בארה"ב, מדד המכירות הקמעונאיות לחודש אפריל אשר הפתיע עם עלייה גבוהה מהצפי עשוי להצביע על מגמה חיובית של הרבעון הנוכחי לאחר הרבעון הראשון שהיה חלש מבחינת נתוני מאקרו במדינה. עם זאת, הסיכוי להעלאת ריבית בהחלטה הבאה בחודש יוני נותר נמוך.
על אף הירידות האחרונות בשווקי המניות, אנו ממליצים שלא להגדיל את החשיפה לשוק המניות בעת הזאת. להערכתנו השוק ימשיך להיות תנודתי בתקופה הקרובה לנוכח פרסום נתונים כלכליים חלשים יחסית ולאור עליה ברמת הסיכון בשווקים יש לנקוט זהירות בעת ההשקעה במניות בתקופה זו, גם בארץ וגם בחו"ל.
מבחינת אלוקציה בתיק ההשקעות- אנו ממשיכים להעדיף את השוק האמריקאי וממליצים להגדיל חשיפה לשוק זה על חשבון אירופה. בנוסף ניתן להגדיל מעט את החשיפה לשווקים המתעוררים במידה והדולר יוסיף להיחלש מול המטבעות באותן מדינות.
היום יפורסם מדד המחירים לצרכן לחודש אפריל. המדד צפוי לעלות ב-0.4% זאת לאחר 5 חודשים רצופים של מדדים שליליים. המדד צפוי לעלות בהשפעת גורמים עונתיים ולאור העלייה במחירי הדלק.
בארה"ב, הנתון המרכזי שפורסם השבוע היה מדד המכירות הקמעונאיות לחודש אפריל אשר זינק ב-1.3% ביחס לחודש הקודם ולעומת צפי לעלייה של 0.8% בלבד. זוהי העלייה החודשית הגבוהה ביותר בשנה האחרונה. מדד המכירות למוצרי ליבה (בניכוי מכירות רכבים, דלק, מוצרי בנייה ומזון) עלה בחודש אפריל בשיעור של 0.8%, גם תוצאה זו הייתה גבוהה מהצפי שעמד על 0.5%. נתון מאקרו חשוב נוסף שהתפרסם היה מדד המחירים ליצרן שעלה גם הוא בחודש אפריל בשיעור של 0.2% ביחס לחודש הקודם, ונותר ללא שינוי ביחס לתקופה מקבילה אשתקד.
מניות- שווקי המניות בארץ ובעולם נסחרו השבוע במגמה מעורבת, בנטייה לירידות שערים. בסיכום שבועי, מדד המעו"ף התחזק השבוע ב-0.7% ומדד ת"א 100 הוסיף לערכו כ-0.5%. מבחינה סקטוריאלית בלט לחיוב מדד מניות הנפט והגז אשר הציג עליות שערים נאות של 3.6%, כאשר לעומתו, בלט לשלילה מדד מניות הביומד אשר צנח בכ-3% בסיכום שבועי. בארה"ב, מדד ה-S&P500 סגר את השבוע בירידות שערים קלות של 0.5% ומדד הנאסד"ק סגר את השבוע ללא שינוי מהותי. באירופה, המדדים סגרו בנטייה לעליות שערים כאשר מדד הדאקס הגרמני התחזק בכ-0.8% ומדד ה- Eurostoxx50 הוסיף לערכו כ-0.7%.
אג"ח- האפיק הסולידי נסחר השבוע בנטייה לירידות שערים כאשר האפיק השקלי היווה השקעה מועדפת על פני האפיק הצמוד. האפיק השקלי באג"ח הממשלתי ובאג"ח הקונצרני נסחר ללא שינוי מהותי השבוע, כאשר באפיק הצמוד האפיק הממשלתי סגר בירידות של 0.2% בזמן שהאפיק הקונצרני סגר ללא שינוי מהותי.
מט"ח- השקל התחזק השבוע אל מול המטבעות העיקריים, כאשר מול הדולר הוא התחזק בכ-0.1% ועמד על 3.78 ₪ לדולר, ואל מול האירו התחזק השקל בכ-1% וסגר ברמה של 4.28 ₪ לאירו.