נתחיל ב-תא 35
שבוע המסחר שעבר, במדד המניות העיקרי שלנו, היה שבוע מלא תקוות, אך גם אכזבות. כפי שאתם יכולים לראות ב-1 סגול, המעבר מעל הממוצע הנע 200 יום, כאן בשחור, היה אירוע קשה ומייגע אבל אירוע של הצלחה.
וזו הייתה תקווה, כאשר ראינו את המדד מתקרב לאיטו לאזור ההתנגדות סביב 1450. אזור חשוב, אשר הזכרתי כאן פעמים רבות, ואשר מהווה מעין גג מתמיד לתנועת המדד. ומה קיבלנו כאשר המדד הגיע לשם פעם ראשונה? דחייה גסה מטה לכיוון התמיכה הברורה שגובשה סביב 1430, ו-קו המגמה 1 כחול, התוחם את העלייה האחרונה.
לכאורה משהו שלילי אבל מנקודת המבט הטכנית יכולנו לתת לזה גוון חיובי כאשר היינו אומרים שזוהי בדיקה של אותה פריצה משמעותית. יום חמישי, יום פקיעת האופציות, היה אמור להיות הבמה של החזרה מעלה המאשרת את החיוב.
תחילת היום אכן מילאה את הציפיות אבל סיום היום היה בו כדי לאכזב קשות. כמו שאמרתי ערבוביה של רגשות. וכך, נשארנו עם יתד דובית עולה, ומחיר המראה חולשה מול אזור ההתנגדות הקשה הראשון.
באינדיקציה חיזוק לשלילה, וזאת על ידי כניסת זרימת ההון, ב-2 סגול, למצב של יציאת כסף מן המדד, ומומנטום, ב-3 סגול, המייצר לנו פסגה כפולה משלו.
לכן, לקראת שבוע המסחר שלפנינו אומר כך:
מאסנו בהבטחות המדד הכבד הזה. המרחב בין 1450 ו-1410 הוא קטן מדי מכדי שהמדד ישהה שם כל כך הרבה זמן, בהתלבטות כה בוטה. ולכן, ועל בסיס ההנחה שגם זמן הוא פקטור של השקעה, אנו נאמר שכל עוד המחיר נמצא שם, ובמיוחד כל עוד תבנית היתד עדיין שלטת במחיר, הנטייה שלנו תהיה לחשוב שמדובר על עתיד יותר אדום מאשר ירוק. כאשר 1410 תהיה הרמה המכריעה לעניין.
במידה ונראה את 1450 נפרצת בשכנוע עצמי גבוה, נשנה, אולי, את דעתנו.
ועכשיו כמה מילים על ה-דולר-שקל
בסקירה הקודמת כתבתי ש-"... אני כבר מזהיר חלק מן המתלהבים, ומציין שהיסטורית יש תמיד סיכוי טוב לבדיקה נוספת של האזורים הנמוכים, דהיינו כאן אזור ה-3.50, לפני שהכסף הגדול יחליט שלפנינו תחתית ראויה בהחלט...".
האם מה שקרה השבוע היא אותה בדיקה, עם שפל נמוך יותר? אולי, אבל כרגע אין לנו סממן לכך חוץ מספרור גלי אליוט יפה במיוחד, אשר אני מציג כאן לפניכם בעזרת המספרים הכחולים. נא ראו את 1 סגול בגרף היומי המצורף.
כמו כן, בשבוע שעבר הייתה מכה גדולה לדולר בעולם, וממשיכה להיות אפאטיות מוחלטת מצד הבנק המרכזי שלנו. מדוע שהדולר המקומי ישנה את כיוונו? כאן נכנס הניסיון הטכני שלנו האומר לנו שההיפוכים קורים בדיוק כאשר אין שום סיבה שהם יתרחשו.
כרגע, הדולר ממשיך הלאה, במסגרת היתד הגדולה, המוגדרת על ידי קווי המגמה 1 ו-2. יש לומר מיד שהאינדיקאציה מכילה "הכנה" לסטייה חיובית, עקב השפל הנמוך במחיר, וסיכוי לשפל גבוה יותר במומנטום, ב-2 סגול.
לכן, לקראת שבוע המסחר שלפנינו אומר כך:
שני הגורמים הקריטיים לשינוי המגמה כאן הוזכרו לעיל. טכנית, אנו נמצאים בפני מגמה שלילית ברורה. לכן, יש טעם לדבר רק על מה שיכול לשנות את דעתנו לכיוון עולה אפשרי. בדולר המקומי זה יהיה אירוע שיבלוט, דהיינו יכולת הפריצה של קו המגמה 1, ובמיוחד המעבר מעל הרמה העגולה של 3.5 לכיוון ההתנגדות הקשה שבין 3.55 ו-3.56.
כל עוד זה לא קורה, הדולר אצלנו, והייצוא הישראלי, ימשיכו לסבול.
ולבסוף, מדד המניות האמריקאי – אס-אנ-פי-500
יש האומרים שאחד הדברים הקשים הוא לזהות שיאים ופסגות ארוכי טווח יחסית. זה נכון אבל אחד מן הדברים החוזרים על עצמם בקשר לכך היא התנודתיות הגדלה באותם אזורים, וזאת קצת לפני שאנו עדים לשינוי המהותי עצמו.
אינני יודע אם זה מה שקורה היום במדד שלפנינו אבל זה בהחלט ניראה כך. ממצב של נרות ירוקים אסרטיביים, ונרות אדומים מלאי חרטה, אנו רואים היום נרות גדולים מאוד, חופפים, ומלאי הלוך ושוב של חוסר בטחון עצמי לגבי הכיוון שאמור לשלוט. נא ראו את 1 סגול בגרף היומי המצורף.
אם ניקח את יום חמישי שעבר כדוגמה, נראה שהמחיר אכן ירד מאוד אבל כאשר הוא פגש בשילוב בין רמת התמיכה סביב 2413, קו המגמה המקביל הכחול, ובמיוחד הממוצע הנע 50 יום כאן בירוק, הוא אכן הגיב בחוזקה, וסגר מעל כל אלו.
דהיינו, יום של ירידות, עם חרטה על בסיס טכני קצר טווח.
באינדיקציה, הטריגר השלילי שקיבלנו מן השבירה של קו המגמה במומנטום, ב-3 סגול, עדיין בתוקף כאשר גם ה-מקדי וגם התאוצה ממשיכים לגדול בשליליות שלהם. לעומת זאת, בזרימת ההון, ב-2 סגול, אנו רואים מעין עצירה של הדימום ההוני שם.
לכן, לקראת שבוע המסחר שלפנינו אומר כך:
הרבה אנשים ומוסדות האמינו, ומאמינים עדיין, בשוק המניות האמריקאי כאלטרנטיבה הטובה ביותר להשקעה מול התשואות האפסיות שניתן לקבל בשווקים הסולידיים. אבל, לאותו שוק היה מסלול חיובי ארוך מאוד, וכל פעם שחשבנו שהגיע הזמן לתיקון טכני עמוק במקצת, הדבר נגנז לתקופה אחרת.
האם עכשיו הוא הרגע הזה? לדעתי, שילוב של ירידה מוכחת מאזור ה-2400, כולל בדיקה מלמטה, וחזרה מטה לאחריה, הוא הבסיס להנחה כזו. כל עוד והמחיר מצליח לעמוד כנגד, ולהיתמך מעל 2400, יש סיכוי שכל הפסימיים יתחילו להתייאש, וישחקו עד כדי אפשרות לגל עולה חדש.
חברים יקרים, זוהי הסקירה האחרונה לתקופה בלתי מוגדרת. ברגע שאוכל לחדש את הפורמט הזה, אודיע לכם על כך, ואשמח לשתף אתכם שוב במבטי על השווקים.
וכמו תמיד, אני מאחל לכם, ולכל היקר לכם, הרבה הצלחה בשווקים הפיננסיים, ובכלל בחיים.
ניתן למצוא את משה שלום גם בפייסבוק
****
משה שלום מנתח שווקים פיננסיים, ולא יועץ השקעות מורשה. יובהר ויודגש כי כל האמור בכתבה, בניתוח שווקים זה, או בדוא"ל המוגש כאן, אינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה לפעולה מכל סוג שהוא, ואין בו שום אלמנט הלוקח בחשבון את הנתונים של הקורא, או המשתמש בחומר, ואינו מתחשב בצרכים הייחודיים לו. במידע, בניתוחים, בכל האמור כאן, או בחלקיו, אין, בכל אופן שהוא, חוות דעת, או העדפה, אשר אמורה להביא להשקעה כל שהיא במכשירים, כלים, ניירות ערך, או כל נכס פיננסי או אחר. יובהר ויודגש עוד, כי על הקורא, או המשתמש, לבדוק את המידע המתפרסם כאן, לאמת אותו, ולבחון את מידת התאמתו לצרכיו, להעדפות ההשקעה שלו. כמו כן, אין בחומר הכתוב, או המוצג, כדי להבטיח רווח, או תשואה, מכל סוג שהוא. יובהר, ויודגש עוד, כי במידע הנמסר כאן, עלולות ליפול טעויות, וכי אפשר שיחולו בו שינויים המתחוללים ללא אתראה מוקדמת. אפשר שגם יימצאו סטיות, בשיעור כזה או אחר, בין המתואר, או המצוין, בחומר הכתוב, לבין מצב הנכסים בפועל. יודגש ויובהר עוד, כי קבלת ההחלטה בדבר השקעה מכל סוג שהיא, במידה ונעשתה לאחר קריאת הכתוב בניתוחים המוצגים כאן, או על סמך נתוני שוק המוצגים בכתוב, היא על אחריותו של הקורא, או המשתמש, בלבד.