל גידול של 28% בהחזקות הציבור בבורסה, בעלי ענין מכרו מניות בכ-30 מיליארד ש"ח השנה. בן זאב ציין כי "הציבור הוא שותף משמעותי יותר בצמיחת הכלכלה הישראלית". מחזור המסחר היומי במניות (כולל קרנות סל) הסתכם בכ-1.3 מיליארד שקל ומחזור המסחר היומי באיגרות חוב (כולל קרנות סל) הסתכם בכ-3.5 מיליארד שקל.
היקפי המסחר בבורסה
מקור: מצגת הבורסה לניע תל אביב
המחזור היומי רשם ירידה לעומת 2018, ובבורסה מתכוונים לשים דגש משמעותי בשנת 2020 על נושא הגברת הנזילות. השבוע פרסמה הבורסה ההצעה לתוכנית חדשה לשיפור השקיפות בשוק ההון ולהגברת הנזילות. במסגרת ההצעה הבורסה בוחנת יישור קו עם הסטנדרטים המקובלים בעולם ורוצה להגביל עסקאות מחוץ לבורסה בדומה לסטנדרטים הבינלאומיים. בנוסף, הבורסה מציעה לקדם תוכנית לתמרוץ עשיית שוק על מניות מדד ת"א-35, גם זאת כמקובל בבורסות המובילות בעולם.
בשנת 2019 כ- 23% מהיקף המסחר הכולל בניירות ערך הנסחרים בבורסה נבע מעסקאות אשר נקשרו מחוץ לבורסה, בסה"כ מדובר בכ- 80 אלף עסקאות בשנה וממוצע של קרוב לכ- 800 אלף שקל לעסקה, וזאת מבלי להתחשב בעסקאות פנימיות בין לקוחות אותו חבר בורסה. דבר זה מביא לפגיעה משמעותית בנזילות ובעומק השוק ופוגע בשקיפות כלפי המשקיעים אשר אינם נחשפים למידע מלא אודות העסקאות בזמן אמת.
בשנת 2019 הבורסה שמה דגש משמעותי על פעילות הסברה לציבור, במטרה להסיר חסמים ולעודד כניסה לשוק ההון הישראלי. בנוסף השנה בוצעו מספר צעדים להוזלת והנגשת נתוני המסחר לציבור, הגדלת מספר חברי הבורסה ועידוד שחקנים חדשים ופרויקטים לשיפור תשתיות טכנולוגיות ונגישות כמו Global Access Point ו- Co-Location.
עוד מתכננת הבורסה להקים מאגר השאלות מרכזי של ניירות ערך שישרת את כל השחקנים העיקריים בשוק ויקל על כנסית שחקנים מקומיים ובינלאומיים לשוק. בן זאב מאמין שמאגר ההשאלות יגדיל את רמת השכלול והתחכום של השוק. תמחור ההשאלות לא נקבע עדיין אך בן זאב מבטיח שיהיה זול ממה שקיים בישראל ובהתאם למקובל בשאר העולם.