חברת דירוג האשראי S&P מעלות מודיעה היום על קביעת דירוג מנפיק AA בתחזית דירוג יציבה לחברת התקשורת בזק ולחברת הבת פלאפון.
בין השיקולים העיקריים לדירוג, מונים במעלות בפרופיל העסקי חשיפה לשינויים החלים בשוק התקשורת וביניהם שינויי רגולציה ותחרות מוגברת; צפי לשיפור בתחרותיות של בזק עם אישור עסקת רכישת DBS ("יס") והיכולת להציע חבילות בעתיד; מעמד תחרותי גבוה בתחום הפעילות הקווי והסלולרי; רווחיות תפעולית גבוהה; תמהיל פעילות מגוון בתחומי התקשורת השונים; ובעלות על תשתית מתקדמת בכל תחומי הפעילות.
בפרופיל הפיננסי, מציינים בחברת הדירוג "נזילות הולמת", כהגדרתם; יכולת ייצור תזרימי מזומנים משמעותיים; גידול ברמת המינוף כפועל יוצא ממיזוג DBS, אך היוותרותה בטווח ההולם את רמת הדירוג הנוכחית; מדיניות חלוקת 100% מהרווחים כדיבידנד.
"תחזית הדירוג היציבה משקפת את הערכתנו כי בזק תשמור על הפרופיל הפיננסי הנוכחי, תוך ייצור מזומנים מהפעילות השוטפת בהיקף נמוך מזה שהורגלנו עד כה, ושמירה על הרווחיות הגבוהה ורמות המינוף הנוכחיות", הוסיפו המדרגים. כמו כן, מעריכים במעלות כי החברה תשמור על רמת נזילות הולמת במהלך 12 החודשים הקרובים.
"אנו רואים ביחס מתואם של חוב ל-EBITDA של עד 3.0x כהולם את הדירוג הנוכחי. תחזית הדירוג מתבססת על המתווה הנוכחי של עסקת DBS. במידה שיהיו שינוים במתווה העסקה, נבחן את ההשפעה של שינויים אלו על דירוג החברה", סיכמו בחברת הדירוג.