מידרוג הודיעה היום על אישור מחדש של דירוג Baa2 והותרת רשימת מעקב עם השלכות שליליות לסדרות האג"ח ו’-ז’ ו-ט’-יג’ של חברת כלכלית ירושלים. כמו כן, מידרוג מאשרת דירוג זהה לגיוס אג"ח בהיקף של עד 100 מיליון ש"ח, שייעשה באמצעות הרחבת סדרה קיימת ודירוג זהה להנפקת אגרות חוב מסדרה י’ כנגד החלפת סדרה ו’, כך שיוחלפו אגרות חוב בהיקף של עד 400 מיליון ש"ח מיתרת הערך הנקוב של אג"ח ו’.
בהמשך לדוח הדירוג מיום 21 באוקטובר, 2015 , אי השלמת העסקה יצרה פער תזרימי נוסף לחברה בשל אי העמדת מסגרת אשראי על ידי בנק לאומי בהיקף של כ 190- מיליון ₪ אשר הייתה מיועדת להשלמת נזילות לצורך שירות החוב בזמן הקצר.
בימים אלה פועלת כלכלית ירושלים על מנת לגשר על הפערים התזרימיים שנוצרו בשל אי השלמת העסקה, הכוללים, בהתאם לפרסומי החברה, פעולות של גיוס חוב בדרך של הרחבת אג"ח מסדרה י’ בסך של 100 מ’ ₪, וזאת בהתבסס על התחייבות חיתומית שהתקבלה משני גופים שניתנת למימוש במידה ועסקת מכירת השליטה לא תצא לפועל.
כמו כן, על פי פרסומי החברה, תכניותיה כוללות החלפה של עד 400 מ’ ₪ ע.נ. אג"ח מסדרה ו’ באג"ח מסדרה י’, כאשר על פי פרסום בבורסה מתאריך 29/10/2015 , לחברה התחייבויות מקדמיות למימוש מרבית סכום ההחלפה האמור. על פי הערכות החברה, החלפת האג"ח האמורה לעיל צפויה להקטין את נטל התשלומים השנתיים בכ-40 מיליון ש"ח (קרן+ריבית) על כל כ-100 מיליון ש"ח ערך פארי שיוחלפו, בשנתיים הקרובות.
במקביל, החברה כוללת בתכניותיה מקור תזרים נוסף המתבסס על הנפקת הון בטווח הזמן המידי בנוסף להנפקה נוספת במהלך 2016. ככל שתבוצע הנפקת ההון בהתאם למתווה המתוכנן, מקורות התזרים של החברה צפויים לגדול בטווח הזמן המידי בכ-100 מיליון ש"ח נוספים. תכניות החברה כוללת הנפקה נוספת בהיקף דומה במהלך 2016.
מידרוג תעקוב בימים הקרובים אחר התקדמות החברה ביצירת מקורות אלו וודאותם. הדירוג משקף התקיימות סבירה ליכולת החברה לבצע תהליכים אלו במסגרת הזמנים שהוצגו למידרוג, וזאת בהתאם לנתונים שנמסרו מידי החברה.