אחרי הפתיחה השלילית ליום המסחר הראשון לשבוע ולחודש נובמבר בבורסה בתל-אביב בעקבות ירידות השערים בניו יורק ביום ו’ ופערי ארביטרז’ שליליים במניות בת"א 25, עבר המסחר המקומי להתנהל במגמה מעורבת עם יציבות יחסית בשעות הצהריים.
פריגו, טבע ואופקו חזרו בפער שלילי של יותר מ-3%, וגם גזית גלוב חזרה שלילית בשיעור של 1.5%. מנגד, התפטרותו של אריה דרעי ממשרד הכלכלה וההשתלטות של ראש הממשלה נתניהו, שצפוי לחתום במקומו על מתווה הגז כבר השבוע, מביאות לזינוק נוסף במניות הגז ולאופטימיות בקרב המשקיעים.
מחזור המסחר בת"א עומד בשעה 12:40 על כ-355 מיליון שקל, כאשר מניית טבע , שעומדת להחזיר לחברת אלקזה את הזכויות בשיווק תרופת ה-ADASUVE®, מרכזת את המחזור הגדול ביותר בקרב מניות ת"א-100, ואחריה פריגו על רקע התקדמותה של מיילן לרישום בבורסה המקומית. עוד מככבות במחזורים ניכרים מניות הגז רציו , דלק קבוצה ואבנר , לאור ההתפתחויות כאמור לקראת אישור מתווה הגז, ובזק אחרי שהבת פלאפון הגישה הצעה לרכישת גולן טלקום . ת"א 25 ות"א 100
מניות הגז דלק קידוחים, דלק קבוצה ואבנר , מובילות את רשימת המניות העולות בת"א-100 בעקבות העברת דרעי ממשרד הכלכלה, לצד נפטא , אפריקה שהשלימה עסקה בניו יורק, ואקויטל . מנגד, כלכלית ירושלים מובילה את היורדות בעקבות הצרות של פישמן והקשיים למכירתה, ואחריה פריגו , טבע ופריגו בלחץ הארביטראז’ השלילי כאמור, ביוטיים ומזור רובוטיקה .
מחוץ לת"א-100, אל על מוסיפה לרכז עניין בעקבות חתימה על עסקת ענק בהיקף של כ-1.2 מיליארד דולר עם בואינג. אורתם סהר בולטת בעליות שערים על רקע הקמת חברת בת בשיתוף אפי קפיטל.
משרד הכלכלה יעבור לידיו של ראש הממשלה בנימין נתניהו, צעד שאמור לסלול את הדרך לאישור מתווה הגז: שר הכלכלה דרעי הודיע הבוקר על התפטרותו מהתפקיד. בעקבות ההתפטרות, שתכנס לתוקף לאחר 48 שעות, יחזיק ראש הממשלה החל מיום שלישי במשרד הכלכלה, ויוסר המכשול לאישור מתווה הגז. נתניהו יוכל לעקוף את סמכויות הממונה על ההגבלים העסקיים ולחתום בעצמו על המתווה. בשבתו כשר הכלכלה, יוכל נתניהו לקבוע גם מי יהיה הממונה הבא על ההגבלים.
בתגובה למהלך, נרשם זעם בממשלה על העברת הסמכויות המסתמנת לשר דרעי. הן בבית היהודי והן במשרד הרווחה זועמים על לקיחת סמכויות ותקציבים לטובת חיזוק התיק החדש של דרעי: המשרד לפריפריה חברתית. חברי הבית היהודי איימו להצביע בממשלה נגד מינויו של דרעי.
על רקע זה, בלידר שוקי הון מחדשים היום את הסיקור למניות הגז עם מבט חיובי על הסקטור - המלצת "תשואת יתר" על מניות אבנר, דלק קידוחים, רציו, ישראמקו ודלק קבוצה, ו"תשואת שוק" על דלק אנרגיה. לדברי האנליסט יהונתן שוחט, למרות העליות האחרונות בסקטור, המניות עדיין לא חזרו לרמת התמחור שקדמה להכרזת הממונה. "פרמטרים כמו אישור המתווה, השגת חוזים, קבלת החלטת השקעה וחזרה למסלול הפיתוח יגרמו להורדת פרמיית הסיכון ו’יתנו גז’ נוסף לסקטור. להערכתנו, הסקטור אטרקטיבי, כאשר המניות המועדפות עלינו הן אבנר, רציו וישראמקו", הוסיף.
לידר טוענים בסקירה שבועית כי למעשה, ההרחבה הכמותית בישראל כבר החלה: בשנת 2015, בנק ישראל הגדיל את בסיס הכסף (כמות השטרות במערכת) ב-17%. הזרמה זו נעשית מעבר לצורך לשמור את הריבית על 0.1%. מטרת ה - QE (הזרמה) הינה תמיכה באינפלציה (גידול בהיצע הכסף) ופיחות בשקל.
בהלמן-אלדובי ממליצים עדיין לנצל את העליות במניות לצמצום חשיפה לשוק האמריקני - זאת, לאור תנודתיות גבוהה ועצבנות המשקיעים ביחס לנתוני מאקרו, מועד העלאת הריבית הקרב ובא ובתגובה לתוצאות החברות בעונת הדו"חות הנוכחית.
ב"יצירות" מוסיפים להעריך, כי אם תחול עליית תשואות לקראת החלטת הריבית בארה"ב בדצמבר, עשוי הדבר להוות הזדמנות בשוק האג"ח -זאת משתי סיבות עיקריות: האחת, אם הפד לא יעלה בסופו של דבר את הריבית, הרי שהתשואות יתקנו כלפי מטה. השנייה, אם הפד יבחר להעלות את הריבית, על מנת לתמוך בדבריו לפיהם אין חשיבות למועד הראשון שבו תעלה הריבית כי אם לתוואי העלאת הריבית הוא יידרש לשלוח מסר הרגעה לשווקים, שככל הנראה יכלול הצהרה לפיה העלאת הריבית הבאה תתרחש לא בקרוב ורק לאחר שיפור נוסף במשתנים המקרו כלכליים. מסר כזה עשוי אף הוא להוביל לתיקון בתשואות.
נמשכת הטלטלה בתשואות קופות הגמל: אחרי שבחודש ספטמבר איבדו קופות הגמל כ-1.8% מתשואתן, הן "החזירו" אותה ובגדול בחודש אוקטובר עם תשואה חיובית של 2.4% כתוצאה מעליות השערים שנרשמו בשוקי המניות בארץ ובעולם, ובשוק האג"ח בארץ - כך עולה מתחזית ביצועי קופות הגמל באוקטובר 2015 שפרסמו היום במיטב דש. מתחילת השנה השיגו קופות הגמל בשוק תשואה ממוצעת חיובית של כ-3.1%.
אפריקה ישראל הודיעה הבוקר על השלמת העסקה של חברה זרה בארה"ב בה אפריקה מחזיקה (בעקיפין) ב- 50.1% מהון המניות, עם צד שלישי למכירת יתרת זכויותיה במגדל ה"טיימס סקוור" בניו יורק, בתמורה לסך של כ- 1.1 מיליארד ש"ח (כ-295 מיליון דולר). אפריקה קיבלה תזרים מזומנים כולל, נטו בסך של כ-136 מיליון ש"ח ותרשום רווח הון מינורי יחסית.
במסגרת הליך למכירת גולן טלקום המנוהל על ידי בנק רוטשילד להשקעות, הודיעה אמש בזק כי החברה הבת פלאפון הגישה הצעת מחיר מותנית לרכישת חברת הסלולר הפרטית. לפי דיווחים שהתפרסמו היום, הוט ירדה מכוונותיה לרכוש את החברה שבשליטת מיכאל גולן - מה שמשאיר בתמונה רק את פלאפון ואת סלקום.
המסחר במניות בארה"ב הסתיים ביום שישי בירידות של כחצי אחוז, אך המדדים רשמו שבוע חמישי ברציפות של עליות וסגרו את העלייה החודשית הגדולה ביותר בארבע שנים. ה-S & P 500 סגר ב- ירידה של 10.05 נקודות, או 0.5%-, ב-2,079.36 נקודות אבל במהלך השבוע הוא עלה ב- של 0.2%. במהלך חודש אוקטובר הוא עלה ב- 8.3%. מדד הדאו ג’ונס ירד 92 נקודות, או 0.5%-, ל-17,663.54 נקודות, אבל עלה 0.1% במהלך השבוע. מדד זה צבר 8.5% בחודש. הנאסד"ק סיים את היום בירידה של 20.53 נקודות, או 0.4%-, ב-5,053.75, אבל עלה ב- 0.4% בשבוע. במהלך החודש, מדד הטכנולוגיה צבר 9.4%.
פריגו ממשיכה במאבקה נגד אפשרות רכישתה ע"י מיילן: ביום שישי דחה בית משפט בניו יורק את טענותיה בדבר אי גילוי נאות של התועלת למשקיעים מהרכישה והוא גם אישר את רישום מניות פריגו כחלק ממילן בניו יורק ות"א. מנגד, בלומברג פרסם סקירה בה הוא קובע כי רישום מניות מיילן בבורסה בת"א תהייה הכנסת סוס טרויאני לבורסה. זאת מאחר שמיילן אינה מתחייבת להמשיך ברישום לאחר שנה אם הצעת הרכש לפריגו לא תצליח ואינה מתחייבת להישאר אחרי שלוש שנים אם הרכישה אכן תצליח. מומחים מעריכים כי למיילן אין כל צורך ממשי להיות רשומה בת"א.
טבע עומדת כאמור להחזיר לחברת אלקזה את הזכויות בשיווק תרופת ה-ADASUVE® בהודעה לא נמסר באיזה מחיר אלקזה תרכוש בחזרה את הזכויות. עד כה החברה אפשרה לטבע לשווק את התרופה. כמו כן, בשיחה עם אנליסטים לאחר הצגת תוצאות טבע בסוף השבוע, אמר ארז ויגורמן כי הוא עמד בכל התחייבויותיו לגבי החברה בשנתיים הקרובות והוא עומד להמשיך לעשות זאת בעתיד. לדבריו, גם אם הפטנט על הקופקסון 40 מג’ יפוג בשנת 2017 הכנסות החברה לא תצנחנה בצורה דרמטית.
בשל הסכנה שמחירי האשלג ירדו ב-10% במהלך 2016, סוכנות הדירוג S&P הורידה בסוף השבוע את תחזית הדירוג לכיל ל"שלילית" מ"יציבה", בעוד היא מאשררת את הדירוג הנוכחי, BBB. עם זאת, בשל הורדת תחזית הדירוג, תתכן הורדה במהלך השנה הקרובה. ב-S&P מציינים כי בשל חוסר היציבות בביקושים לעומת היצע בגזרת האשלג, הרווחיות של כיל עלולה להיפגע ולא לעמוד בתחזיות של S&P. זאת, אלא אם כיל תבצע שינויים בחברה ב-2016.