יום המסחר הראשון לשבוע בבורסה בת"א ננעל במגמה מעורבת בנטייה לעליות שערים, בהמשך למגמה החיובית והשיאים שנרשמו בניו יורק בסוף השבוע. המגמה המעורבת במשך רוב היום נבעה בעיקר מכך שטבע ופריגו, שהיו במרכז החדשות בסוף השבוע הארוך סביב הצעות הרכישה מאת ועבור מיילן, חזרו הבוקר שליליות. פריגו הגיבה גם לדוח הרבעוני ולתחזית השנתית שפרסמה הלילה.
פערי הארביטרז’ על מניות ת"א 25 נעו מחיובי לשלילי בהתאם לבדיקה ע"פ דולר יציג או רציף: לפי היציג, אופקו ואלביט הדמייה שבו חיוביות ורובן המוחץ של יתר מניות המעו"ף שליליות. המשקיעים בת"א ממתינים בדריכות להחלטת ריבית בנק ישראל הצפויה מחר, כאשר מרבית האנליסטים ובתי ההשקעות לא צופים שינוי בריבית בחודש מאי. לפי בלומברג, 17 מ-20 אנליסטים שנסקרו סבורים כי הריבית במשק תישאר גם החודש ברמה של 0.10%.
מחזור המסחר המקומי הסתכם היום בכ-850 מיליון שקל. בקרב מניות ת"א-100, מניות הפארמה טבע ופריגו ריכזו מחזורים גדולים בתגובה להתרחשויות בסקטור הפארמה כאמור. כמו כן, כיכבו במחזורים ניכרים מניות בזק בהמשך להתרחשויות בגזרת השוק הסיטונאי, כיל על רקע הסכם ענק לאספקת אשלג לסין, והבנקים לאומי ופועלים . ת"א 25 ות"א 100
מניית סיליקום טסה והובילה את העליות במניות ת"א-100, ובעקבותיה בעליות בלטו פרוטליקס , אופקו בעקבות תוצאות חיוביות ממחקר על מוצר החברה לסרטן הערמונית, מזור , חברה לישראל בעקבות העסקה של כיל, וקבוצת עזריאלי. טאואר הובילה את הירידות ואחריה לייבפרסון , אלון רבוע כחול , דסק"ש, קומפיוג’ן ופריגו .
מחוץ לת"א-100, גלוב אקספלוריישן זינקה על רקע השלמת הקמתה של קרן השקעות זרה שהשותף הכללי בגלוב היה שותף בהקמתה - אם כי לא יהיה מעורב בניהולה. סלע נדל"ן, שבוחנת אפשרות פרסום דוח הצעת מדף לגיוס הון, הובילה את המחזורים בירידות.
טבע ופריגו היו במרכז העניינים בסוף השבוע - טבע בעקבות הצעת הרכש שהגישה למיילן, ופריגו שדחתה עוד הצעה משופרת-לכאורה שהגישה מיילן לרכישתה. ונתחיל בטבע: החברה מסרה בסוף השבוע כי הגישה טפסים לעדכון טרם מיזוג לחטיבת ההגבלים העסקיים במשרד המשפטים בארה"ב ולרשות הסחר הפדרלית, בנוגע להצעתה לרכוש את מיילן. על פי ההודעה, הציעה טבע לרכוש את מיילן תמורת 82 דולר למניית מיילן, אשר תמורתה תשלם כ- 50% במזומן וכ- 50% במניות. הצעתה של טבע למיילן מתורגמת לשווי הוני של כ-43 מיליארד דולר ולשווי תפעולי של כ-50 מיליארד דולר.
במקביל, סוכנות דירוג פיץ’ הכניסה את הדירוגים של טבע וחברות בנות שלה, ובכלל זה את דירוג ה- BBB + לטווח ארוך של מנפיק לרשימת "מעקב קרדיט" שלילית. פעולות מעקב הדירוג באה בעקבות הצעה שלא התבקשה לבצע לרכוש את מיילן בסכום של -40 מיליארד דולר. ההצעה לרכישה היא ב- 50% מזומנים ו -50% במניות ידרשו הלוואות חדשות משמעותיות, שסביר להניח יהיו מחוץ לדירוגים הנוכחיים ’BBB +’. פיץ ’מעריך כי מחיר ההצעה מייצג כ 14 פעמים ה-EBITDA של מיילן בשנת 2015.
ועכשיו לפריגו: החברה מסרה כי קיבלה ודחתה הצעת רכישה חדשה ממיילן, הפעם במינון שונה: מיילן הציעה לרכוש כל מנייה של פריגו במחיר של 60 דולר במזומן ביחד עם 2 מניות של מיילן. לדברי פריגו הצעה זו נמוכה בכ-40 דולר מההצעה הקודמת של מיילן, שכבר שנדחתה, שעמדה על 205 דולר למנייה. מניות פריגו ירדו במסחר בסוף השבוע.
כמו כן, פריגו הודיעה הלילה כי ברבעון הראשון של השנה רשמה הפסד GAAP של 95 מיליון דולר בעקבות עסקת אומגה פארמה. בנטרול השפעת רכישת אומגה, הרווח הנקי המתואם ברבעון הראשון זינק ב-41% ל-249 מיליון דולר. ההכנסות הרבעוניות של החברה גדלו ל-1.05 מיליארד דולר. לשנת 2015 כולה, צופים בפריגו רווח נקי מתואם של 7.5-8 דולר למניה, גידול של 20% עד 28%.
כאמור, מרבית האנליסטים לא צופים שינוי בריבית בנק ישראל לחודש מאי שתפורסם מחר ב-16:00. לדברי מיטב דש, הבנק צפוי להותיר את הריבית ללא שינוי השבוע, והסיכוי לשינוי בריבית או לצעדים אחרים בחודשים הבאים הוגדר "די נמוך". בהלמן אלדובי מעריכים כי הריבית תיוותר ללא שינוי, על מנת לאפשר לבנק ישראל להמתין למדד המחירים לחודש אפריל, ועל מנת לבחון את ההתפתחויות הכלכליות במשק ואת השפעתה של הורדת הריבית האחרונה.
בלידר שוקי הון סבורים כי מחר או בחודש הבא ייתכן מהלך לרכישה מסיבית של מט”ח - ואפילו אג”ח ממשלתי. להערכת כלכלני בית ההשקעות, בנק ישראל צפוי לשמור על יציבות בריבית מחר עקב עלייה בציפיות האינפלציה; "ללא מדיניות מוניטארית יותר אקטיבית, מגמת הייסוף צפויה להימשך", הוסיפו.
"אין טעם להפחית שוב את הריבית ולבזבז תחמושת מוניטארית יקרה כל כך", הבהיר אורי גרינפלד מפסגות. עם זאת לדבריו, "במידה ושהשקל יחזור להתחזק בשבועות הקרובים יתכן בהחלט ובבנק ישראל יפחיתו את הריבית באחת מהפגישות הבאות".
להערכת אינפיניטי, התחזקות השקל מעלה משמעותית את הסיכוי להפחתת ריבית מחר. לדברי עוזי לוי, "במכלול הנתונים הריאליים, צודקת נגידת בנק ישראל בצעדיה השקולים ביחס לריבית".
כיל מסרה בסוף השבוע כי חתמה על הסכמים עם לקוחותיה בסין לאספקת אשלג בהיקף של כ-1.1 מיליון טון שיסופקו עד לתום שנת 2015. ההסכם כולל אופציה לאספקת 100,000 טון נוספים. מחיר המכירה שסוכם למחצית הראשונה דומה למחיר שנקבע לאחרונה בעסקאות עם יצרנים אחרים המספקים אשלג לשוק הסיני (עליה של 10$).
מידרוג מורידים את הדירוג לקבוצת דורי עקב שחיקה בפרופיל העסקי והפיננסי. הדירוג ירד מ-A2 ל-A3, ונותר בבחינת דירוג עם השלכות שליליות. "ללא השקעה ברכישת קרקעות נוספות בטווח הקצר-בינוני, לא תוכל לשמור על היקף הפעילות הנוכחי", הסבירו בחברת הדירוג.
שותפות גלוב אקספלוריישן מדווחת כי הושלמה הקמתה של קרן השקעות שהשותף הכללי היה מעורב בתהליכי הקמתה - אך היא תנוהל ללא מעורבות השותף הכללי. קרן ההשקעות הזרה החדשה תשקיע בתחום האנרגיה והסחורות ותנוהל על ידי צדדים שלישיים, שאחד מהם תאגיד זר.