מידרוג דרגה את סיכוני האשראי הנובעים מהתחייבות דפוזיטיב מוצרים פיננסיים בע"מ לפרוע את תשלומי הקרן והריבית עד למועד הפירעון בפועל של תעודת הפיקדון - בין אם בפירעון במועד הסופי הנקוב או בין אם בפירעון מוקדם, בהתאם לתנאי התעודה. למען הסר ספק, פירעון מוקדם של הקרן הוא חלק מתנאי תשלום תעודות הפיקדון ואינו מהווה אירוע כשל (default).

 

החברה התחייבה, כי מלבד הוצאות הנפקת אגרות החוב, הוצאות התפעול לשנה הראשונה, וכרית עבור התפעול, הכספים שיגויסו במועד הנפקת אגרות החוב יופקדו בבנקים ישראליים בעלי דירוג פיקדונות לזמן ארוך של Aaa.il, באופק יציב. יובהר כי, ככל שלאחר ההנפקה, וכתוצאה מההפרשה מתמורת ההנפקה לכרית התפעולית, הוצאות ההנפקה והוצאות התפעול, ככל שהחברה לא תעמוד בהתחייבויותיה כמפורט בשטר הנאמנות, החברה תממן את הפרש ההוצאות האמורות לעיל באמצעות הונה העצמי. נכון למועד הדוח, טרם פתחה החברה את החשבון הייעודי, אשר ממנו תשלם החברה את ההוצאות התפעול השוטפות וכן ממנו תתבצע חלוקת העודפים. נציין, כי הדירוג הינו של מכשיר פיננסי אשר מדורג לראשונה ע"י מידרוג.

 

עם התקיימות התנאים כדלקמן, יוסר סימול הדירוג כמותנה: הסכמי הפיקדונות הבנקאיים, פתיחת החשבון הנוסף המשועבד לנאמן, תשקיף הנפקה סופי ושטר נאמנות חתום, אשר כולל את הגדרת הסמכויות ודיווחי הנאמן, פוליסת ביטוח כנגד תביעות, חוות דעת משפטית חתומה באשר למבנה העסקה, קבלת תחשיבים עדכניים בטרם ההנפקה, אישור בגין רישום מלא של כלל הבטוחות לטובת הנאמן, בעבור מחזיקי אגרות החוב, פירוט עלויות תפעול סופיות, הזרמת הון עצמי לעסקה תוך 3 ימים ממועד ההנפקה, במידת הצורך, בהתאם לתוצאות ההנפקה, וזאת על מנת לעמוד בכל המבחנים וההתחייבויות שהוגדרו בשטר הנאמנות. העברת תמורת ההנפקה לפיקדונות הבנקאיים כפופה לאישור הנאמן כי החברה עומדת בכלל המבחנים וההתחייבויות והתייחסות להשלכות של עדכון ה-IFRS 9 על החברה.

*** מובהר ומודגש כי האמור בסקירה זו אינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. בפרסום המידע בסקירה זו אין משום המלצה או חוות דעת בקשר לביצוע כל עסקה או השקעה בניירות ערך, לרבות רכישה ו/או מכירה של ניירות ערך. יודגש כי לגבי כל מידע מכל סוג המופיע בסקירה – על כל אדם לבצע בדיקה ואימות נוספים, תוך התחשבות בנתונים ובצרכים המיוחדים שלו. יצוין כי במידע עלולות ליפול טעויות וכן עשויים לחול לגביו שינויי שוק ו/או שינויים אחרים, וכי אף עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות והניתוחים המופיעים למצב בפועל. אשר על כן, קבלת החלטה כלשהי על סמך נתון, דעה, חוות דעת, תחזית או ניתוח המופיע במסגרת הסקירה - הינו על אחריות הקורא בלבד.

תגובות לכתבה

הוסיפו תגובה

אין לשלוח תגובות הכוללות מידע המפר את תנאי השימוש