חברת ארקו החזקות פרסמה היום את תוצאותיה לרבעון השלישי ולתשעת החודשים הראשונים לשנת 2019.
עיקר פעילות הקבוצה היא החזקתה בשליטה ב-GPM Investments, שפועלת ב-22 מדינות בארה"ב בפריסה הכוללת כ-1,350 אתרים, מהם כ-1,220 אתרים בהפעלה עצמית, הכוללים חנויות נוחות אשר למרביתן צמודות תחנות דלק, וכן כ-130 תחנות דלק המופעלות על-ידי צדדים שלישיים להן מספקת GPM דלקים.
הכנסות GPM ברבעון השלישי של 2019 הסתכמו לכ-970 מיליון דולר, לעומת סך של כ-1.05 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד. הקיטון בהכנסות נבע בעיקר עקב ירידת מחירי הדלק. היקף הגאלונים שנמכר ברבעון השלישי הסתכם לכ-291 מיליון גאלונים, בהשוואה לכ-297 מיליון גאלונים ברבעון המקביל אשתקד.
ההכנסות ממכירת דלקים ברבעון הסתכמו לכ-588 מיליון דולר, בהשוואה לכ-671 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הקיטון בהכנסות ממכירת דלקים נובע מירידה במחירי המכירה הממוצעים לגאלון ברבעון בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, מירידה של כ-2.3% בהיקף הגאלונים שנמכרו על בסיס same store, שנבעה, להערכת GPM, מיישום אסטרטגיה למקסום הרווחיות הגולמית ממכירת דלקים (על חשבון ירידה בהיקף הגאלונים הנמכרים), וכן מהשפעת גריעה של אתרים בהפעלה עצמית מתוך מטרה למקסם את הרווחיות. קיטון זה קוזז בחלקו על ידי תוספת של כ-3.7 מיליון גאלונים כפועל יוצא מעסקת Town Star שהושלמה בתקופת הדוח.
ההכנסות מחנויות הנוחות עלו ברבעון לכ-370 מיליון דולר, לעומת כ-368 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הגידול נובע בעיקר מעלייה בהיקף מכירת הסחורות על בסיס same store של כ-1.4% (סך של כ-5 מיליון דולר), שנבעה בעיקר ממדיניות תמחור הסיגריות שהביאה לגידול בתנועת הלקוחות בחנויות הנוחות, מיישום תכניות שיווקיות נוספות של GPM, ביניהן מועדון הלקוחות ושימוש בתוכנת JDA (פלנוגרמה) ומגידול בהיקף מכירות מוצרי טבק אחרים ומשקאות לאור גידול בביקושים.
בנוסף, חל גידול בשיעור של כ-1% (כ-4 מיליון דולר) שנובע מעסקת Town Star שהושלמה בתקופת הדוח. הגידול קוזז בחלקו על ידי השפעת מכירה או סגירה או העברה למפעילים חיצוניים (דילרים) של אתרים בהפעלה עצמית שרווחיותם לא הצדיקה את המשך הפעלתם על ידי GPM.
הרווח הגולמי של GPM ברבעון השלישי עלה בכ-4.4% לכ-176 מיליון דולר, לעומת כ-168 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הגידול מיוחס בעיקר לשיפור ברווחיות הגולמית ממכירת דלקים.
GPM סיימה את הרבעון השלישי לשנת 2019 עם גידול ברווח התפעולי, כ-23 מיליון דולר ברבעון, בהשוואה לרווח תפעולי של כ-8 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הגידול נובע מהגידול ברווח הגולמי, כאמור, וכן מירידה בהוצאות מכירה ושיווק, בעיקר בשל השפעת יישומו לראשונה שלIFRS 16 .
ה-Store level Ebitda של GPM, ברבעון צמח בכ-21% לסך של כ-48.6 מיליון דולר, בהשוואה לכ-40.3 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הגידול נובע בעיקר משיפור הרווחיות הגולמית ממכירת דלקים על בסיס same store כמפורט לעיל.
ה-Adjusted Ebitda של GPM ברבעון צמח בכ-28% לכ-32.3 מיליון דולר, לעומת כ-25.3 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הגידול נובע בעיקר משיפור הרווחיות הגולמית ממכירת דלקים על בסיס same store כמפורט לעיל.
GPM רשמה ברבעון השלישי לשנת 2019 הפסד של כ-4.2 מיליון דולר (מתוכו הפסד של כ-6.4 מיליון דולר המיוחס לבעלי המניות של GPM), בהשוואה להפסד של כ-1.3 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד (מתוכו הפסד של כ-3.5 מיליון דולר המיוחס לבעלי המניות של GPM).
ההפסד ברבעון מיוחס בעיקרו להפסד בסך של כ-7.8 מיליון דולר שנזקף ברבעון בשל השפעת יישומו של תקן IFRS 16 ומהוצאות מימון של כ-2.3 מיליון דולר בגין השפעת ירידת שע"ח של הדולר ביחס לשקל (ירידה של כ-2.4% ברבעון).
נכון ליום 30.9.2019 הונה של GPM הסתכם בכ-152 מיליון דולר (כ-79 מיליון דולר מיוחס לבעלי המניות של GPM), והוא מהווה כ-9% מהמאזן המאוחד של GPM.
ל-GPM קווי אשראי לא מנוצלים בסך של כ-304 מיליון דולר. בחודש יולי 2019 הוחלף קו האשראי של GPMP בקו אשראי בהיקף של עד 300 מיליון דולר (חלף עד 110 מיליון דולר) זאת, בנוסף ליתרות מזומנים ושווי מזומנים (ובכלל זאת מזומנים מיועדים ומזומנים משועבדים) בקופתה של קבוצת ארקו המסתכמות למועד הדוח בסך של כ-179 מיליון שקל. יתרות המזומנים וקווי האשראי של הקבוצה מהווים עבורה מקור נזילות ובסיס מזומנים רחב וגמיש המאפשרים לה לאתר הזדמנויות חדשות לצרכי המשך צמיחה.
אריק קוטלר, מנכ"ל ויו"ר ארקו החזקות: "אנחנו מסכמים רבעון שלישי חזק עם צמיחה משמעותית בנתוני ה- Adjusted Ebitdaוה-Store level Ebitda ובתזרים המזומנים מפעילות שוטפת, המשקפים את הגידול ברווחיות הן ממכירות הדלקים והן ממכירות הסחורות תוך המשך יישום תוכניות שיווקיות ונקיטת צעדים להתייעלות תפעולית בהשוואה לרבעון השלישי של 2018. יחד עם זאת, השורה התחתונה של הדוחות ממשיכה להיות מושפעת מהותית מהשפעת יישומו לראשונה השנה של תקן IFRS 16 ומהפרשי שער חליפין.
החברה ממשיכה באסטרטגיית הצמיחה בהיקפי הפעילות בדרך של הרחבת הפריסה הגיאוגרפית, ולרשותה, בין היתר, קווי אשראי לא מנוצלים בהיקפים משמעותיים המאפשרים לה לממש אסטרטגיה זו, לצד המשך השבחת הפרוטפוליו הקיים וניצול היתרונות לגודל בהיותנו רשת המונה כיום מעל 1,300 אתרים ומדורגת בעשירייה הראשונה בארה"ב מבין רשתות חנויות הנוחות המובילות בארה"ב".