כיל הכריזה היום על תוצאותיה הכספיות לרבעון השני שהסתיים ביום 30 ביוני 2018. המכירות ברבעון השני הסתכמו לסך 1,371 מיליון דולר, לעומת 1,322 מיליון דולר בתקופה המקבילה בשנת 2017. החברה דיווחה על רווח תפעולי בסך 172 מיליון דולר לעומת 144 מיליון דולר ברבעון השני לשנת 2017. בניכוי ירידת ערך בעקבות מכירת עסקי Rovita, הרווח התפעולי המתואם בסך 188 מיליון דולר היה גבוה ב-23% לעומת 153 מיליון דולר בתקופה המקבילה בשנת 2017, וגבוה ב-47% בניכוי רווח בסך 25 מיליון דולר שנרשם ברבעון השני לשנת 2017 מעסקים שנמכרו בסוף הרבעון הראשון לשנת 2018. החברה רשמה ביצועים חזקים בכל קווי העסקים שלה כאשר הצמיחה והרווחיות נתמכו על ידי מחירים גבוהים יותר בכל שרשרות הערך של החברה, עלייה בכמויות המכירה של ברום ותרכובותיו, של דשנים מיוחדים ושל פוספטים מיוחדים וכן ע"י יישום מוצלח של גישת מכירות מבוססת ערך שהמשיכה לתרום לעלייה ברווח התפעולי של חטיבת הפתרונות המיוחדים. ה EBITDA המתואם ברבעון השני הסתכם לסך 296 מיליון דולר, לעומת 251 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.
מנכ"ל כיל, רביב צולר, ציין: "אנו מרוצים מתוצאות הרבעון השני, שעלו על ציפיות ההנהלה, בעקבות ביצועי שיא של שרשרות הערך של ברום ופוספט בחודש יוני. הצמיחה והשיפור ברווחיות החברה במהלך הרבעון מיוחסים לשיפור בתנאי השוק ולשליטה על ההוצאות, כמו גם למאמצי האופטימיזציה בפעילות ייצור האשלג וליישום גישת מכירות מבוססת ערך בשרשרות הערך של ברום ופוספט".
צולר הוסיף, "תוצאות הרבעון השני משקפות גם את נכסיה התחרותיים של כיל, כמו כוח האדם המקצועי של החברה, התרבות הארגונית שלה והידע הנרחב שנצבר במהלך עשרות שנים. במסגרת האסטרטגיה שלנו, נשפר את עמדת ההובלה העולמית שלנו בכל שרשרות הערך שבליבת עסקינו. בנוסף, אנו מתכננים לבנות ולגוון את הסל שאנו מציעים בתחום הפתרונות החדשניים לחקלאות, באמצעות מינוף היכולות הקיימות והידע האגרונומי של כיל, תוך הפקת תועלת מהאקו-סיסטם הטכנולוגי של ישראל. התאמת המבנה הארגוני שלנו למיקוד האסטרטגי, עליה הכרזנו היום, תאפשר לנו לייעל את פעילותינו ואף תקל על הבנת התרומה היחסית של שרשרות הערך שלנו לביצועינו הכוללים, תוך יצירת שקיפות רבה יותר וערך רב יותר עבור כל שותפי העניין בחברה".
הכנסות: המכירות צמחו בשיעור של 3.7% ל 1,371 מיליון דולר ברבעון השני לשנת 2018, בעיקר הודות למחירים גבוהים יותר בכל שרשרות הערך של החברה וכן ייסוף האירו לעומת הדולר, בקיזוז תרומת עסקים שנמכרו לרבעון המקביל. הגידול בכמויות המכירה של מוצרים תעשייתיים מבוססי-ברום ומעכבי בעירה בכיל מוצרים תעשייתיים, חומצות בכיל תוספים מתקדמים, חלבוני חלב בכיל רכיבי מזון מיוחדים ומוצרים לשוק החקלאות המיוחדת בכיל דשנים מיוחדים קוזז על ידי ירידה קלה בכמויות המכירה של אשלג וחומצה זרחתית בכיל מינרלים חיוניים.
רווח תפעולי: החברה דיווחה על רווח תפעולי בסך 172 מיליון דולר ברבעון השני לשנת 2018, לעומת 144 מיליון דולר ברבעון השני לשנת 2017. בניכוי ירידת ערך נכסים בסך 16 מיליון דולר ברבעון השני לשנת 2018, בעקבות מכירת חברת Rovita, שעסקה בייצור חלבוני חלב קומודיטי, הרווח התפעולי המתואם הסתכם לסך 188 מיליון דולר, גידול בשיעור של 23% לעומת הרבעון השני לשנת 2017. הרווח התפעולי הושפע לחיוב ממחירי אשלג גבוהים יותר (גידול בסך 31 דולר בממוצע במחיר FOB לטון, לעומת הרבעון המקביל בשנה הקודמת), מחירי דשני פוספט גבוהים יותר וכן עלייה במחירי המכירה של המוצרים המיוחדים. תרומה זו קוזזה באופן חלקי על ידי מחירים גבוהים יותר של אנרגיה, הובלה ימית וחומרי גלם, בעיקר זרחן (המשמש בתהליכי הייצור בשרשרת הערך של הפוספט) וחומרי גלם שונים המשמשים את כיל דשנים מיוחדים. כיל נהנתה מהשפעה חיובית של תמהיל בשל מכירות כמותיות גדולות יותר בעסקי המוצרים המיוחדים, בעיקר במוצרי ברום.
הוצאות מימון, נטו: הוצאות מימון נטו ברבעון השני לשנת 2018 הסתכמו לסך 54 מיליון דולר, לעומת 49 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד, בעיקר עקב השפעת השינויים בשערי החליפין ועסקאות גידור בסך 12 מיליון דולר. גידול זה קוזז באופן חלקי על ידי קיטון בסך 7 מיליון דולר בהוצאות ריבית, עקב קיטון בהתחייבות הפיננסיות נטו ובהוצאות ריבית בגין הפרשות בגין הטבות לעובדים. ברבעון השני לשנת 2018 וברבעון השני לשנת 2017, הכירה החברה בהוצאות מימון עקב פירעון מוקדם של אג"ח ושל הלוואות, בהתאמה, בסך של 12 מיליון דולר ושל 13 מיליון דולר (למידע נוסף ראו "תזרים מזומנים ורמת החוב" להלן).
הוצאות מס: הוצאות המס ברבעון השני לשנת 2018 הסתכמו לסך 20 מיליון דולר, ומשקפות שיעור מס אפקטיבי של כ 17%. שיעור המס של החברה ברבעון השני לשנת 2018 היה נמוך משיעור המס הרגיל של החברה, בעיקר עקב פיחות השקל לעומת הדולר במהלך הרבעון, אשר הקטין את התחייבויות המס בחברות-בת בישראל.
תזרים מזומנים ורמת החוב: ברבעון השני לשנת 2018, תזרים המזומנים התפעולי קטן ב 35 מיליון דולר לעומת התקופה המקבילה אשתקד. הקיטון נבע מגידול בהון החוזר נטו, בעיקר עקב עלייה ביתרת הלקוחות, כתוצאה ממכירות גבוהות לקראת סוף הרבעון, וכן עקב תשלום במזומן עבור הטבות לעובדים. תזרים המזומנים ששימש בפעילות השקעה ברבעון השני לשנת 2018 הסתכם לסך 143 מיליון דולר, לעומת 135 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד, בעיקר עקב גידול בתזרים המזומנים ששימש להשקעה ברכוש קבוע ובנכסים בלתי מוחשיים ל 121 מיליון דולר, לצד תשלומים בקשר למכירת חברות שהושלמה ברבעון הראשון לשנת 2018.
ההתחייבויות הפיננסיות נטו בסוף הרבעון השני הסתכמו לסך של 2,267 מיליון דולר, קיטון של 770 מיליון דולר לעומת 31 בדצמבר 2017, בעיקר עקב תקבולים ממכירת עסקים בתחום בטיחות אש ותוספי שמן (P2S5).
במסגרת התמקדות החברה באופטימיזציה של מבנה החוב, ביום 29 במאי 2018 השלימה החברה הצעת רכש במזומן עבור אג"ח סדרה ד’, אג"ח בכירות לפדיון בשנת 2024, ובסך הכל רכשה 616 מיליון דולר מתוך סכום הקרן המקורי בסך 800 מיליון דולר. במקביל, ביום 31 במאי 2018, השלימה החברה הנפקה פרטית של אג"ח בכירות שאינן מובטחות (אג"ח סדרה ו’) למשקיעים מוסדיים, בסכום כולל של 600 מיליון דולר, לפדיון בשנת 2038.
במהלך הרבעון אישרה סוכנות דירוג האשראי S&P את דירוג האשראי הבינלאומי של החברה ברמה של BBB- עם אופק דירוג יציב. S&P - מעלות אישרה את דירוג האשראי המקומי של כיל, ברמה של ilAA עם אופק דירוג יציב.
המבנה הארגוני של כיל: במסגרת מאמצי ההנהלה לחזק את עמדתה המובילה של כיל בשוק ולקדם את צמיחתה, החברה תתאים את המבנה הארגוני שלה לאסטרטגיה. האסטרטגיה של כיל מבוססת על מיקוד המאמצים בשלוש שרשרות הערך: באשלג, אחת משלושת הספקים התחרותיים ביותר בכל אחד משוקי המטרה של החברה; המובילה העולמית בברום; ובפוספט, ספקית מובילה של פתרונות בעלי ערך מוסף לשוקי המזון, הייצור התעשייתי והחקלאות. כמו כן, כיל זיהתה פוטנציאל צמיחה משמעותי בתחומים של פתרונות מתקדמים לדישון וחדשנות חקלאית. לאור זאת, פעילות כיל תחולק לארבע חטיבות: אשלג, פתרונות פוספט (שרשרת ה P2O5), מוצרים תעשייתיים (שרשרת הערך של הברום ועסקים משלימים) ופתרונות חקלאיים חדשניים. ההתאמה, אשר תיכנס לתוקף החל מסוף חודש אוגוסט 2018, תמשיך ותסייע לאופטימיזציה של העסקים בכל אחת משרשרות הערך של החברה ואף תעניק למנהלי חטיבות העסקים של כיל כלים לפישוט התקשורת, לקידום היעילות ולביטול כפילויות. התאמה זו תמשיך ותאפשר לחברה להתמקד בהשגת עמדה מובילה בתחומים בהם היא עדיין אינה מובילה – בעיקר בתחום פתרונות דישון מתקדמים – תוך התמקדות במינוף ידע טכנולוגי ותעשייתי. (למידע נוסף ראו בנספח הצגת ביניים של נתונים מוערכים מקדמיים, בדבר מכירות ורווח החטיבות העסקיות על-פי המבנה הארגוני החדש).