מעלות הודיעה היום על אשרור דירוג AA בתחזית יציבה לתמר בונד של דלק קידוחים.
חברת דלק ואבנר (תמר בונד), ישות למטרה ייעודית, הנפיקה איגרות חוב מובטחות, בהיקף כולל של 2,000 מיליון דולר, הנפרעות בתשלום חד פעמי במועד החזר החוב ב-31 בדצמבר 2016 ,2018 ,2020 ,2023
ו-2025 .הבולט הראשון נפרע באוקטובר 2016.
שדה הגז תמר, הממוקם לחופי ישראל, הוא כרגע הספק המרכזי של גז טבעי למדינת ישראל, ובפרט לחברת החשמל לישראל. דלק קידוחים, בעלת המניות היחידה של תמר בונד, נמצאת בעיצומו של תהליך למכירת 9.25% מההחזקה בשדה תמר (חלקה הוא 31.25%), כחלק מהדרישה למכור את כלל החזקותיה בשדה תמר עד דצמבר 2021 בהתאם למתווה הגז.
מכירה של 9.25% מההחזקה בתמר על ידי דלק קידוחים צפויה להביא לפירעון מוקדם של כ-20% מהחוב הבכיר ולדלל את חלקה של דלק קידוחים במאגר, כך שתמשיך להחזיק ב-22% בתמר.
תחת התרחיש השלילי החוב עדיין ייפרע במלואו תוך שימוש במימון מחדש חלקי, בדומה לעבר. עם זאת, הנחיות מתווה הגז מחייבות את דלק קידוחים למכור את יתרת החזקתה במאגר עד סוף 2021 ,פעולה אשר תחייב פירעון מוקדם מלא של איגרות החוב שטרם נפרעו עד למועד המכירה.
כלכלני מעלות מאשררים את דירוג הנפקה לטווח ארוך של ’ilAA ’של איגרות החוב. התחזית היציבה משקפת את דעתם כי לא צפויות בעיות תפעוליות מהותיות בפרויקט.