חברת דירוג האשראי S&P מעלות מודיעה היום (ראשון) על העלאת הדירוג לחברת בתי זיקוק לנפט ("בז"ן") ל-’-ilA’ לאור עמידה לאורך זמן ביחסי כיסוי התואמים את הדירוג הנוכחי. בהמשך הודיעו במעלות על קביעת דירוג ‘-ilA‘ לאיגרות חוב בהיקף של עד 400 מיליון ₪ ע.נ. שתנפיק בזן באמצעות הנפקה של עד שתי סדרות חדשות (ח’ ו/או ט’). תמורת ההנפקה תשמש למחזור חוב פיננסי קיים ולפעילותה השוטפת של החברה.
אבנר מימון, מנכ"ל בזן, מסר כי "הבעת האמון בבזן והעלאת הדירוג זו השנה השניה ברציפות, מגיעה כתולדה של מהלכים רבים וחשובים שבוצעו והובילו לתוצאות חיוביות וחוסן עסקי בשנתיים האחרונות. התוצאות בולטות במיוחד על רקע תקופת שיפוצים נרחבת שמגיעה לסיומה".
ישראל לדרברג, סמנכ"ל הכספים, קבוצת בזן: "העלאת הדירוג לקבוצת ה- A משקפת את המהלכים התפעוליים והפיננסיים שבוצעו בבזן לאורך זמן, במסגרתם הושלם המיזוג הפיננסי בין חברות הקבוצה, הוקטן החוב הפיננסי, הוארך מח"מ ההתחייבויות לזמן ארוך, שופר מבנה החוב, חוזקה יציבותה הפיננסית תוך גיוון מקורות המימון. בזן מצויה ערב בחינת גיוס סדרות אג"ח חדשות (שקלית ודולרית) במח"מ ארוך שמטרתו מחזור החוב הקיים ומימון פעילותה השוטפת. עם העלאת הדירוג, אגרות החוב השקליות של בזן צפויות להיסחר במדד התל בונד".
"בהתאם לתחזיותנו, התוצאות התפעוליות של בזן בשנת 2016 התמתנו בהשוואה לשנת 2015, כתוצאה מהיחלשות תנאי השוק בעיקר בתחום הזיקוק וביצוע של שיפוץ תקופתי בחלק עיקרי של מתקני הייצור של החברה ושל חברת הבת כאו"ל", ציינו המדרגים. "למרות האמור לעיל, יחס כיסוי החוב של החברה נותר יציב בשנת 2016 ועמד על כ-3.9x, בטווח התואם את התרחיש החיובי שקבענו להעלאת דירוג.
"אנו צופים שיחס החוב ל-EBITDA המתואם השנתי יעמוד ברמות התואמות את הדירוג בשנתיים הקרובות, לרבות בשנים שבהן יבוצע שיפוץ תקופתי או בתקופות שבהן תנאי השוק יהיו מאתגרים.
"אנו מעלים את הדירוג של החברה הפועלת בתחום הזיקוק והפטרוכימיה מ-’+ilBBB ל-’-ilA’. תחזית הדירוג היציבה משקפת את הערכתנו שהחברה תמשיך להציג יחסי כיסוי שתואמים את הדירוג הנוכחי, דהיינו יחס חוב ל- EBITDA מתואם שלא יעלה על 4.5x לאורך כל מחזור העסקים, תוך המשך שמירה על מדיניות פיננסית שמרנית בניהול הנזילות וחלוקת דיבידנדים מאוזנת", הוסיפו בחברת הדירוג.