הראל פיננסים מפרסמים היום המלצות השקעה שבועיות, שבראשן המלצה על כלי להתמודדות עם התנודתיות הצפויה בשווקים: "הרבעון החזק ביותר בשוק המניות בעשור האחרון בארה"ב מסתיים עם חששות גדולים
להמשך 2019, התהפכות עקום התשואות והחששות ממיתון", כתבו בראשית הסקירה והוסיפו: "הכלים המרכזיים להתמודדות עם התנודתיות: אחזקת אג"ח לפדיון ושילוב מניות ואג"ח במכשיר אחד".
עוד כתבו בהמלצה כי "בשורה התחתונה מכפיל הון הממוצע בבנקים עומד על 1. המשמעות שהרווחיות עולה בשנים האחרונות והתמחור נוח ביחס לשאר השוק. על כן, ממשיכים להמליץ על הסקטור".
עוד מהמלצות הראל פיננסים: "מעבר להשפעה של הדו"חות השבוע, צפוי להתנהל גם ברקע עדכון מדדי המניות. סטיית התקן הנמוכה יותר שממשיך השוק המקומי להפגין בתקופה האחרונה בהשוואה לשווקים בעולם היא רק אחת הסיבות שאנו ממליצים להמשיך לשמור עליו כרכיב מרכזי בתיק המניות. המניות בישראל ממשיכות ליהנות משילוב גורמים ייחודי: משק צומח, ריבית נמוכה, מחירי מניות מתחת לממוצע, וחשיפה יחסית נמוכה של הציבור. להערכתנו, ברמות התמחור הנוכחיות במונחים היסטוריים חשוב לשמור על פוזיציה מנייתית גבוהה יחסית בשוק המקומי.
במבט קדימה, הנחת העבודה שלנו היא כי התנודתיות בשוק האג"ח תימשך – גם אם בעוצמות שונות. לאור זאת, אנו מעדיפים להבטיח כי רוב החשיפה לקונצרני תהיה לאיגרות חוב של חברות איכותיות בדירוגים גבוהים, שצפויים לסבול פחות מהתנודתיות. להערכתנו, אחזקה של אג"חים לפדיון מספקת פתרון טוב למשקיעים החוששים מעליית התנודתיות בהמשך השנה.
כשמתסכלים על שווקי המניות והאג"חים בארץ ובעולם נראה כי התנודתיות תמשיך ללוות אותנו ולרוב לאחר חודשים טובים בשוק ההון מגיעות גם תקופות פחות טובות. לאור זאת, אנו ממשיכים להמליץ על גיוון אפיקים בתיק ההשקעות. עבור רוב הלקוחות, פתרון טוב להתמודדות עם התנודתיות הוא רכישת אג"ח לפדיון, המאפשר ליהנות מהעליות ולא להיות מוטרד מדי מהירידות. האג"חים יכולים להיות עם כל סוגי ההצמדה – גם למדד ואז הם מאפשרים ליהנות ממדדים חיוביים וגם לדולר וכך הם מאפשרים ליהנות גם מהתחזקות הדולר, אם תהיה, ולהפחית את סטיית התקן של התיק. יש יתרון לשלב את ההשקעה באג"חים עם חשיפה מנייתית במטרה להפחית את התנודתיות שהמשקיעים יחוו. תיק המשלב כל הזמן את כל אפיקי ההשקעה יהנה מהקורלציה הנמוכה בין האפיקים השונים ומהווה את התרופה האידאלית לתנודתיות הצפויה בהמשך שנת 2019".
מעבר להשפעה של הדו"חות השבוע צפוי להתנהל גם ברקע עדכון מדדי המניות )חמישי(. סטיית התקן הנמוכה יותר שממשיך השוק המקומי להפגין בתקופה האחרונה בהשוואה לשווקים בעולם היא רק אחת הסיבות שאנו ממליצים להמשיך לשמור עליו כרכיב מרכזי בתיק המניות. המניות בישראל ממשיכות ליהנות משילוב גורמים ייחודי: משק צומח, ריבית נמוכה, מחירי מניות מתחת לממוצע, וחשיפה יחסית נמוכה של הציבור. להערכתנו, ברמות התמחור הנוכחיות במונחים היסטוריים חשוב לשמור על פוזיציה מנייתית גבוהה יחסית בשוק המקומי.