אגוד: אם נתוני התעסוקה יאכזבו ככל הנראה תדחה העלאת הריבית בארה”ב

בנק אגוד כותב בסקירתו השבועית כי "מגמת היחלשות הדולר מול המטבעות העיקריים נמשכה גם השבוע. מול השקל נחלש הדולר מתחת לשער של 3.85 שקל לדולר. מול האירו המשיך הדולר להיחלש בצורה חדה, והשלים ירידה של 5% בשלושת השבועות האחרונים. נקודת התמיכה עומדת על 3.80 שקל לדולר ונקודת התנגדות הינה 4.053 שקל לדולר. בשלושת השבועות האחרונים נחלש הדולר מול האירו, נקודת תמיכה הינה 1.057 דולר לאירו ונקודת התנגדות עומדת על1.187 דולר לאירו."

בבנק מתייחסים לעונת הדו"חות בארה"ב ולנתונים המאקרו כלכליים: "נתוני המאקרו שפורסמו בשבוע האחרון היו מעורבים, כאשר סקר ה- ADP (תוספת משרות במגזר הפרטי) היה נמוך מהצפי. בהמשך היום צפויים להתפרסם נתוני התעסוקה בארה"ב, המהווה את הפרמטרים העיקריים אותם שוקל הפד בקבלת ההחלטה לגבי מועד העלאת הריבית, במידה ונתוני הדו"ח יאכזבו, הם יבססו את הערכתנו לדחיית העלאת הריבית לקראת סוף השנה ואולי אף מאוחר מכך. ברקע נמשכת עונת הדוחות הכספיים כאשר עד כה דיווחו כ-414 חברות מתוך 500 החברות שבמדד הSPX , כ-68% מהמדווחות הפתיעו לחיוב בתוצאותיהן, כ-22% אכזבו בתוצאותיהן וכ-10% בהתאם לציפיות, לחיוב ניתן לציין את סקטור הבריאות, הצריכה הבסיסית והתשתיות."

הבנק ממליץ ללקוחותיו על חשיפה מנייתית: "על רקע הריביות הנמוכות בארץ ובעולם התומכות בחברות ובהתייעלותן ובאפיק המנייתי, והעדר אלטרנטיבות, אנו ממליצים על חשיפה מנייתית בתיקי הלקוחות בשילוב עם מזומן/ פיקדונות. בתיק מייצג של 23% ובתיק ספקולטיבי - 38%. בהתייחס לחלוקה בין ישראל לחו"ל נותרת העדפה לחו"ל -60% וישראל 40% כאשר מבחינת חלוקה גיאוגרפית מומלץ בארה"ב – 48% גוש האירו -30% בדגש על חברות גלובאליות, אסיה ללא יפאן - 10% ,יפן 7% ואנגליה- 5%.

בנוגע לסקטורים בארה"ב מומלצת השקעה בסקטור הצריכה המחזורית בשל המשך השיפור בכלכלה, סקטור הבריאות המאופיין בחברות גלובליות יציבות בעלות תזרימי מזומנים גבוהים, ללקוחות ספקולטיביים ניתן לתבל בתת הסקטור הביומד בשל הפוטנציאל הגלום בו. סקטור הטכנולוגיה בדגש על הסמיקונדקטור וסקטור הפיננסיים על רקע המשך הצמיחה והשיפור בכלכלה האמריקאית. בסקטור התעשייה -תת הסקטור התחבורה , על רקע הירידה במחירי האנרגיה והתייעלות החברות. "