"רבעון שפל, אולם מכאן ואילך המצב רק ישתפר (ותודה לסלקום)" - כך עולה מסקירה שפרסמו היום בפועלים ברוקראז’ לקראת פרסום דוחותיה הרבעוניים של חברת התקשורת פרטנר מחר (רביעי).
האנליסט גלעד שריג מציין כי "גולת הכותרת של השבוע האחרון היא כמובן עיסקת גולן-סלקום, אשר דוחקת לקרן זוית את תוצאות הרבעון של חברות הסלולר.
"מבחינת תוצאות הרבעון, פרטנר צפויה לדווח על הפסד רבעוני לראשונה מאז 2002, בעיקר בשל הפרשה חד פעמית של 35 מיליון שקל בגין תכנית פרישה, כאשר מנגד צפויה גם הכנסה חד פעמית בגין ההסכם עם אורנג’.
"אנו צופים אובדן לקוחות של כ-25 אלף לקוחות נטו, אשר זלגו במהלך הרבעון ברובם להוט ולגולן, עם יציבות ב-ARPU לעומת רבעון קודם- 70 שקל למנוי. בהשוואה לרבעון המקביל, מדובר בירידה של 6 ש"ח ב-ARPU.
"אנו מתרשמים כי המגמות ברבעון האחרון של 2015 צפויות להיות דומות לאלה של הרבעון האחרון, עם ירידה קלה בשיעורי הנטישה אצל פרטנר, לאור המאמצים המושקעים בחברה לשימור לקוחות", הוסיף שריג.
מה התרחישים של עיסקת גולן-סלקום? לדברי הפועלים, הסיכויים שהעיסקה תאושר בצורתה הנוכחית - ללא מגבלות או התנגדויות - נמוכים. "התרחיש הסביר הינו אישור מותנה של העיסקה, אשר תטיל מגבלות על העלאת תעריפים ללקוחות גולן, מגבלה המתיישבת עם התכנית של סלקום להפוך את גולן למותג Low Cost בחברה.
"תרחיש נוסף, אף הוא תרחיש ריאלי, הוא אי מתן אישור לעיסקה, ואז כל האפשרויות פתוחות - גולן תוכל לפרוש רשת משלה, בהשקעה גדולה, או שתבחר לצאת מהשוק לאור חוסר יכולת/רצון לשלם לסלקום )ולמדינה( את הסכומים אותה היא חייבת.
"משרד התקשורת מתבטא בעד העסקה, בעוד שמשרד האוצר והממונה על ההגבלים מסתייגים או מתנגדים לה. מבחינת השוק, סלקום מכניסה יד עמוק לכיס בשביל להוציא מתחרה, ובזה היא עושה שירות מצויין לכל השחקנים. החברה משלמת למעשה פרמיה על הוצאת שחקן, עם אופציה לעליית מחירים בעתיד.
"כך או כך, המגמה של צמצום השחקנים החלה, אולם לא ברורה עוצמת ההשפעה בטווח הקצר והבינוני ברמת הצרכן. המבצעים הלא רציונאליים אולי ייפסקו, אולם לתעריפים ייקח זמן לעלות.
"כעת תשומת הלב תופנה לאסטרטגיה של הוט ואקספון - האם ינסו להיכנס לנעלי גולן כמחוללי תחרות או שיצטרפו לשוק אשר צפוי לרדת ברמת התחרות? קשה להעריך את התנהגות השחקנים בשלב זה, ולכן צריך להמתין לתגובת הממונה על ההגבלים", סיכמו בפועלים ברוקראז’.