מעלות אישרו היום דירוג AAA באופק יציב לבנק לאומי. מעלות סבורים כי לבנק מעמד מוביל בישראל, כאחת משתי הקבוצות בנקאיות הגדולות, וקווי עסקים מקומיים מגוונים המאפשרים התמודדות טובה יותר עם אתגרים ענפיים; פרופיל נזילות יציב, שנתמך על ידי בסיס רחב של מקורות מימון מקומיים; וחשיבות מערכתית גבוהה, המשתקפת להערכתם בסבירות גבוהה למדי לתמיכה ממשלתית חריגה במידת הצורך.
חולשות הבנק כוללות ריכוזיות אשראי גבוהה בתיק העסקי, אך הולכת ופוחתת; סיכוי לתיקון מחירים בשוק הנדל"ן למגורים כתוצאה מהעלייה האחרונה במחירי הדירות בישראל; ואפשרויות צמיחה מוגבלות בטווח הקצר.
כלכלני מעלות צופים כי הבנק ימשיך להגדיל את הונו, תוך שמירה על מעמדו המוביל בשוק ועל הפרופיל היציב של המימון והנזילות שלו. הגידול בהון צפוי להיתמך בגידול נמוך יחסית בנכסי סיכון, באי חלוקת דיבידנד ובהוראות רגולטוריות לגידול ביחסי ההון. בתרחיש הבסיס מעריכים במעלות כי הסיכונים לכלכלה המקומית הנובעים מהמתיחות הגיאופוליטית באזור, מהאפשרות לתיקון מחירים בשוק הנדל"ן המקומי או מלחצים פיננסיים על כמה מהלווים המקומיים הגדולים, יהיו מוגבלים וניתנים לניהול.
כלכלני מעלות עשויים לנקוט בפעולת דירוג שלילית במקרה של התדרדרות באיכות הנכסים או בהון הבנק. ספציפית, תיקון מהותי בשוק הנדל"ן המקומי או הסלמה ניכרת במתיחות הגיאופוליטית האזורית עשויים להביא להתדרדרות בביצועים הפיננסיים של הבנק ולשחוק את בסיס ההון שלו. בנוסף, בהינתן הריכוזיות הגבוהה בתיק האשראי העסקי של הבנק, אף על פי שזו הולכת ופוחתת בשנים האחרונות, לחץ פיננסי על כמה מהלווים הגדולים שלו עשוי לפגוע באיכות הנכסים של הבנק ובהונו, ולהוביל גם כן לפעולת דירוג שלילית. נשקול פעולת דירוג שלילית אם גורמים אלה יובילו לירידה של יחס ההון מותאם הסיכון (RAC) של הבנק לפני התאמות אל מתחת ל-7%.