יום המסחר הרביעי לשבוע בבורסה בתל אביב ננעל בירידות שערים קלות במדדים המובילים, כאשר מדד המעו"ף נסוג מהשיא של 1,708 נק’ שרשם אתמול. מגמה יציבה נרשמת בשעה זו בוול סטריט ובשוקי אירופה. הגורמים המשפיעים על המסחר בשווקים הם חוסר הוודאות סביב עתידה של יוון, לצד ההערכות הגוברות לדחיית העלאת הריבית בארה"ב.
אצלנו, עונת הדוחות המקומית מגיעה לישורת האחרונה עם דוחות הבנקים, פרוטרום ופרטנר: הפועלים, דיסקונט והבינלאומי פרסמו דוחות טובים המצביעים על עלייה ברווח לעומת הרבעון המקביל אשתקד, ופרוטרום ממשיכה לשבור שיאי רווח והכנסות. מנגד, פרטנר פירסמה דוחות חלשים המצביעים על ירידה בהכנסות, בתזרים התפעולי וברווח הנקי, לאחר שאתמול הודיע מנכ"ל החברה על פרישה.
מחזור המסחר בת"א הסתכם היום בכ-1.5 מיליארד שקל. בקרב מניות ת"א-100, טבע הובילה את המחזורים במחזור חריג, ואחריה בזק בעקבות ההתפתחויות האחרונות בשוק התקשורת ובחזית הסיטונאית בפרט. הבנקים פועלים ולאומי בלטו בתגובה לדוחות הבנקים, וגם קב’ עזריאלי שפרסמה היום תוצאות רבעוניות. ת"א 25 ות"א 100
מניית פרוטליקס הובילה את העליות במניות ת"א-100 ואחריה איידיאיי ביטוח שהודיעה על גידול נאה ברווחים, הפניקס , אלקו , דיסקונט שהודיע על זינוק ברווחי הרבעון הראשון, ואיירפורט סיטי. מנגד, דסק"ש שזינקה אתמול ביותר מ-8% הובילה את הירידות לאחר הדחת בן משה מראשות הדירקטוריון וההחלטה לגייס 100 מיליון שקל באמצעות הנפקת זכויות. בעקבותיה ירדו גם אבוג’ן שהודיעה אתמול על גידול בהפסדים וירידה בהכנסות, פרטנר על רקע המשבר בשוק הסלולר והדוחות שפרסמה, גילת שדיווחה על תוצאות חלשות ברבעון, קומפיוג’ן, וטאואר .
מחוץ לת"א-100, אל על ריכזה את עניין המשקיעים לאחר שדיווחה על צמצום בהפסד הנקי. קמהדע בלטה על רקע פרסום תוצאות עדכניות מניסוי שלב 2/3 לטיפול במחסור ב-AAT באמצעות אינהלציה. בריינסוויי הובילה את המחזורים בירידות, בהמשך למינוי מנכ"ל חדש לחברה, לצד אישור ל-2 מענקים מחקריים מהמדע"ר ורכישת מניות של כחצי מיליארד שקל מצד בעלי עניין.
"שינוי מבנה בעלות הבורסה הכרחי להתייעלות הבורסה ולשיתופי פעולה עם בורסות אחרות". כך אמרה הבוקר עו"ד אורנית קרביץ, יועצת בכירה ליו"ר רשות ני"ע ומנהלת המחלקה הבינ"ל ברשות. לדבריה, ברשות ני"ע שוקלים באופן חיובי את האפשרות לאפשר רישום של מניות חברות זרות למסחר בבורסת ת"א ללא צורך בקבלת אישור החברה הזרה, ובוחנים את ההשלכות המשפטיות של המהלך. ברשות רואים את ההצעה כדוגמה לחשיבה מחוץ לקופסה שנדרשת לבורסה, הוסיפה עו"ד קרביץ.
דירקטוריון דסק”ש הדיח אמש את מוטי בן משה מתפקיד יו”ר משותף בחברה, והותיר את אדוארדו אלשטיין כיו"ר יחיד. במקום הצעת בן משה להזרים לחברה 575 מיליון שקל, הדירקטוריון החליט לגייס 100 מיליון שקל באמצעות הנפקת זכויות. אי.די.בי פתוח צפויה להזרים את חלקה בהיקף של 75 מיליון דולר.
עונת הדוחות בשיא: בזירת הבנקים, הפועלים דיווח כי רווחיו ברבעון הראשון ב-11% ל-808 מיליון ש”ח, התשואה להון עמדה על 10.7%. הבנק הודיע כי יחלק דיבידנד של 162 מיליון שקל מרווחי הרבעון הראשון לבעלי המניות.
קבוצת דיסקונט רשמה זינוק של 85% ברווח הנקי ל-242 מיליון ש”ח ברבעון הראשון. התשואה להון נטו המיוחס לבעלי המניות הגיעה ברבעון הראשון ל-7.7%, לעומת 4.5% במקביל אשתקד. המנכ"לית אשר-טופילסקי: "התוצאות מבטאות התקדמות במתווה האסטרטגי".
הבינלאומי דיווח על גידול של 5% ברווח הנקי ל-125 מיליון שקל ברבעון הראשון. הרווח הושפע מהמדד השלילי שהביא לירידה בהכנסות המימון, ומהתאמות לשווי הוגן של מכשירים נגזרים. התשואה להון הגיעה ל-7.5% בחישוב שנתי, בהשוואה ל 7.4% בתקופה המקבילה אשתקד.
בנק קטן יותר, אגוד, דיווח על גידול של 25% ברווח הנקי ל-30 מיליון ש”ח ברבעון הראשון. הכנסות ריבית נטו הסתכמו ברבעון ב-120 מיליון ש"ח, קיטון של 18% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. תשואת הרווח הנקי להון עלתה ל-5.2% לעומת 4.2% ברבעון המקביל.
על רקע דוחות הבנקים, מציינים באפסילון כי המחיר הנוכחי של הבנקים מהווה "נקודת כניסה ראויה". מנהל ההשקעות הראשי של בית ההשקעות, עידן אזולאי, מעריך שגם אם שר האוצר כחלון יממש חלק מתוכניותיו שעלולות לפגוע בטווח הקצר ברווחיות הבנקים, הדבר ייאלץ אותם להמשיך ולהתייעל.
פרוטרום דיווחה על רבעון שיא נוסף, עם צמיחה במכירות וברווחים. ברבעון הראשון גדל הרווח הנקי ב-17.1% והגיע לשיא רבעוני של כ-21.4 מיליון דולר; למרות השפעת המטבעות, המכירות רשמו שיא של 194 מיליון דולר.
UBS ניירות ערך ציינו כי למרות השפעות המטבע, המגמה החיובית בפרוטרום נמשכת. רוני בירון נייטרלי על המניה במחיר יעד של 143 ש"ח. לדבריו, "מיזוגים ורכישות, לצד אופטימיזציה של העלות, הם גורמי המפתח בחברה. הוא העריך כי קיימת סבירות נמוכה לרכישה טרנספורמטיבית.
בהשפעת התחרות העזה בענף הסלולר, הרווח הרבעוני של פרטנר צלל ב-52% ל-25 מיליון ש”ח. ההכנסות ברבעון הראשון ירדו ב-4% ל-1.05 מיליארד שקל. ההכנסה החודשית הממוצעת למנוי סלולר (ARPU) ירדה 10% ל-69 ש"ח. נתח השוק הסלולרי של החברה מוערך ב-28%, ללא שינוי מאשתקד.
בבית ההשקעות הלמן-אלדובי אמרו כי דוחות פרטנר לא היו טובים - אך בהתאם לציפיות. לדברי האנליסטים, נמשכה ההידרדרות במגזר הסלולר אך מנגד מגזר הציוד ממשיך להיות חזק, ואישור הסכם הרשתות צפוי לייצר חיסכון בהוצאות תפעוליות. להערכתם, הכניסה לתחום הטלוויזיה תהיה כרוכה בעלויות משמעותיות.
קבוצת עזריאלי הודיעה על ירידה ברווח הנקי, שהסתכם ב-191 מיליון שקל בהשפעת שורת גורמים חד-פעמיים. מנגד, הרווח הכולל ברבעון הראשון גדל בכ-53% לכ-279 מיליון ש"ח. כמו כן, נרשמו גידול של 6.5% ב-NOI שהסתכם לכ- 298 מיליון ש"ח, ועליה דומה ב-FFO שעמד על כ-205 מיליון.
בתגובה לדוחות עזריאלי, פסגות מעלים מחיר יעד למניה מ-140 ל-149 ש"ח, נמוך בכ-8% ממחיר המניה. נעם פינקו מותיר המלצת "החזק", ומציין כי הייזום ממשיך לתרום, וכי המניה אינה זולה. "כל עוד הריבית תישאר אפסית, המניה - על אף שנראית יקרה - לא תיתן תשואת חסר", הוסיף פינקו.
גילת דיווחה על גידול חד בהפסדים וירידה בהכנסות לרבעון הראשון. ההפסד ע"פ כללי החשבונאות המקובלים (GAAP) עמד ברבעון על 5.6 מיליון דולר, לעומת הפסד של 2.7 מיליון ברבעון המקביל. הכנסות החברה ירדו מ-50.9 מיליון דולר ברבעון המקביל ל-45.2 מ’. בחברה מאשררים את התחזיות לשנת 2015 עם הכנסות בהיקף של 250-260 מיליון דולר, וצופים מחצית שנייה חזקה יותר מהראשונה.