אלעד קנדה מקבוצת אלעד גרופ שבבעלותו של יצחק תשובה, פרסמה היום הערכת שווי כלכלית שנערכה לחברה, כחלק מתהליך בחינה עליו הודיעה בחודש נובמבר האחרון, להנפקת הון בבורסה של ת"א במחצית הראשונה של שנת 2020. מהערכת השווי, אשר הוכנה על ידי מעריך שווי בינלאומי בלתי תלוי – BDO קנדה - עולה כי השווי ההוגן של החברה החברה עומד על כ-מליארד דולר קנדי (כ-2.6 מיליארד ₪).
הדוח מתאר בפירוט את עיקר נכסי החברה, הכוללים בין היתר נכסים מניבים בהיקף של כ-7.2 מיליון רגל רבוע (SQF) המניבים NOI של כ-62 מיליון דולר קנדי בשנה, לצד פורטפוליו יזמי הכולל כ-6,000 יח"ד בשלבים שונים של פיתוח. זאת, בנוסף לזכויות שמחזיקה אלעד קנדה בנכסים בפלורידה ובפורטפוליו מולטי פמילי שהועברו לחברה, במסגרת תרומת בעלים מאלעד גרופ, בחודש נובמבר האחרון.
מהערכת השווי עולה, כי סך השווי ההוגן המהוון של תזרימי המזומנים הצפויים (ללא הוצאות המימון), אשר צפוי לנבוע מפרוייקטי הייזום של החברה נע בטווח של 978.3 – 867.1 מיליון דולר קנדי. השווי הכלכלי ההוגן העודף של נכסי הייזום של החברה על פני ערכי המלאי המוצגים בדוחות הכספיים של החברה ליום 30 בספטמבר הסתכם בטווח של 327.7 – 438.9 מיליון דולר קנדי לפני מס.
הערכת השווי הכלכלית התבססה על דוחותיה הכספיים של החברה ליום 30 בספטמבר בתוספת התאמות לשווי ההוגן הכלכלי של נכסי הייזום וכן התאמות שווי הוגן לסעיפים שונים כגון הלוואות, אג"ח מונפק, מיסים נדחים, הוצאות הנהלה וכלליות וכן פרמייה המבוססת על נתוני עסקאות שבוצעו באחרונה, פרסומים מקצועיים בלתי תלויים וניתוחי חברות ברות השוואה בצפון אמריקה.
בין נקודות החוזקה של אלעד קנדה, שמופיעות בדוח הערכת השווי מציינים כלכלני BDO קנדה גם את עובדת השתייכותה של אלעד קנדה לקבוצת אלעד גרופ - קבוצה בעלת ניסיון בתחום הנדל"ן בצפון אמריקה, שכבר פיתחה פרוייקטים בהיקף של אלפי יח"ד, ועם ידע של הנהלת החברה בתהליכי קבלת זכויות בנייה ורישוי, כמו גם גישתה של הקבוצה למקורות מימון וגופים פיננסיים מובילים בינלאומיים.
יצויין כי לצורך חישוב שווים ההוגן של נכסיה המניבים של החברה, התבססה ההערכה על השווי ההוגן של הנכסים כפי שהוצג בדוחות החברה ליום 30 בספטמבר 2019 בהתאם להערכות שהתקבלו ממעריכי שווי חיצוניים בלתי תלויים (Cushman Wakefiled, JLL, CBRE), וללא התאמות נוספות. זאת, למעט אירועים מהותיים לאחר תאריך המאזן שפורסמו בדוחות הכספיים האחרונים של החברה (תרומה הונית של אלעד גרופ והנפקת אג"ח בהיקף כולל של כחצי מיליארד ש"ח, הסתיימה בהצלחה לאחר תאריך המאזן).
רפי לזר, מנכ"ל אלעד קנדה: "נתוני הערכת השווי מדברים בעד עצמם ומדגישים את החוזק של פורטפוליו הנכסים של החברה. זוהי אבן דרך משמעותית נוספת במסגרת מהלך שלהנפקת מניות ראשונה של החברה בבורסה של ת"א, מהלך אותו בוחנת החברה מתוך כוונה להוציאו לפועל כבר במהלך המחצית הראשונה של השנה."