"נמשכת הקריסה בשוק הסלולר- והשינוי לא נראה באופק". כך אומר היום גלעד שריג, אנליסט מחלקת המחקר של פועלים ברוקראז’, בתגובה לדו"ח הרבעון הראשון של סלקום, שחושף לדבריו את עומק התחרות בשוק: 82 אלף לקוחות נוטשים, קצב של כמעט 50% נטישה שנתי - "מה שאומר שהחברה מחליפה את לקוחותיה כל שנתיים" - ירידה של כמעט 10 ש"ח ב-ARPU וקריסה של 65% בתזרים מזומנים פנוי ברבעון. "אכן תמונות קשות", אומרים בפועלים.
לדברי שריג, האיזון בשוק התקשורת עדיין רחוק: "למרות הצהרות השחקנים על עליות מחירים ’בסוף תקופה’ או ’בעוד 12 חודשים’, אין לדברים אחיזה במציאות. העובדה שחלק מהשחקנים עדיין מוכרים חבילות סלולריות ללא הגבלה במחיר אפקטיבי של 30-40 ש"ח, מבשרת על המשך שחיקה בהכנסה ממנוי גם ברבעונים הקרובים.
"שיעור הנטישה אמור גם הוא להדאיג את החברות: כאשר ניתן לרכוש מנוי סלולר בקופיקס, סביר להניח שנראה רווחיות נמוכה אף יותר בהמשך, עם סיכוי לא קטן לרבעון הפסדי אצל אחת מהחברות.
"סלקום השיקה את חבילת הטריפל שלה ודיווחה כי גייסה 30 אלף מנויי סלקום TV, אולם המהלכים הללו צפויים לשאת פירות רק בטווח הרחוק, לאחר שהשוק יתייצב ורמות המחירים יחזרו לשפיות", הוסיפו בפועלים.
"מי ייצא מהמשחק? לאור רמת הרוח הנמוכה אנו מניחים כי החברות יתקשו להמשיך כך לאורך זמן, ולכן מעריכים כי נראה מיזוג כלשהוא בשנה הקרובה בין 2 שחקניות ואף יותר. ההנחה הסבירה היא למיזוג אפשרי בין הוט לפרטנר - בחלקו כבר קיים דרך חברה משותפת, כאשר המיזוג ההגיוני השני הוא סלקום-גולן, אשר להן כבר מערכת יחסים לאור אירוח גולן על רשת סלקום", הוסיף שריג.
בשורה התחתונה, פועלים נותרים בהמלצת "תשואת חסר" על מניית סלקום, כאשר מחיר היעד שעומד כעת על 16.4 ש"ח יעודכן בקרוב.