יציאת הכספים מתעשיית קרנות הנאמנות ממשיכה - אבל קצב הפדיונות בקרנות המסורתיות ירד השבוע לסכום של כ-0.7 מיליארד שקל. במוקד: עליות בשוקי המניות ואגרות החוב הקונצרניות. כך עולה מסיכום שבועי של נכסי תעשיית קרנות הנאמנות שפרסם הבוקר מורן צביק, מנהל קשרי יועצים במיטב דש.
דווקא בקרנות אג"ח כללי, שלהן רכיב מניות קטן יחסית, קצב הפדיונות הינו הגדול ביותר: כ-530 מיליון ₪. במקביל, נמשכים הפדיונות בקרנות הכספיות (170 מיליון ₪). כמו כן, נרשמה ירידה בקצב הפדיונות בקרנות המחקות שאיבדו השבוע כ-120 מיליון ₪, בהובלת קרנות מחקות על מדדי אג"ח כללי (60 מיליון ₪) וקרנות מחקות על מדד אג"ח מדינה (40 מיליון ₪).
לראשונה מאז תחילת השנה, שבוע המסחר החולף נסגר בעליות שערים חדות בשוקי המניות בעולם על רקע העלייה במחיר הנפט ונאום נגיד הבנק האירופאי. המגמה החיובית בשוקי המניות השפיעה לטובה גם על אגרות החוב הקונצרניות שסיכמו אף הן את השבוע בעליות שערים.
בנוסף, אגרות החוב הממשלתיות השקליות הציגו שבוע נוסף של עליות קלות. בעקבות העליות בשווקים, הפדיונות אמנם לא נפסקו, אך קצב הפדיונות בקרנות המסורתיות ירד בחצי לעומת השבוע הקודם והסתכם בכ-700 מיליון ₪.
זאת, בהובלת קרנות אג"ח כללי וקרנות אג"ח מדינה. תעשיית קרנות הנאמנות כולה רשמה בשבוע החולף פדיונות של כ-890 מיליון ₪, המתחלקים לפדיונות של כ-170 מיליון ₪ בקרנות הכספיות, כ-600 מיליון ₪ בקרנות המנוהלות וכ-120 מיליון ₪ בקרנות המחקות. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.
עליות במדדי המניות: מדדי ת"א 25 ות"א 100 רשמו השבוע תשואה חיובית של עד כ-3.6%, ומדד ת"א 75 עלה ב-7.3%. גם מדדי המניות בארה"ב עלו בחוזקה. הקרנות המנייתיות רשמו השבוע גיוסים שהסתכמו בכ-45 מיליון ₪ ברקע לגל עליות השערים במדדי המניות הגלובליים. אלה נחלקים לגיוסים של כ-10 מיליון ₪ בקרנות מניות בארץ, סכום זהה בקרנות מניות בחו"ל וגיוסים של כ-25 מיליון ₪ בקרנות הגמישות.
קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית כגון קרנות 10/90, המשיכו השבוע במגמת הפדיונות (530 מיליון ₪), ירידה חדה בקצב הפדיונות לעומת השבוע הקודם. מתחילת החודש קרנות אג"ח כללי איבדו כ-1.7 מיליארד ₪ והן עומדות באופן בולט בראש הפודות.
אגרות החוב הממשלתיות ממשיכות במגמה החיובית: מדד ממשלתי כללי רשם השבוע עלייה מזערית של 0.1%. בעקבות זאת, קצב הפדיונות בקרנות אג"ח מדינה ירד בהשוואה לשבוע הקודם ונאמד בכ-260 מיליון ₪. מתחילת החודש קרנות אג"ח מדינה רשמו פדיון של כ-770 מיליון ₪.
אגרות החוב הקונצרניות מסכמות גם הן שבוע של עליות שערים. מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו השבוע תשואה חיובית של עד 1.3%, כאשר מדד קונצרני כללי עלה ב-1.2%, מדד תל-בונד שקלי רשם תשואה חיובית של 0.5%. בעקבות האווירה החיובית בשוק, חלה ירידה חדה בקצב הפדיונות של קרנות אג"ח קונצרני הנאמדים בכ-15 מיליון ₪ בלבד, לעומת פדיונות של כ-150 מיליון ₪ בשבוע החולף.
מגמה מעורבת באפיק השקלי – הקרנות הכספיות רשמו פדיון של כ-170 מיליון ₪. מנגד, נרשמו השבוע גיוסים של כ-40 מיליון ₪ בקרנות השקליות, ירידה גדולה מאוד בקצב הגיוסים שלהן. מתחילת החודש, הקרנות השקליות גייסו כ-400 מיליון ₪.
מרבית הגיוס באפיק מופנה בעיקר לקרנות מחקות ולקרנות שנמכרות במחירי הפסד, כלומר, דמי ניהול נמוכים מעמלת ההפצה.
קרנות אג"ח חו"ל רשמו השבוע גיוס זעיר של כ-2 מיליון ₪, שינוי כיוון בהשוואה לשבוע הקודם בו הן רשמו פדיונות של כ-40 מיליון ₪.
תעשיית הקרנות מנהלת נכון ליום 21.02.16 כ-217.9 מיליארד ₪. הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-191.5 מיליארד ₪ קלוהקרנות הכספיות מנהלות כ-26.4 מיליארד ₪.