הבינלאומי פרסם הבוקר את תוצאותיו לרבעון הראשון לשנת 2015. אמיר אדר, מנהל מחלקת מחקר ישראל במיטב דש ברוקראז’, פרסם התייחסות ראשונית לדוחות הבנק. בבית ההשקעות מחזיקים כרגע בהמלצת "תשואת שוק" על המניה, במחיר יעד של 55 ש"ח.
לדברי אדר, "התוצאות טובות ובהתאם לצפי אך כללו סעיפים חד"פ ועל כן אינן מייצגות קדימה. הבנק הציג רווח של 125 מיליון ₪, המשקף תשואה להון של 7.5% לעומת צפי שלנו ל- 122 מיליון ₪. הלימות ההון (רובד 1) עומדת על 9.52% לעומת 9.73% ברבעון הקודם. הבנק לא הודיע על חלוקת דיבידנד.
"בניגוד לבנקים האחרים שפרסמו עד כה, בכל הקשור לחד פעמי הבינלאומי דווקא רושם רווח ’רגוע’ יחסית בסעיף ההכנסות מאג"ח ומניות כ- 66 מיליון ₪ לעומת כ- 55 מיליון ₪ ברבעון הקודם. כך שהרווח מפעילות שוטפת עמד על כ- 470 מיליון ₪ בדומה לצפי שלנו.
"עדיין גם כאן יש לנו חד פעמי. בסעיף ההוצאות הבנק רשם קיטון חד פעמי בהוצאות השכר בסך של כ – 62 מיליון ₪ ברבעון לאחר ההסכם השכר של לאומי כך שבנטרול הקיטון היה נרשם יחס יעלות תפעולית של 79%- 78.5% לעומת ה- 73.6% המדווח. לחיוב נציין את השמירה ברמת ההוצאות השונות וכן את השיפור המסוים באחזקת ופחת בניינים על הציוד.
"נקודה לחיוב נוספת הנה צמיחת תיק האשראי, הבנק רשם את הגידול הגבוה ביותר עד כה במערכת עם צמיחה של כ- 2.6%. הסקטור העסקי מוביל עם צמיחה של כ – 4.4%, הפרטי והמסחרי בכ- 3% ומשקי הבית בכ- 2.5%. הוצאות בגין הפסדי אשראי היו נמוכות מהצפי והסתכמו בכ- 12 מיליון ₪ שיעור של כ- 0.07% (צפי שלנו היה כ- 0.12%), ריקבריז בסקטור העסקי והמסחרי סייעו בהקטנת הפסדי האשראי במשקי הבית (0.11%) והעסקים הקטנים (0.48%).
"מבחינת איכות תיק האשראי, ממשיך להשתפר, כך למשל שיעור יתרת האשראי הפגום מיתרת האשראי לציבור ירד לרמה של 1.1% לעומת 1.2% ברבעון הקודם, בנוסף - שיעור יתרת האשראי שאינו פגום בפיגור של 90 או יותר מיתרת האשראי לציבור פחתה לרמה של 0.3% לעומת 0.4%.
"לסיכום, בנטרול הקיטון החד"פ בהוצאות השכר מדובר בתוצאות חלשות יחסית, כאשר אנו סבורים כי על הבנק לשוב ולשקול מועדים קבועים וידועים לחלוקת דיבידנד. הבנק יערוך בצהריים שיחת וועידה ואנו נעדכנכם במידת הצורך", סיכמו במיטב דש ברוקראז’.