האנליסטים ב"ווליו אינווסטר" מסכמים את עסקת רכישת איזיצ’יפ ע"י מלאנוקס כך: מלאנוקס עשתה מהלך אמיץ יחסית כאשר רכשה את איזיצ’יפ. העסקה מונעת על ידי רצון מלנוקס ליצור היצע מוצרים מקיף יותר ללקוחותיה ולקצץ בעלויות. בעוד הרציונל האסטרטגי מאחורי העסקה הוא ברור, הכפולות ששולמו על ידי מלאנוקס הפחידו את המשקיעים שלה. כתוצאה מכך, מניות החברה יורדות אפילו יותר מהפרמיה המוצעת לאיזיצ’יפ. לסיכום, העסקה עדיין צריכה להוכיח את עצמה.
ובהרחבה: המשקיעים במלאנוקס לא היו מרוצים מהעסקה. מניות החברה צללו 15-20% לאחר הודעת העסקה, ובכך חיסלו בערך 300 מיליון דולר בשווי הון עצמי. זוהי כמות גדולה בהתחשב בכך שהחברה רוכשת עסק לניכוי מזומנים בערך 620,000,000 דולר. הפסדים אלה הצטמצמו במידה מה, אם כי ירידה של 10% עדיין מפחיתה את הערכת השווי של מלאנוקס בכ -200 מיליון דולר. הרס הערך הוא בערך פי שתיים מהפרמיה הדולרית בפועל המשולמת לרכישת איזיצ’יפ. נתון זה רק ממחיש עד כמה משקיעים של מלאנוקס אינם מרוצים מהעסקה, למרות שהחברה צופה לממש את הסינרגיה בדרך שלא פורטה.
עם השילוב הפוטנציאלי להרוויח עד 2.00 דולר למניה, מלאנוקס עדיין נסחרת בשווי מלא ברווח בערך 18 פעמים. לפני שניתן יהיה להשיג רווחים שוליים אלה החברה צריכה להתאושש והרבה, התאוששות שצריכה להיות מונעת באופן חלקי על ידי ניצול הסינרגיות הצפויות. בהתחשב בכך שהערכת שווי גבוהה למדי בזמנים הנוכחיים, בעוד שהחברה נוקטת בסכום צנוע של חוב בתעשייה מחזורית, כדאי להישאר זהיר מאוד. כאשר ההנהלה תוכיח לראשונה כי העסקה עובדת אולי יהיה כדאי לשקול מחדש את העמדה.