מעלות הודיעה היום על העלאת הדירוג לחברת מליסרון לדירוג ’-ilAA’ מדירוג +A בשל ירידה עקבית במינוף וצפי להמשך המגמה. תחזית הדירוג יציבה.
המינוף של הקבוצה ירד משמעותית בשלוש השנים האחרונות בזכות מימוש נכסים, הורדת חוב, הנפקת הון ושיפור ריאלי מתמשך בביצועים התפעוליים. כלכלני מעלות צופים המשך מגמה זו בטווח הקרוב כך שיחס החוב לחוב והון עצמי יגיע לכ-65% בטווח הקצר.
כלכלני מעלות צופים שהמעמד התחרותי הגבוה של הקבוצה ויכולתה לייצר תזרימי מזומנים חיוביים גבוהים יישמרו לאורך זמן.
כלכלני מעלות מעלים את הדירוג של מליסרון ושל החברות הבנות, בריטיש ישראל השקעות בע"מ ואבנת השכרות, לדירוג -AA מדירוג +A. תחזית הדירוג יציבה.
במעלות מאשררים את דירוג -AA לאג"ח סדרה א’ של אבנת השכרות, המגובה בנכס מניב, בהתאם למתודולוגיה של מעלות לדירוג סדרות מגובות בנכסים ביחס לדירוג המנפיק. כמו כן, כלכלני מעלות מאשררים את דירוג הזמן הקצר ‘ilA-1’ לניירות ערך המסחריים של מליסרון.
תחזית הדירוג היציבה משקפת את הערכת כלכלני מעלות כי יחס המינוף יגיע בטווח הקצר לכ-65% ויישמר ברמה זו לאורך זמן, בהתבסס בין היתר על מדיניות ההנהלה שהוצגה בפנינו ועל יכולת ייצור התזרימים של החברה. זאת בהינתן ההנחה כי הפרופיל העסקי הגבוה ופרופיל הנזילות הנוכחי יישמרו ברמתם הנוכחית.