חברת פרטנר תקשורת מודיעה היום על תוצאותיה לרבעון שהסתיים ב-31 במרץ 2015. מהדוח עולה כי ההכנסות ברבעון הראשון 2015 הסתכמו ב-1,054 מיליון ₪ (265 מיליון דולר), ירידה של 4% בהשוואה ל‑1,103 מיליון ₪ ברבעון הראשון 2014.
הכנסות משירותים ברבעון הראשון 2015 הסתכמו ב-759 מיליון ₪ (191 מיליון דולר), ירידה של 13% מ‑876 מיליון ₪ ברבעון הראשון 2014.
הכנסות משירותים במגזר הסלולרי ברבעון הראשון 2015 הסתכמו ב-579 מיליון ₪ (145 מיליון דולר), ירידה של 15% מ-680 מיליון ₪ ברבעון הראשון 2014. הירידה נבעה בעיקרה מהמשך שחיקת המחירים של שירותים סלולריים ללקוחות Post-Paid ו-Pre-Paid בעקבות התחרות החריפה, אשר קוזזה בחלקה מעליה בהכנסות משירותי אירוח שמספקת החברה למפעילים אחרים המתארחים על רשת החברה ובמיוחד כתוצאה מהסכם זכויות השימוש שנחתם עם הוט מובייל.
הכנסות משירותים במגזר הנייח ברבעון הראשון 2015 הסתכמו ב-232 מיליון ₪ (58 מיליון דולר), ירידה של 6% בהשוואה ל-247 מיליון ₪ ברבעון הראשון 2014. הירידה משקפת בעיקר את השפעת שחיקת המחירים בשירותי המגזר הנייח, כולל שיחות מקומיות, שיחות בינלאומיות ושירותי אינטרנט וכן בשל סעיפים חד פעמיים.
ההכנסות מציוד ברבעון הראשון 2015 הסתכמו ב-295 מיליון ₪ (74 מיליון דולר), עליה של 30% בהשוואה ל‑227 מיליון ₪ ברבעון הראשון 2014. העלייה משקפת בעיקרה ממוצע גבוה יותר של מחיר ליחידה שנמכרה, עקב תמהיל מוצרים שונה.
הרווח הגולמי ממכירות ציוד ברבעון הראשון 2015, הסתכם ב-59 מיליון ₪ (15 מיליון דולר), בהשוואה ל‑45 מיליון ₪ ברבעון הראשון 2014, גידול של 31% הנובע בעיקרו מעליה בהכנסות.
הוצאות תפעוליות (הכוללות: עלות מכר שירותים, הוצאות מכירה שיווק והנהלה, ללא פחת והפחתות) הסתכמו ב-604 מיליון ₪ (152 מיליון דולר) ברבעון הראשון 2015, ומשקפות ירידה של 9% או 57 מיליון ₪ בהשוואה לרבעון הראשון 2014. הירידה נובעת בעיקרה מהשפעת תהליכי ההתייעלות שבוצעו ב-12 החודשים האחרונים כמו גם קיטון בהוצאות שיווק, עמלות מכירה, תשלומים לספקי תקשורת אחרים וסעיפים חד פעמיים. ההוצאות התפעוליות הכוללות פחת והפחתות ברבעון הראשון 2015 ירדו ב-7% ביחס לרבעון הראשון 2014.
EBITDA Adjusted ברבעון הראשון 2015 הסתכם ב-227 מיליון ₪ (57 מיליון דולר), ירידה של 17% בהשוואה ל-274 מיליון ₪ ברבעון הראשון 2014.
EBITDA Adjusted של המגזר הסלולרי הסתכם ב-148 מיליון ₪ (37 מיליון דולר) ברבעון הראשון 2015, ירידה של 26% מ-199 מיליון ₪ ברבעון הראשון 2014 המשקפת בעיקרה את הירידה בהכנסות משירותים, אשר קוזזה בחלקה מהוצאות תפעוליות נמוכות יותר ורווח גולמי גבוה יותר ממכירות ציוד. שיעור ה-Adjusted EBITDA של המגזר הסלולרי מסך הכנסות הסלולר ברבעון הראשון 2015 הסתכם ל-17%, בהשוואה ל-22% ברבעון הראשון 2014.
EBITDA Adjusted של המגזר הנייח הסתכם בכ-79 מיליון ₪ (20 מיליון דולר) ברבעון הראשון 2015, עליה של 5% מ-75 מיליון ₪ ברבעון הראשון 2014, המשקפת בעיקרה את הקיטון בהוצאות התפעוליות כמו גם את העלייה ברווח הגולמי ממכירות ציוד הנובעת ממכירות טאבלטים ללקוחות המגזר הנייח, אשר קוזזו בחלקם מירידה בהכנסות משירותים. שיעור ה- Adjusted EBITDA של המגזר הנייח ברבעון הראשון 2015 הסתכם ל-32% בהשוואה ל-30% ברבעון הראשון 2014.
הרווח התפעולי ברבעון הראשון 2015 הסתכם ב-56 מיליון ₪ (14 מיליון דולר), ירידה של 43% בהשוואה לרווח תפעולי של 99 מיליון ₪ ברבעון הראשון 2014.
הוצאות מימון, נטו, ברבעון הראשון 2015 הסתכמו ב-18 מיליון ₪ (5 מיליון דולר), ירידה של 25% בהשוואה ל‑24 מיליון ₪ ברבעון הראשון 2014. הירידה נובעת בעיקרה מרווחי הצמדה גבוהים יותר של התחייבויות צמודות למדד המחירים לצרכן כתוצאה מקיטון גדול יותר במדד במהלך הרבעון הראשון 2015, אשר קוזזו בחלקם מעמלה חד פעמית בסך 6 מיליון ש"ח בגין פירעון מוקדם של הלוואה בנקאית והפסדים גבוהים יותר מהפרשי שערי חליפין של מט"ח במהלך הרבעון הראשון 2015.
הרווח לרבעון הראשון 2015 הסתכם ב-25 מיליון ₪ (6 מיליון דולר), ירידה של 52% בהשוואה לרווח של 52 מיליון ₪ ברבעון הראשון 2014. הירידה נובעת בעיקרה מקיטון ב-Adjusted EBITDA אשר קוזז בחלקו מקיטון בהוצאות המימון, נטו והוצאות המיסים.
בהתבסס על ממוצע משוקלל של כמות המניות שהונפקו ונפרעו במהלך הרבעון הראשון 2015, הרווח הבסיסי המדווח למניה או ל-ADS הסתכם ב-0.16 ₪ (0.04 דולר), ירידה של 52% בהשוואה ל-0.33 ₪ ברבעון הראשון 2014.
שיעור המס האפקטיבי ברבעון הראשון 2015 הינו 34% בהשוואה ל-31% ברבעון הראשון 2014. העלייה בשיעור המס האפקטיבי נבעה משיעור גבוה יותר של הוצאות לא מוכרות לצרכי מס בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, בשל הירידה ברווח לפני מס.
סקירה תפעולית – המגזר הסלולרי: נכון לסוף הרבעון הראשון 2015, בסיס מנויי הסלולר של החברה (כולל מנויי מודם סלולרי ו-012 מובייל) הסתכם בכ-2.77 מיליון מנויים כולל כ-2.11 מיליון מנויי Post-Paid המהווים 76% מבסיס המנויים, וכ-662 אלף מנויי Pre-Paid המהווים 24% מבסיס המנויים.
במהלך הרבעון הראשון 2015 ירד בסיס מנויי הסלולר בכ-63 אלף מנויים. בסיס מנויי ה-Post-Paid ירד בכ-20 אלף מנויים בעוד שבסיס מנויי ה- Pre-Paidירד בכ-43 אלף מנויים.
שיעור הנטישה הרבעוני (churn rate) של מנויי סלולר ברבעון הראשון 2015 הסתכם ב-12.7%, בהשוואה ל-11.6% ברבעון הראשון 2014 (ו-11.5% ברבעון הרביעי 2014), ומשקף עליה בשיעורי הנטישה בקרב מנויי ה-Post‑Paid וה-Pre-Paid.
נתח השוק הסלולרי של החברה (בהתבסס על מספר מנויי הסלולר) נכון לסוף הרבעון הראשון 2015 מוערך בכ-28%, ללא שינוי מסוף שנת 2014.
ברבעון הראשון 2015 הסתכמה ההכנסה החודשית הממוצעת למנוי סלולר (ARPU), ב-69 ₪ (17 דולר), ירידה של 10% מ-77 ₪ ברבעון הראשון 2014 וירידה של 3% מ-71 ₪ ברבעון הרביעי 2014. הירידה ב-ARPU בהשוואה לרבעון המקביל מוסברת מהמשך שחיקת המחירים עקב התחרות החריפה בשוק, כמתואר לעיל.
סקירת מימון והשקעות: תזרים המזומנים מפעילות שוטפת, לפני תשלומי ריבית, בניכוי תזרים המזומנים מפעילות השקעה ("תזרים מזומנים חופשי"), הסתכם ברבעון הראשון 2015 ב-21 מיליון ₪ (5 מיליון דולר), ירידה של 86% מ-145 מיליון ₪ ברבעון הראשון 2014, הנובעת בעיקרה מגידול בתשלומי CAPEX כמו גם ירידה ב-Adjusted EBITDA וגידול בהון החוזר.
תזרים מפעילות שוטפת ירד ב-42% ל-149 מיליון ₪ (37 מיליון דולר) ברבעון הראשון 2015, מרמה של 259 מיליון ₪ ברבעון הראשון 2014. הקיטון מוסבר בעיקר משינויים בהון החוזר התפעולי ומירידה ברווח. ההון החוזר התפעולי גדל ב‑34 מיליון ₪ ברבעון הראשון 2015, בהשוואה לקיטון של 43 מיליון ₪ ברבעון הראשון 2014, בעיקר עקב גידול ביתרת הלקוחות, זאת בעיקר כפועל יוצא של גידול בהיקף מכירות ציוד בתשלומים בהשוואה לרבעון הראשון 2014, וירידה בפדיון תשלומים עבור מכירות ציוד מתקופות עבר. העלייה ביתרת הלקוחות קוזזה בחלקה מקיטון במלאי.
השקעה תזרימית ברכוש קבוע (תשלומי CAPEX), לרבות נכסים בלתי מוחשיים אך בנטרול הוצאות הרכשת ושימור מנויים שהוונו, נטו, הסתכמה ברבעון הראשון 2015 ב-127 מיליון ₪ (32 מיליון דולר), עליה של 12%, בהשוואה ל-113 מיליון ₪ ברבעון הראשון 2014.
חוב נטו, בסוף הרבעון הראשון 2015, הסתכם ב-2,581 מיליון ₪ (648 מיליון דולר), בהשוואה ל-2,849 מיליון ₪ בסוף הרבעון הראשון 2014, ירידה של 268 מיליון ₪.
בהתייחסו לתוצאות הרבעון הראשון 2015 ציין חיים רומנו, מנכ"ל פרטנר: "תוצאות הרבעון הראשון משקפות את המשך התחרות העזה בשוק התקשורת בישראל ובשוק הסלולרי בפרט, המביאה לשחיקה נמשכת בהכנסות וברווחיות משירותים. בד בבד, החברה שוקדת על יצירת מקורות הכנסה ורווח נוספים עם צמיחה בהכנסות מציוד, אשר גדלו ב-30% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.
"האתגר העומד בפני החברה והמפתח להצלחתה בטווח הארוך, הוא הפיכתה לקבוצת תקשורת המציעה סל מוצרים ושירותים כולל, ללקוחות פרטיים ועסקיים, תוך שמירה על יתרונותיה המבדלים בחדשנות טכנולוגית ובאיכות השירות.
"בפברואר 2015 הייתה פרטנר המפעילה הגדולה הראשונה אשר ניצלה את אסדרת רפורמת הפס הרחב בתחום התשתית על ידי השקת אינטרנט One – חבילות תשתית ושירותי אינטרנט המיועדות ללקוחות פרטיים באמצעות ספק אחד. השלב הממוכן, אשר צפוי לאפשר העברת מנויים מהירה ויעילה יותר לשוק הסיטונאי, החל לפני מספר ימים ואנו כבר התחלנו להציע ללקוחותינו מגוון תוכניות המשלבות שרותי אינטרנט (כולל תשתית), טלפוניה קווית ותקשורת סלולרית. פרטנר עשויה גם להיכנס לעולם הטלוויזיה במחצית השניה של שנת 2015 עם הצעה ייחודית בתמחור ובתוכן.
"בעקבות מכרז שנערך לאחרונה על ידי החשכ"ל במשרד האוצר, פרטנר נבחרה להיות הספקית הראשית של תקשורת קווית לכלל משרדי הממשלה למשך 7 השנים הבאות, ותספק אלפי קווי טלפון על בסיס תשתיות עצמאיות שלה. פרטנר גם תשמש כספקית הראשית בתחום המב"ל (מפעיל בינלאומי) לכל משרדי הממשלה ויחידות הסמך שלה.
"הבחירה בפרטנר במכרז זה מהווה הבעת אמון ביכולותינו כקבוצת תקשורת כוללת המובילה את השוק בתחום הקווי – עבור לקוחות פרטיים ועסקיים, כמו גם בתחום המב"ל. הזכייה פותחת בפנינו הזדמנות לפעילות בערוצים חדשים ואפשרות לגשת למכרזים גדולים נוספים בעולם התקשורת הקווית והסלולרית. הזכייה מחזקת את הנגישות שלנו לא רק למשרדי הממשלה, אלא לכלל הארגונים במשק.
"לפני מספר שבועות משרד התקשורת אישר את הסכם שיתוף הרשתות של פרטנר עם הוט מובייל להקמת מיזם משותף של שתי החברות לניהול רשת משותפת, וזאת בהמשך לאישור הממונה על הגבלים עסקיים במאי 2014. ההסכם צפוי לאפשר לחברה ליישם צעדי התייעלות משמעותיים בעתיד. אנו ממשיכים להמתין להקצאת התדרים על ידי משרד התקשורת על מנת לממש את מלוא הפוטנציאל של רשת הדור הרביעי, על גבי רצועה של 20 מגה הרץ.
"בשנה החולפת, הקטנו את החוב נטו של החברה ב-268 מיליון ₪, לרמה של כ-2.6 מיליארד ₪ בסוף הרבעון הראשון של 2015. בנוסף, המשכנו להתאים את מבנה ההוצאות של החברה וההוצאות התפעוליות לרבעון הראשון קטנו ב-57 מיליון ₪ בהשוואה לרבעון הראשון של 2014".
לסיכום ציין רומנו: "פעלנו מאז 2011 למימוש האסטרטגיה של החברה כקבוצת תקשורת מובילה המציעה מגוון מוצרים מלא ובאיכות גבוהה. פרטנר ממשיכה לזכות בהכרה מצד גורמים בלתי תלויים כמובילה בתחום איכות השירות בין מפעילות תקשורת בישראל. אני משוכנע כי תחת הנהגתו של יצחק פרטנר תשיג מטרה זו".
זיו לייטמן, מנהל הכספים הראשי של פרטנר, ציין בהתייחס לתוצאות הרבעון בהשוואה לרבעון הקודם: "במהלך הרבעון הראשון של שנת 2015 התחרות הבלתי נלאית בשוק הסלולרי נותרה בעינה, כפי שבאה לידי ביטוי בעיקר בירידה נוספת בהכנסות משירותי הסלולר ובגידול בשיעור הנטישה.
"שיעור הנטישה של מנויי הסלולר ברבעון הראשון של 2015 גדל ל-12.7% בהשוואה ל-11.5% ברבעון הקודם, ומשקף גידול בשיעור נטישה הן של מנויי Post-Paid והן של מנויי Pre-Paid.
"ההכנסה החודשית הממוצעת למנוי סלולרי (ARPU) ברבעון הראשון של 2015 הסתכמה ב-69 ₪, ירידה של 3% בהשוואה ל‑71 ₪ ברבעון הרביעי של 2014, אשר נבעה בעיקרה מהמשך שחיקת המחירים של שירותים סלולריים, יחד עם השפעות עונתיות. השחיקה בפעילות ה-Pre-Paid צפויה להימשך בעתיד לאור התגברות התחרות בשל כניסת שחקנים חדשים לפלח שוק זה, כמו גם רמת תמחור נמוכה של חבילות Post-Paid "ללא הגבלה" המביאה לאטרקטיביות יחסית של חבילות אלו בהשוואה לחבילות ה-Pre-Paid.
"הכנסות ממכירות ציוד ברבעון הראשון של 2015 קטנו ב-5 מיליון ₪ בהשוואה לרבעון הקודם, והרווח הגולמי ממכירות ציוד קטן ב-2 מיליון ₪ בהשוואה לרבעון הקודם. ההוצאות התפעוליות ירדו ב-26 מיליון ₪, בעיקר כתוצאה מירידה בתשלומי שכר והוצאות קשורות, קיטון בהוצאות שיווק כמו גם סעיפים חד פעמיים. ה-Adjusted EBITDA ברבעון הראשון של 2015 ירד ב-22 מיליון ₪ בהשוואה לרבעון הקודם, בעיקר עקב המשך שחיקה בהכנסות משירותים. ירידה זו קוזזה בחלקה מקיטון בהוצאות התפעוליות.
"הוצאות המימון, נטו, ברבעון המדווח הסתכמו ב-18 מיליון ₪, ירידה של 50% בהשוואה לרבעון הקודם, בעיקר עקב ירידה גבוהה יותר במדד המחירים לצרכן אשר הביאה לעלייה ברווחים מהתחייבויות הצמודות למדד המחירים לצרכן. רווחים אלו קוזזו בחלקם מעמלה חד פעמית בסך 6 מיליוני ₪ בגין פירעון מוקדם של הלוואה בנקאית ברבעון הראשון של 2015.
"הרווח לרבעון הראשון של 2015 הסתכם ב-25 מיליון ₪ בהשוואה ל-24 מיליון ₪ ברבעון הקודם, על אף ירידה ב‑Adjusted EBITDA, ונובע מהוצאות מימון, נטו, נמוכות יותר ברבעון המדווח.
"ההשקעה התזרימית ברכוש הקבוע (תשלומי CAPEX) ברבעון הראשון של 2015 הסתכמה ב-127 מיליון ₪ בהשוואה ל-89 מיליון ₪ ברבעון הקודם, עלייה הנובעת בעיקרה מתשלומים לספקים בגין רכוש קבוע שהתקבל במהלך המחצית השנייה של שנת 2014. תשלומי CAPEX ברבעון השני של השנה צפויים לכלול תשלום עבור תדרי דור רביעי בהם זכתה החברה בינואר 2015. על בסיס מצטבר, ההשקעות ברכוש קבוע ברבעון הראשון של 2015 הסתכמו ב-50 מיליון ₪, בהשוואה ל-145 מיליון ₪ ברבעון הקודם.
"תזרים מזומנים חופשי (לפני תשלומי ריבית) ברבעון הראשון של 2015 הסתכם ב-21 מיליון ₪ בהשוואה ל‑71 מיליון ₪ ברבעון הרביעי של 2014. הירידה בתזרים החופשי משקפת בעיקרה את הגידול בתשלומי CAPEX וקיטון ב-Adjusted EBITDA אשר קוזזו בחלקם מעלייה קטנה יותר בהון החוזר. אנו צופים כי תזרים המזומנים החופשי ברבעון השני של 2015 יהיה נמוך בצורה משמעותית מהתזרים ברבעון הראשון של השנה כתוצאה ממספר גורמים; בין היתר בגין תשלום חד פעמי עבור תדרי דור רביעי בסך של 34 מיליון ₪ והמשך ההשפעה השלילית של גידול בהון חוזר בעיקר בגין תוכניות פריסה בתשלומים לקידום מכירת ציוד.
"במהלך הרבעון הראשון של 2015, התקשרה החברה בארבעה הסכמי הלוואה, כולם נושאי ריבית שקלית קבועה. שתיים מההלוואות הינן ממוסדות בנקאיים לתקופה של שש שנים, הראשונה בסך של 120 מיליון ₪, כאשר הקרן בגינה תיפרע בתשלומים רבעוניים שווים החל מחודש אפריל 2018, והלוואה נוספת בסך של 80 מיליון ₪, כאשר הקרן בגינה תיפרע בתשלומים רבעוניים שווים החל מחודש אוקטובר 2015. הלוואה שלישית בה התקשרה החברה הינה עם קבוצת משקיעים מוסדיים למשך 5.5 שנים בסך של 75 מיליון ₪, כאשר הקרן בגינה תיפרע ב-10 תשלומים רבעוניים שווים החל מחודש יוני 2018. ההלוואה הרביעית, בסך של 200 מיליון ₪, גם היא מקבוצת משקיעים מוסדיים והינה ל-8.5 שנים, כאשר הקרן בגינה תיפרע ב-12 תשלומים חצי-שנתיים שווים החל מחודש מרץ 2018.
"במהלך חודש מאי 2015 התקשרה החברה עם קבוצת משקיעים מוסדיים בהסכם הלוואה בסך של 200 מיליון ₪ הנושאת ריבית שקלית קבועה. ההלוואה צפויה להתקבל בתחילת חודש יולי 2015 כאשר הקרן תיפרע ב-24 תשלומים רבעוניים החל מחודש ספטמבר 2017.
"בנוסף, בינואר 2015, ביצעה החברה פירעון מוקדם של תשלום קרן בסך של 177 מיליון ₪ במסגרת הלוואה בנקאית אשר מועד פירעונו המקורי אמור היה לחול בחודש דצמבר 2016. בגין פירעון מוקדם זה שילמה החברה עמלה חד פעמית בסך 6 מיליון ₪.
"החברה שוקלת להשתמש בחלק מיתרת המזומנים שבידיה לביצוע פירעונות מוקדמים נוספים של הלוואות בנקאיות ו/או רכישה עצמית של אגרות חוב סחירות. נכון ליום 31 למרץ 2015, החוב נטו הסתכם לכ-2.6 מיליארד ₪ (סך חוב לזמן ארוך כולל חלויות שוטפות בניכוי יתרת מזומנים בסך של 969 מיליון ₪)".