יום המסחר הראשון לשבוע ולחודש נובמבר בבורסה בתל-אביב ננעל בנטייה לירידות שערים קלות, זאת בעקבות ירידות השערים בניו יורק ביום ו’ ופערי ארביטרז’ שליליים במניות המעו"ף, בעיקר מתחום הפארמה. פריגו, טבע ואופקו חזרו בפער שלילי של יותר מ-3%, וגם גזית גלוב חזרה שלילית בשיעור של 1.5%.
התפטרותו של אריה דרעי ממשרד הכלכלה וההשתלטות של ראש הממשלה בנימין נתניהו, שצפוי לחתום במקומו על מתווה הגז כבר השבוע, הביאו לזינוק נוסף במניות הגז ולאופטימיות בקרב המשקיעים בסקטור.
מחזור המסחר בת"א הסתכם היום בכ-665 מיליון שקל, כאשר מניית טבע ריכזה את המחזור הגדול ביותר בקרב מניות ת"א-100, בין היתר על רקע פרסום הדוחות ביום חמישי, ואחריה פריגו לאור התקדמותה של מיילן לרישום בבורסה המקומית. עוד כיכבו במחזורים ניכרים מניות הגז אבנר , דלק קבוצה ורציו בעקבות ההתפתחויות כאמור לקראת אישור מתווה הגז, ובזק אחרי שהבת פלאפון הגישה הצעה לרכישת גולן טלקום . ת"א 25 ות"א 100
מניות האנרגיה דלק קידוחים, אבנר , רציו ודלק קבוצה, הובילו את רשימת המניות העולות בת"א-100 בעקבות העברת דרעי ממשרד הכלכלה. כמו כן, בלטו בירוק בי-קום ונפטא . מנגד, כלכלית ירושלים צללה והובילה את היורדות בעקבות הצרות של פישמן והקשיים למכירתה, ואחריה אלון רבוע כחול שחזרה לצנוח, מבני תעשיה מקבוצת פישמן, ביוטיים , פריגו ומזור רובוטיקה .
מחוץ לת"א-100, אל על הוסיפה לרכז עניין בעקבות החתימה על עסקת הענק בהיקף של כ-1.2 מיליארד דולר עם בואינג. אורתם סהר בלטה בעליות שערים על רקע הקמת חברת בת בשיתוף אפי קפיטל.
מניות הגז בלטו היום כאמור בעקבות ההתפתחויות האחרונות לקידום האישור של מתווה הכז. משרד הכלכלה יעבור לידיו של ראש הממשלה בנימין נתניהו, צעד שאמור לסלול את הדרך לאישור המתווה. שר הכלכלה דרעי הודיע הבוקר על התפטרותו מהתפקיד. בעקבות ההתפטרות, שתכנס לתוקף לאחר 48 שעות, יחזיק ראש הממשלה החל מיום שלישי במשרד, ויוסר המכשול לאישור מתווה הגז. נתניהו יוכל לעקוף את סמכויות הממונה על ההגבלים העסקיים ולחתום בעצמו על המתווה. בשבתו כשר הכלכלה, יוכל נתניהו לקבוע גם מי יהיה הממונה הבא על ההגבלים.
"אני מודיע היום על התפטרותי ממשרד הכלכלה", אמר דרעי בישיבת הממשלה. "אני עושה זאת בצער והסיבה היא שלא נמצאה דרך לפתור את הוצאת מתווה הגז לדרך. הודעתי מהיום הראשון במשרד הכלכלה כי לא אחתום על סעיף 52 שמשמעותו - עקיפת הממונה על ההגבלים, וכשלא נמצא רוב בכנסת ללקיחת הסמכויות ממני, לא נותרה לי ברירה אלא להתפטר, כי המדינה חייבת לצאת לדרך עם מתווה הגז. המתווה, שפעלתי כדי להכניס בו שיפורים, הוא הרע במיעוטו והמדינה זקוקה למיליארדי השקלים שיכניס לה הגז".
על רקע זה, בלידר שוקי הון מחדשים היום את הסיקור למניות הגז עם מבט חיובי על הסקטור - המלצת "תשואת יתר" על מניות אבנר, דלק קידוחים, רציו, ישראמקו ודלק קבוצה, ו"תשואת שוק" על דלק אנרגיה. לדברי האנליסט יהונתן שוחט, למרות העליות האחרונות בסקטור, המניות עדיין לא חזרו לרמת התמחור שקדמה להכרזת הממונה. "פרמטרים כמו אישור המתווה, השגת חוזים, קבלת החלטת השקעה וחזרה למסלול הפיתוח יגרמו להורדת פרמיית הסיכון ו’יתנו גז’ נוסף לסקטור. להערכתנו, הסקטור אטרקטיבי, כאשר המניות המועדפות עלינו הן אבנר, רציו וישראמקו", הוסיף.
לידר טוענים בסקירה שבועית כי למעשה, ההרחבה הכמותית בישראל כבר החלה: בשנת 2015, בנק ישראל הגדיל את בסיס הכסף (כמות השטרות במערכת) ב-17%. הזרמה זו נעשית מעבר לצורך לשמור את הריבית על 0.1%. מטרת ה - QE (הזרמה) הינה תמיכה באינפלציה (גידול בהיצע הכסף) ופיחות בשקל.
בהלמן-אלדובי ממליצים עדיין לנצל את העליות במניות לצמצום חשיפה לשוק האמריקני - זאת, לאור תנודתיות גבוהה ועצבנות המשקיעים ביחס לנתוני מאקרו, מועד העלאת הריבית הקרב ובא ובתגובה לתוצאות החברות בעונת הדו"חות הנוכחית.
ב"יצירות" מוסיפים להעריך, כי אם תחול עליית תשואות לקראת החלטת הריבית בארה"ב בדצמבר, עשוי הדבר להוות הזדמנות בשוק האג"ח -זאת משתי סיבות עיקריות: האחת, אם הפד לא יעלה בסופו של דבר את הריבית, הרי שהתשואות יתקנו כלפי מטה. השנייה, אם הפד יבחר להעלות את הריבית, על מנת לתמוך בדבריו לפיהם אין חשיבות למועד הראשון שבו תעלה הריבית כי אם לתוואי העלאת הריבית הוא יידרש לשלוח מסר הרגעה לשווקים, שככל הנראה יכלול הצהרה לפיה העלאת הריבית הבאה תתרחש לא בקרוב ורק לאחר שיפור נוסף במשתנים המקרו כלכליים. מסר כזה עשוי אף הוא להוביל לתיקון בתשואות.
נמשכת הטלטלה בתשואות קופות הגמל: אחרי שבחודש ספטמבר איבדו קופות הגמל כ-1.8% מתשואתן, הן "החזירו" אותה ובגדול בחודש אוקטובר עם תשואה חיובית של 2.4% כתוצאה מעליות השערים שנרשמו בשוקי המניות בארץ ובעולם, ובשוק האג"ח בארץ - כך עולה מתחזית ביצועי קופות הגמל באוקטובר 2015 שפרסמו היום במיטב דש. מתחילת השנה השיגו קופות הגמל בשוק תשואה ממוצעת חיובית של כ-3.1%.
מסיכום נוסף שפרסמו מיטב – סיכום חודשי של נכסי תעשיית קרנות הנאמנות – עולה כי הראלי בכל מדדי המניות ואגרות החוב לסוגיהן, לא היה בו די להזרים כספים לקרנות הנאמנות המסורתיות, אבל הוא חתך את הפדיונות שהסתכמו החודש ב-1.1 מיליארד שקל. בתוך כך, בעקבות הראלי, הקרנות המנייתיות עברו לגיוס של 110 מיליון שקל לעומת פדיונות של 650 מיליון בחודשים אוגוסט-ספטמבר.
אפריקה ישראל הודיעה הבוקר על השלמת העסקה של חברה זרה בארה"ב בה אפריקה מחזיקה (בעקיפין) ב- 50.1% מהון המניות, עם צד שלישי למכירת יתרת זכויותיה במגדל ה"טיימס סקוור" בניו יורק, בתמורה לסך של כ- 1.1 מיליארד ש"ח (כ-295 מיליון דולר). אפריקה קיבלה תזרים מזומנים כולל, נטו בסך של כ-136 מיליון ש"ח ותרשום רווח הון מינורי יחסית.
במסגרת הליך למכירת גולן טלקום המנוהל על ידי בנק רוטשילד להשקעות, הודיעה אמש בזק כי החברה הבת פלאפון הגישה הצעת מחיר מותנית לרכישת חברת הסלולר הפרטית. לפי דיווחים שהתפרסמו היום, הוט ירדה מכוונותיה לרכוש את החברה שבשליטת מיכאל גולן - מה שמשאיר בתמונה רק את פלאפון ואת סלקום.
פריגו ממשיכה במאבקה נגד אפשרות רכישתה ע"י מיילן: ביום שישי דחה בית משפט בניו יורק את טענותיה בדבר אי גילוי נאות של התועלת למשקיעים מהרכישה והוא גם אישר את רישום מניות פריגו כחלק ממילן בניו יורק ות"א. מנגד, בלומברג פרסם סקירה בה הוא קובע כי רישום מניות מיילן בבורסה בת"א תהייה הכנסת סוס טרויאני לבורסה. זאת מאחר שמיילן אינה מתחייבת להמשיך ברישום לאחר שנה אם הצעת הרכש לפריגו לא תצליח ואינה מתחייבת להישאר אחרי שלוש שנים אם הרכישה אכן תצליח. מומחים מעריכים כי למיילן אין כל צורך ממשי להיות רשומה בת"א.
טבע עומדת להחזיר לחברת אלקזה את הזכויות בשיווק תרופת ה-ADASUVE®. בהודעה שפורסמה בסוף השבוע לא נמסר באיזה מחיר אלקזה תרכוש בחזרה את הזכויות. עד כה החברה אפשרה לטבע לשווק את התרופה. כמו כן, בשיחה עם אנליסטים לאחר הצגת תוצאות טבע בסוף השבוע, אמר ארז ויגורמן כי הוא עמד בכל התחייבויותיו לגבי החברה בשנתיים הקרובות והוא עומד להמשיך לעשות זאת בעתיד. לדבריו, גם אם הפטנט על הקופקסון 40 מג’ יפוג בשנת 2017 הכנסות החברה לא תצנחנה בצורה דרמטית.
בשל הסכנה שמחירי האשלג ירדו ב-10% במהלך 2016, סוכנות הדירוג S&P הורידה בסוף השבוע את תחזית הדירוג לכיל ל"שלילית" מ"יציבה", בעוד היא מאשררת את הדירוג הנוכחי, BBB. עם זאת, בשל הורדת תחזית הדירוג, תתכן הורדה במהלך השנה הקרובה. ב-S&P מציינים כי בשל חוסר היציבות בביקושים לעומת היצע בגזרת האשלג, הרווחיות של כיל עלולה להיפגע ולא לעמוד בתחזיות של S&P. זאת, אלא אם כיל תבצע שינויים בחברה ב-2016.