מעלות מאשרורת דירוג גיוס חוב בהיקף של 450 מיליון דולר (כ 1.65- מיליארד ₪) ותחזית יציבה לישראמקו. זאת מאחר ולחברה מעמד עסקי מונופוליסטי בטווח הקצר, גודל קטן בהשוואה לחברות מקבילות בעולם וחוזי מכר יציבים יחסית. גיוס החוב ישמש בעיקר לחלוקת רווחים כנגד עודפים תזרימיים.
תחזית הדירוג היציבה משקפת את הערכת מעלות כי השותפות תשמור על רמת נזילות זילות "מספקת", וכן שלא צפויות בעיות תפעוליות מהותיות, ושהשותפות תצליח לשמור על הפרופיל הפיננסי שלה בשנים הקרובות.
עוד כותבים במעלות כי לחוב דולרי ושקלי מגובה בביטחונות. בכוונת ישראמקו לגייס כ 450- מיליון דולר בעיקר לצורך חלוקת רווחים לבעלי יחידות ההשתתפות בישראמקו. גיוס זה משפיע לדעתם על המבנה הפרויקטלי של החוב הקיים בישראמקו משום שהוא משנה את המבנה המשפטי הפרויקטלי הנדרש מחברת פרויקט תחת המתודולוגיה שלהם. בהתאם לכך, הם משנים את אופן הניתוח של ישראמקו ומדרגים כעת את החוב שלה כחוב תאגידי ולא פרויקטלי.
נכון להיום נהנית ישראמקו מהמעמד המונופוליסטי של מאגר תמר כספק הגז הטבעי העיקרי של מדינת ישראל. מעמד זה צפוי להתערער לקראת 2020 עם כניסתו הצפויה של מאגר לוויתן לפעילות. עם זאת, עד אותו מועד צפויה ישראמקו לפרוע חלק ניכר מהחוב המובטח שלה כך ששיעורי המינוף שלה צפויים לרדת בהשוואה לשיעור המינוף הנוכחי. זאת על אף שישראמקו צפויה להמשיך ולחלק רווחים גם בשנים הקרובות מעבר לחלוקת הרווחים הצפויה השנה. חלוקת רווחים זו תתבסס על כספי הגיוס הצפוי בסך כ 450- מיליון דולר.
גם לאחר הגיוס וחלוקת הרווחים צפויה ישראמקו להציג יחסי מינוף טובים. זאת מכיוון שעל פי תנאי החוב הבכיר הקיים שלה היא נדרשת להחזיק כריות נזילות שונות. מדיניות השותפות הינה להחזיק בכל רגע מזומנים פנויים בהיקף של שישה חודשי תשלום קרן וריבית. כמו כן, תחת תרחיש הבסיס שלנו ישראמקו צפויה להמשיך להציג ביצועים תפעוליים דומים לאלו של 2016 גם בשנים הקרובות.